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　　第一種比較容易理解，像余額寶就直接對(duì)接的天弘基金，天弘基金本身就是貨幣基金，一般收益都是按最近7天平均收益來(lái)估算綜合收益，目前余額寶的收益應(yīng)該在4%左右。其實(shí)已經(jīng)漲了很多了，最低的時(shí)候好像只有2%左右。這種本身收益很穩(wěn)定，也相對(duì)比較安全，我就不過(guò)多強(qiáng)調(diào)了，各大銀行基金基本都有賣。

　　

　　第二種就是我們常見的P2P活期理財(cái)。當(dāng)然，有很多做這種活期理財(cái)?shù)?，?hào)稱自己不是P2P。但在我看來(lái)，歸根結(jié)底，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還是P2P，做的還是中介業(yè)務(wù)。

　　

　　這種活期理財(cái)，我們大家投資的時(shí)候，其實(shí)很多人不太清楚他到底資金流向去了哪，平臺(tái)也不太會(huì)宣講自己這些資金到底去了哪，部分平臺(tái)甚至任何借款信息都看不到。其實(shí)對(duì)于P2P來(lái)說(shuō)，這種屬于嚴(yán)重違規(guī)的。

　　

　　那么正規(guī)的活期理財(cái)，應(yīng)該是如何來(lái)實(shí)現(xiàn)的呢？（當(dāng)然，像廣州區(qū)域這種禁止債權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，基本就不允許活期存在了）

　　

　　首先，平臺(tái)需要有一個(gè)資產(chǎn)債權(quán)池，不管房貸也好，車貸也好，各種業(yè)務(wù)都行，都在這個(gè)池子中。然后通過(guò)數(shù)據(jù)模型分解的方式，把所有資產(chǎn)端金額分解成0.01元為單位。當(dāng)投資人投資活期時(shí)，債權(quán)池會(huì)自動(dòng)按設(shè)定的規(guī)則匹配相應(yīng)的債權(quán)給到投資人，這種匹配規(guī)則可能是根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短，也可能根據(jù)金額大小，也可能是純隨即匹配，每個(gè)平臺(tái)的實(shí)現(xiàn)方式可能不一樣。當(dāng)投資人需要提現(xiàn)的時(shí)候，則他購(gòu)買的債權(quán)會(huì)釋放回債權(quán)池，然后系統(tǒng)重新匹配給下一個(gè)投資人。當(dāng)債權(quán)到期以后，則從債權(quán)池剔除掉。當(dāng)然，這里面還牽扯到更復(fù)雜更細(xì)節(jié)的東西。比如我首次購(gòu)買了10000的債權(quán)，但我只提取5000，那么我是把哪一部分價(jià)值5000的債權(quán)轉(zhuǎn)讓回債權(quán)池呢？債權(quán)是不是要重新切分？切分后的債權(quán)是按什么規(guī)則進(jìn)行重新組合？但這些對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，其實(shí)弄明白也沒什么用，到是平臺(tái)負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的，會(huì)很頭疼。

　　

　　這個(gè)中間其實(shí)還有個(gè)問(wèn)題，因?yàn)閭鶛?quán)釋放后，其實(shí)不是馬上能夠匹配到下一個(gè)投資人，可能就會(huì)出現(xiàn)債權(quán)站崗（一般一天）。而我跟這類平臺(tái)溝通的情況是，這部分站崗的利息，一般是借款人負(fù)責(zé)支出的。也有部分資產(chǎn)端，跟活期平臺(tái)合作，是按資金按天計(jì)息的，比如談好的利息成本是18%，那么一天大概就是萬(wàn)三的成本，資金你使用一天，就付萬(wàn)三的利息。當(dāng)你歸還本金的時(shí)候，利息計(jì)算結(jié)束。當(dāng)然，這部分的利息，一般都是提前預(yù)付的，比如提前預(yù)付一個(gè)月的利息，結(jié)算的時(shí)候再核對(duì)，這樣對(duì)平臺(tái)和投資人來(lái)說(shuō)，也不會(huì)出現(xiàn)利息沒有辦法兌付的事情。

　　

　　上面寫的好像很復(fù)雜，我還是具體舉個(gè)例子把：

　　

　　小七投資了100塊活期，這100塊系統(tǒng)給他匹配了30塊房貸，40塊車貸，30塊現(xiàn)金貸。第五天他需要用50塊，申請(qǐng)贖回，那么系統(tǒng)會(huì)把這些債權(quán)先拆分，然后假設(shè)拆分剩10塊房貸，40塊車貸給小七繼續(xù)持有，剩余的放回大的債券池里，等下一個(gè)投資人投資的時(shí)候，再匹配這剩下的50給他。（好像跟前面的比也差不多難懂~~）

　　

　　目前有些平臺(tái)是可以T+0到賬的，有些是T+1，一個(gè)是跟第三方支付是否支持有關(guān)系，第二個(gè)就是他是否墊資也有關(guān)系。像我知道深圳某活期平臺(tái)，每天活期的取現(xiàn)是有上限金額的，這意味者他可能本身就準(zhǔn)備了這些準(zhǔn)備金，作為活期周轉(zhuǎn)用。

　　

　　再說(shuō)說(shuō)活期平臺(tái)的利息成本，其實(shí)我個(gè)人覺得，活期平臺(tái)的利息成本是不低的。因?yàn)槟壳暗谌街Ц稌?huì)收取每一筆充值費(fèi)用千一到千二左右的充值費(fèi)用，如果申請(qǐng)?zhí)岈F(xiàn)，則需要1-2塊一筆的下發(fā)費(fèi)用。那么如果有這么一個(gè)極端的用戶，每天都充值提現(xiàn)充值提現(xiàn)，按1萬(wàn)來(lái)計(jì)算，可能一個(gè)月的綜合成本在400左右，按年劃算，可能都在50%了。

　　

　　當(dāng)然，大部分活期平臺(tái)為了防止用戶這樣頻繁的提現(xiàn)，會(huì)設(shè)置一些提現(xiàn)的門檻，比如T+1，比如提現(xiàn)每一筆收取提現(xiàn)費(fèi)，從而降低支付支出。更有些平臺(tái)把活期當(dāng)成定期在運(yùn)營(yíng)，只要退出一次，再重新購(gòu)買，收益可能直接折半，這是比較狠的，也是比較創(chuàng)新的一招。

　　

　　作為我來(lái)說(shuō)，我會(huì)放一些資金放在活期做臨時(shí)資金，總比銀行強(qiáng)，所以我自己也總結(jié)了一些選擇活期平臺(tái)的方法，大家可以參考下：

　　

　　1、背景要相對(duì)來(lái)說(shuō)強(qiáng)大。說(shuō)白了就是有爹的平臺(tái)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，他不太容易出現(xiàn)擠兌，而且就算擠兌，背景也能夠支撐風(fēng)險(xiǎn)。（雖然背景也有垮臺(tái)的時(shí)候~）

　　

　　2、債權(quán)必須清晰。有部分平臺(tái)我上面也提過(guò)了，基本上你投資后看不到你任何債權(quán)信息，合同上也沒有跟直接借款人的借款協(xié)議，這種其實(shí)是不太穩(wěn)妥的，可能分分鐘就被平臺(tái)拿作他用。其實(shí)我就知道業(yè)內(nèi)有些活期平臺(tái)，平臺(tái)老板就拿資金去炒股、炒房、過(guò)橋。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，只要資金鏈不斷，就無(wú)所謂。但對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，一定要查看自己投資的借款合同，能看到真實(shí)匹配的借款人，這樣從一定程度來(lái)說(shuō)，降低了自融的風(fēng)險(xiǎn)，最少你的資金去向是清楚的。平臺(tái)就算惡意作假，也需要花大成本。而且還有個(gè)訣竅， 是你可以通過(guò)多次投資和提現(xiàn)，來(lái)觀察每一次債權(quán)的合同是否有變化，如果一直是同一個(gè)債權(quán)，那可能你就要小心了。

　　

　　以上就是對(duì)活期產(chǎn)品的一個(gè)總結(jié)，可能關(guān)于債權(quán)分割這塊的內(nèi)容大家看不太懂。沒關(guān)系，看最后面兩段就行~~

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