我還記得上中學時，家里天天都會買當?shù)貓蠹?，我又喜歡讀一切帶文字的東西，加上老師也鼓勵我們多看新聞積累作文素材，所以我那時理所當然地每天都至少會花一小時在看報紙上。
我從小就有種看任何東西（報紙、書、電視劇……）都必須從頭到尾老老實實按順序看完的“強迫癥”——幸好現(xiàn)在已經(jīng)改掉了。而一份普通的早報，少說也有二三十大頁，從頭到尾完完整整讀下來，真的會花掉我一個鐘頭那么久。當然當時看過的所有新聞和笑話都忘光了，可是那種不知道為什么目光卻不肯錯過每一個字的執(zhí)著感仍記憶猶新。
后來互聯(lián)網(wǎng)越來越發(fā)達，再后來我們就進入了信息碎片化時代?，F(xiàn)在網(wǎng)上信息的體量每天都在呈指數(shù)增長，以人肉眼來接收無限的信息量顯然是不可能的了——
如果你在谷歌上搜索關鍵詞“如何 提高效率”，0.41秒內就能返回813萬條結果。
813萬條是什么概念呢？假設閱讀每條搜索結果的標題需要一秒鐘，那一個人不吃不睡——電腦也不崩潰——要花上 8130000 ÷ (60×60×24) = 94.1天才能讀完所有搜索結果！這還僅僅只是閱讀標題呢！
這個道理未必沒人不知道，可是大多數(shù)人每天還是會不由自主地陷入刷朋友圈，再刷微博，再刷新聞，再刷回微信的循環(huán)里。那種“生怕自己錯過任何有用有趣信息”的心理在驅動著、奴役著我們的右手。
可是社交媒體即時推送給我們并不全是有價值的信息，同時也充滿了很多垃圾信息。我中學時熱衷看的早報也是一樣。或者換句話說，社交媒體和每日新聞推送里真正有價值的信息極少極少，少到幾乎像是在干草垛里撿針一般（a needle in a haystack）。我們熱衷刷微博和新聞的一大原因在于可以幾乎同步了解當下正在發(fā)生的事，這種“活在當下”的感覺極大地滿足了吃瓜群眾的好奇心和獵奇心。但追逐新聞推送的最大壞處竟然同時也是它的最大特點，即“當下、即時”性，這使得新聞里充滿了大量沒有經(jīng)過時間考驗的雜音。但“時間”是衡量任何信息價值的最公正的尺子。為什么這么說呢？這看似又來了條大道理，但下面本文將通過高中數(shù)學水平就能駕馭的一道概率應用題來證明拉長時間尺度來鑒別信息的重要性。
? 我們的假說：相隔時間越久，干擾信息、垃圾信息越少，剩下的信息價值越高。
? 我們的答題背景：這里就拿投資收益來作為主要場景吧。一是因為投資收益更易量化；二是因為一般談到錢的時候大家會更精神振奮；三是因為熱衷于一天刷三回新聞的人群與喜歡短線投資、天天盯盤、追漲殺跌的人群很可能會重合一大部分，這兩類行為也都是在很短的時間尺度上發(fā)生的。
? 題目主人公：韓梅梅，一名退休醫(yī)生，打算拿自己的積蓄來投資，我們假設她的投資眼光非常好。
? 請聽題：韓梅梅選中了年平均回報期望15%、年錯誤偏差率10%（error rate，即標準差或波動 volatility，越高越不穩(wěn)定）的投資組合。由于投資回報問題的本質就是概率應用題，為簡化問題，這時我們可以拖出高中數(shù)學所學的正態(tài)分布模型來初步分析韓梅梅收益的可能性。
正態(tài)分布（或稱高斯分布）曲線的最主要特征是什么來著？1. 曲線成鐘型，以均值為對稱軸（x = 15%）左右對稱；2. 曲線與橫坐標軸圍成的圖形總面積為1，也就是概率上的100%；3. 與均值的標準差在-1到1之間的圖形占總面積的68%，標準差在-2到2之間的圖形占總面積96%。
放到這道題目的情境下，一個形象的描述就是，假如有100個一模一樣的韓梅梅們在做一模一樣的投資，那么其中68個韓梅梅們年底可以得到+5%到+25%（μ ± σ → 15% ± 10%）的收益，總計有93個韓梅梅們的收益為正（通過查閱標準正太分布表，可以算出橫坐標0點以右與曲線圍成的面積）。
用概率的語言來說，主人公韓梅梅在任何一年里能通過投資得到收益的概率為93%！
數(shù)字看起來很不錯，可是這是以年為單位計算出的正回報概率；如果，韓梅梅耐不住性子，要每個季度、或每個月、每天、每小時、甚至每分鐘都去瞄一眼收益情況的波動，那會變成什么樣呢？
下表就是僅僅靠調節(jié)不同的時間尺度，隨之而變的正收益概率：
到最后的極端情況下，每一秒的正收益概率已經(jīng)下降到了50%左右——這不就已經(jīng)是隨機擲硬幣的概率了嗎？
讓我們來掰開算一算吧——
如果韓梅梅在一天里每隔一分鐘都會看一眼自己的收益情況（“工作”八小時），那一天下來她在241個分鐘里會因為收益感到開心雀躍，而在剩下239個分鐘里會因為損失而低沉不悅。一年下來，她會經(jīng)歷60,688次愉悅，同時累計60,271次傷心（希望梅梅沒有心臟?。?。這里要提示一下，由于人普遍存在著損失厭惡（loss aversion）的心理，所以一次悲傷經(jīng)歷造成的負面影響并不能靠一次等同程度的開心經(jīng)歷完全彌補。
如果韓梅梅忍到每月底才看一次收益情況呢？那她一年中將體驗到8次愉悅、4次心碎的經(jīng)歷。
如果韓梅梅完全把投資這回事拋在腦后，只在每年年底才看一次收益情況呢？那她接下來的20年間，有19年都會體驗到愉悅的驚喜，僅僅有一次傷心而已。
盡管多久看一次收益這一行為并不會直接影響市場交易本身，也不會影響年底最終收益。但卻由于越短時間尺度內的干擾信息濃度越高，而給韓梅梅平添了多達幾千幾萬倍次數(shù)的心碎經(jīng)歷。除了因為頻繁查看收益浪費的時間外，還有因此白白流失的寶貴精力、愉悅心情、平靜的生活——而這些損失難道不比金錢上的小小虧損更令人扼腕嗎？
這也許是會顛覆你先前直覺的結論吧……能戰(zhàn)勝干擾信息、錯誤信息、垃圾信息的竟然只是足夠久的時間，僅此而已。過度關注短時間內產(chǎn)生的信息，所帶來的全方位虧損簡直可以用恐怖來形容。反正對于我來說，是無比恐怖的。
回到“刷微博、”刷新聞“的行為上來，我想我以前并沒有真正理解“經(jīng)得起時間洗刷的信息才是真正有價值的”這個道理。上學時我一天看了一份報紙上的幾十則大小新聞，兩個星期后就基本全忘光了?；蛟S，你還是會心存疑惑，“可是每條有價值的信息也都曾在那個“當下”存在啊？”——可是，就算你盡全力抓住了干草垛里的一根金針，你所有的時間和精力都已經(jīng)花費在了扒開干草的過程中，你沒有剩余本錢再去思考這根針能用來干嘛了，也許最后還是會扔回干草垛里……
從這個結論出發(fā)，就算不能做到完全脫離各種推送更新，那么選擇每月或每周更新的信息源就會比每日甚至每刻都在更新的信息源要可靠得多。而那些被篩選出來的真正重要的信息，一定會自己找到你的。
現(xiàn)在知道我為什么一周才更新一兩次文章了吧 :P
Reference:
本文“韓梅梅應用題“改編采用自 Taleb, N. (2001)?Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets.
