比特幣最近又開始漲價(jià)了。

比特幣似乎開始了狂歡，價(jià)格重回8000美元，并且一路企穩(wěn)向好，截止到撰稿日期，價(jià)格已經(jīng)漲到了8200美元?？粗宦飞蠐P(yáng)的曲線，當(dāng)初比特幣暴跌到6000美元引發(fā)的震撼與恐慌，似乎都已經(jīng)是上輩子的事情了。

圖注：比特幣近一周價(jià)格曲線??

看著紅色的盤面，很多投資人也開始活泛心思，想要再度入場(chǎng)比特幣。所謂“搏一搏，單車變摩托；賭一賭，一居變別墅”，只要買對(duì)時(shí)機(jī)，這樣的事情也不是沒有可能。

但是，投資賺錢并不容易。賠錢，卻是一件很容易的事情。經(jīng)過市場(chǎng)的無數(shù)次考驗(yàn)后，人們發(fā)現(xiàn)，許多在投資中虧損的玩家，都有一些相同或者相似的行為模式。我們將其整理，戲稱為：“區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缱魉乐改稀薄Ｋ^“以銅為鑒,可以正衣冠;以人為鑒,可以明得失;以史為鑒,可以知興替?！贝蠹夜裁?。

輕信小道消息

想要作死，最簡(jiǎn)單的方法就是聽信“小道消息”。

小道消息的來源很多，QQ群或者微信群，各種知名或不知名的網(wǎng)站或論壇，甚至于貼吧，都時(shí)不時(shí)有所謂的“內(nèi)幕”消息爆出。許多投資者一看到“內(nèi)幕”兩個(gè)字，就臉紅心跳，激動(dòng)不已。很多人甚至?xí)s快把電腦屏幕蓋住，生怕別人知道，并把這些消息視若珍寶。似乎投資成敗就在此一舉，只要抓住機(jī)會(huì)，就能一舉翻身了。

如果最后沒有靠這條內(nèi)幕消息獲益，他們也不會(huì)認(rèn)為是這種聽信小道消息的方法有問題，而是認(rèn)為是自己知道消息的時(shí)間太晚了。下一次，只要行動(dòng)速度再快一點(diǎn)，了解“內(nèi)幕”再多一些，就能獲得成功。

然而，并不是因?yàn)樗麄兊男袆?dòng)速度不夠快才沒有賺到錢，而是因?yàn)槁犘判〉老⑦@件事本身就是不靠譜的。

我們來思考一下。

如果這條消息是真的，并且確實(shí)有極強(qiáng)的投資價(jià)值，對(duì)于消息的擁有者來說，更好的方式不應(yīng)該是自己趕快投資？為什么要把這個(gè)消息分享出來吶？這件事本身不就使得消息的收益在減少嗎？

即使“韭菜”拿到了真實(shí)有價(jià)值的“內(nèi)幕”消息，通常也是第六七手的消息，早就被莊家或者機(jī)構(gòu)投資人了解并消化了。到“韭菜”手上的時(shí)候，基本已經(jīng)沒有機(jī)會(huì)了，甚至有可能，這個(gè)時(shí)候已經(jīng)淪落為接盤俠了。

甚至還有一種可能性，所謂的“內(nèi)幕”消息，其實(shí)是被故意釋放出來的。在你準(zhǔn)備買入之前，莊家已經(jīng)提前做好了準(zhǔn)備。如果是利好，資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)被大戶和莊家們推向了高位，“韭菜”一買入就立刻回調(diào)下跌。如果是利空，市場(chǎng)大概率已經(jīng)處于低位，賣出的時(shí)候，很有可能就是在低位，又被莊家收割。

聽信小道消息的投資行為?

依賴所謂“大神”，不做自主判斷

能夠做到第一條的人，已經(jīng)是一個(gè)及格的“作死”玩家了。但是，在作死這條路上，還有遠(yuǎn)比聽信“內(nèi)幕”消息更高級(jí)的方法，就是聽信各路“短線”大神。

李笑來曾有個(gè)很精準(zhǔn)的說法：所謂的“韭菜”，其實(shí)就是不能為自己的決定負(fù)責(zé)的人。他們的邏輯大抵上是這樣的：賺了的時(shí)候，覺得自己聰明，跟對(duì)了人；賠了的時(shí)候，“ 一定是有人騙我！” ……?反正得有人負(fù)責(zé)，反正負(fù)責(zé)的人不是我！

那么，“韭菜”的問題出自哪里？——永遠(yuǎn)單視角。他們永遠(yuǎn)只能從“當(dāng)前的自己”作為出發(fā)點(diǎn)，去理解、解釋這個(gè)世界。就像賈平凹提到的老長(zhǎng)安南郊的老人拉家常那樣：“蔣委員長(zhǎng)肯定是頓頓吃干面，油潑的辣子調(diào)得紅紅的?！庇媒裉斓牧餍姓Z作注解，就是：“貧窮限制了我的想象力” —— 可你有沒有想過，同理，“富裕也有可能同樣限制了另外一些人的想象力”呢？

正因?yàn)檫@樣，李笑來才會(huì)感慨：低買高賣，多簡(jiǎn)單的四個(gè)字，竟然99.99%的人永生做不到。

而恰恰在投資市場(chǎng)中，經(jīng)常會(huì)有各路“短線”大神利用人們的單視角心理和判斷惰性，頻繁出沒。股市如此，幣圈更是如此。

這些“大神”，也時(shí)常能獲得許多人的信任，因?yàn)樵谝恍┤丝磥?，只要能虔誠(chéng)地跟著所謂的專業(yè)人士走，就一定能夠賺錢，甚至于發(fā)家致富。

但是，這件事從邏輯上講并不可能。任何人都不能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)未來。只是根據(jù)他人的只言片語進(jìn)行投資，其實(shí)是對(duì)自己的資產(chǎn)不負(fù)責(zé)任。

更重要的是，那些真正通過投資賺了錢的人，很少會(huì)向公眾進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)。李笑來就曾公開說過：“絕對(duì)不要做公開的價(jià)格判斷。這樣不好?！彼€反復(fù)強(qiáng)調(diào)，不懂的就不要買?—— 任何一筆投資，都要自己判斷。

真正的專業(yè)人士，最多會(huì)說自己認(rèn)為那個(gè)項(xiàng)目長(zhǎng)期來看有價(jià)值，而這與預(yù)測(cè)價(jià)格完完全全是兩件事。

之所以他們不這樣做，一是市場(chǎng)情況瞬息萬變，真正需要掌握的是規(guī)律，所謂授人以魚不如授人以漁；而更重要的原因是：獨(dú)立思考才是盈利的基礎(chǔ)，每個(gè)人都要為自己的行為負(fù)責(zé)。有魚還是沒魚，首先要親自搞清楚，然后再下手撈。

可能有人會(huì)說：“可確實(shí)有一些大神預(yù)測(cè)成功了??！”

這件事，至少有兩種可能：

第一，當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)處于牛市的時(shí)候，短線預(yù)測(cè)成功其實(shí)是一件很正常的事情。去年12月中旬的時(shí)候，幾乎所有的區(qū)塊鏈資產(chǎn)都在漲價(jià)，你無論買什么幣，都能賺到錢，這個(gè)時(shí)候的預(yù)測(cè)，其實(shí)沒有什么意義。

第二，當(dāng)預(yù)測(cè)的數(shù)量足夠多，總有一兩次能夠成功。許多短線“大神”會(huì)同時(shí)做出許多個(gè)不同的預(yù)測(cè)，你了解的很有可能只是其中一種，最終，無論市場(chǎng)什么動(dòng)向，只要有一小部分人能夠賺到錢，“大神”的名頭就能保得住。

這就像算命先生給三個(gè)趕考的秀才伸出的一個(gè)手指頭，它可以代表一個(gè)不中，也可以代表一齊都中，也可以代表只中一個(gè)——只要把概率算好，怎么講都說得通。

大神并不需要戰(zhàn)勝市場(chǎng)，大神只要戰(zhàn)勝你就好了。

熱衷于加杠桿

每一個(gè)成熟的投資人都知道，加杠桿是一件非常危險(xiǎn)的事情。很多投資失敗的案例，都與加杠桿有關(guān)。

那些熱衷于加杠桿的人，經(jīng)常舉出“股神”巴菲特的例子來反駁以上觀點(diǎn)。

眾所周知的是，巴菲特的投資資金絕大多數(shù)都不是自己，而是保險(xiǎn)公司“伯克希爾·哈撒韋”的保費(fèi)，也就是別人放在他這里購(gòu)買保險(xiǎn)的錢，他把這些錢拿出來進(jìn)行投資。要說用別人的錢幫自己賺錢，無人能出巴菲特其右。

保險(xiǎn)公司的保費(fèi)幾乎沒有成本，也沒有時(shí)間限制，被金融圈稱之為“浮存金”。而且伯克希爾·哈撒韋是全美第二大上市公司，賬面流動(dòng)資產(chǎn)幾百億美元。這就相當(dāng)于來自全世界的投資人，每年都會(huì)無償把自己的錢拿出來借給巴菲特，既不用他還，也不用他付利息。資金充足大大增強(qiáng)了其抵御短線波動(dòng)的能力。

除此之外，巴菲特在做出一項(xiàng)投資決策之前，往往會(huì)在數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行反復(fù)研究，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)數(shù)年。在投資項(xiàng)目上也非常謹(jǐn)慎，比如可口可樂、蘋果，這些都是幾十年穩(wěn)定增長(zhǎng)的長(zhǎng)期績(jī)優(yōu)股。

可口可樂股價(jià)走勢(shì)圖

蘋果公司股價(jià)走勢(shì)圖

不要總想著巴菲特會(huì)玩杠桿，巴菲特也講過，“我們堅(jiān)持尋找一流業(yè)務(wù)的公司”。他還講過，“我最喜歡持有一只股票的時(shí)間是：永遠(yuǎn)。”這才是巴菲特能夠通過杠桿投資獲利的根本原因。

市場(chǎng)上能夠獲得的杠桿資金，成本通常都是總資金的10%以上，而且都有時(shí)間限制。這意味著一個(gè)人想要通過加杠桿賺到錢，只有在短期漲幅超過10%以上的大牛市才有可能實(shí)現(xiàn)。但是，這樣的機(jī)遇，一生又能有幾次？

投資者因?yàn)檩p易加桿杠，稍微的市場(chǎng)波動(dòng)就導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，這種情況已經(jīng)見怪不怪了。

頻繁的短線交易

有一個(gè)規(guī)律在區(qū)塊鏈這個(gè)新興的市場(chǎng)領(lǐng)域被反復(fù)驗(yàn)證：獨(dú)立研究，低頻交易，勝算更大。

但令人遺憾的是：市場(chǎng)上總有這樣一類投資人，不愿意放過市場(chǎng)中的任何一次波動(dòng)機(jī)會(huì)，最好能把每個(gè)波動(dòng)都能玩上一個(gè)低買高賣。

他們追漲殺跌；他們異常興奮，好像賺到了錢智商就增長(zhǎng)了一樣，說話聲大，動(dòng)作變形；然而，更多的時(shí)候，他們非常憤怒，因?yàn)樽约骸氨桓盍司虏恕薄?/p>

有一個(gè)生動(dòng)的例子很能說明問題：那就是GBI（全球區(qū)塊鏈指數(shù)）。

短短一年時(shí)間，GBI已經(jīng)達(dá)到了15000 點(diǎn)；而2017年的1月1日，GBI指數(shù)才剛剛1000點(diǎn)。這意味著，只要在最初做好投資配置，之后什么都不做，甚至不參與任何一次愛西歐，現(xiàn)在資產(chǎn)應(yīng)該上漲 15 倍，妥妥的。而那些辛辛苦苦追波段的投資者們，資產(chǎn)增長(zhǎng)跑贏指數(shù)了么？

GBI指數(shù)走勢(shì)?

事實(shí)上，在當(dāng)下的區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缋?，做短線投資是非常危險(xiǎn)的行為。

第一，這里的時(shí)間密度比外面高，一天24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)交易，沒有休息日，沒有漲停跌停。

第二，由于這是一個(gè)全新的世界，不少投資者相對(duì)幼稚，追漲殺跌是常見現(xiàn)象，從而導(dǎo)致更大的市場(chǎng)波動(dòng)。

第三，在這個(gè)世界里還沒有成熟且安全的金融工具，所以你沒有什么套保的方式。?

第四，在這里的價(jià)值衡量方法很可能和外界完全不相同。所以，如果你用短線的投資方法去操作的話，可能過不了多久就神經(jīng)衰弱了。

對(duì)于區(qū)塊鏈投資來說，更好的策略可能是：親自研究明白區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資的邏輯，搞清項(xiàng)目背景，做好盡職調(diào)查，分析商業(yè)模型，按照適合自己的方式做好資產(chǎn)配置，帶著長(zhǎng)期投資的心態(tài)去觀察，不要太在意短期漲跌。

就像李笑來說的：投資，就是給自己的錢判一個(gè)無期徒刑。拿得住的人，才能活得久。

想作死就“all-in”

假如你把市場(chǎng)看成賭場(chǎng)。

All-in 只有 50% 的存活機(jī)會(huì)。

賭博的勝負(fù)不是看賠率，而是看玩家有多少次出牌的機(jī)會(huì)，有些賭博，錢多真的能壓死錢少。

雖說區(qū)塊鏈資產(chǎn)投資市場(chǎng)是長(zhǎng)期多贏的市，但即便是在大牛市，也會(huì)有人在賠錢，這畢竟是個(gè)跌跌漲漲的游戲。

更為嚴(yán)重的是，這個(gè)全新的世界里機(jī)會(huì)多多，同時(shí)也陷阱重重。如果你真的希望只靠一次押注就能改變?nèi)松?，那么無疑是拿自己的身家性命做賭注。大多數(shù)龐氏騙局有一個(gè)普遍特征，那就是“加入費(fèi)用驚人的高” —— 因?yàn)橹挥羞@樣，進(jìn)來的人才能夠不冷靜。

李笑來曾經(jīng)提到過一個(gè)現(xiàn)象：

賭注相對(duì)大的時(shí)候，智力會(huì)急劇下降。

這在生活中很常見。很多人平時(shí)考試成績(jī)很優(yōu)秀，一到高考就崩盤；很多體育選手平時(shí)經(jīng)常能打出“滿貫”，一到賽場(chǎng)就發(fā)揮失常。為什么呢？因?yàn)橘€注越大，壓力也越大。

投資領(lǐng)域也一樣。2015年A股大漲的時(shí)候，170萬四倍杠桿全倉(cāng)中車，兩天賠光跳樓的新聞其實(shí)也剛剛沒過去多久。

那么這件事情就相當(dāng)重要：通過合理有效的資產(chǎn)配置，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。說白了，就是不要把全部雞蛋放在同一個(gè)籃子里。 做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)歸避，內(nèi)心才可能有安全感。這是防止自己的投資決策不被情緒綁架的第一步。

那么，如何做好資產(chǎn)配置吶？

幣圈大神老貓有這樣幾條建議：

50%投資比特幣這樣的白馬股。

5%-10%資金購(gòu)買市場(chǎng)排名第二的幣種，比如說ETH，EOS。

5%-10%資金購(gòu)買自己喜歡的幣種。

只做長(zhǎng)期投資，不買自己看不懂的項(xiàng)目。

大額投資一定要有對(duì)沖。

需要注意的是，具體的比例一定要根據(jù)市場(chǎng)的情況和自己的實(shí)際能力進(jìn)行判斷，不要盲目跟從，還是那句話，一切投資行為一定是自己獨(dú)立思考的結(jié)果。

罔顧生活，為了投資而不關(guān)注生活

李笑來曾在分享中，講到這樣一個(gè)現(xiàn)象：

“經(jīng)過好幾輪的漲漲跌跌，牛市熊市的穿越，我可以告訴你，我見過很多夫妻勞燕分飛。為什么？牛市來的時(shí)候天天忙著賺錢，天天眼睛發(fā)綠，然后忽略了跟家庭的聯(lián)系。轉(zhuǎn)頭還沒等享受勝利成果，熊市突然就來了，加了杠桿，很快就爆倉(cāng)了，又不愿意跟家人說自己正在經(jīng)歷災(zāi)難。所以到最后只能勞燕分飛?！?/p>

很多像李笑來，老貓這樣的過來人告訴我們：“投資和生活一樣，也是講邏輯的，日出日落，朝花夕拾，種瓜得瓜，這本身就是自然過程。”

區(qū)塊鏈的市場(chǎng)發(fā)展再快，也要符合世界的規(guī)律，只不過速度比其他領(lǐng)域快很多倍而已。所以，相比起每天24小時(shí)盯著大盤，為指數(shù)的漲跌而煩惱，關(guān)心好家人，過好自己的生活才是重要的。

畢竟，比起生活質(zhì)量，錢又算得了什么？

最后

最后，需要反復(fù)提醒的一點(diǎn)是，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。我們不支持任何一個(gè)投資者輕易進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。因?yàn)椋唤?jīng)過認(rèn)真調(diào)研和深入分析的投資行為，都是賭博。

大家可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)人其實(shí)都是在同一個(gè)地方摔倒，有的人甚至?xí)谕粋€(gè)地方摔倒許多次。一個(gè)彈坑不會(huì)落兩次炮彈的規(guī)律，在投資領(lǐng)域中似乎沒太大意義。

就像查理·芒格說的，“如果我能事先知道我會(huì)在哪里死去，那么我一生都會(huì)努力不去那個(gè)地方?！?/p>

投資到最后，真正帶來差異的，實(shí)際上是每個(gè)人對(duì)這個(gè)世界和人性的理解。橋水集團(tuán)的創(chuàng)始人瑞·達(dá)里奧在新書《原則》里這樣寫道：

“不管我這一生取得了多大的成功，其主要原因都不是我知道多少事情，而是我知道，在無知的情況下，自己應(yīng)該怎么做?！?/p>