原創(chuàng)： Ponder735 [習(xí)學(xué)]
上一篇講完了5種常見寬基指數(shù)，本篇繼續(xù)講解窄基。
窄基類別非常多，通?？疵志椭朗鞘裁搭愋停裉熘v解的窄基是：醫(yī)藥、消費(fèi)、環(huán)保、紅利、傳媒、信息。
窄基指數(shù)作為市場的補(bǔ)充指數(shù)，因?yàn)轭悇e多，極大方便了投資者對相關(guān)行業(yè)的投資選擇。窄基可以細(xì)分成很多類別，比如行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)等等。
窄基指數(shù)相比寬基指數(shù)來說，風(fēng)險會更高一些，為什么這么說？因?yàn)檎ǔ樘囟ㄐ袠I(yè)，如果你對行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)和階段不了解的話，可能不容易挖掘到它的投資價值。然而，窄基指數(shù)在同等情況下，潛在收益也比寬基大，如果你懂得做好配置的話，窄基更適合你，下面，我詳細(xì)講解下幾個常見的窄基。
全指醫(yī)藥
全指醫(yī)藥，指數(shù)代碼是000991。顧名詩義，這是一個醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)。這個指數(shù)包含了200多個成分股，當(dāng)前總市值達(dá)到3萬億。
醫(yī)藥行業(yè)，不僅在我國，在全世界方面都是高利潤的行業(yè)，這是一個長牛行業(yè)，而且是一個高度壟斷的行業(yè)。因?yàn)槟闵×司偷萌メt(yī)院，拿什么藥多少錢你說了都不算。
全指醫(yī)藥指數(shù)是從中證全指樣本中將醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)的的股票集中起來，形成的一個指數(shù)，反映的是滬深兩市醫(yī)藥行業(yè)股票的整體表現(xiàn)。
下圖是全指醫(yī)藥十大權(quán)重股，大部分都是大家耳熟能詳?shù)墓尽?/p>
全指醫(yī)藥2004年以1000點(diǎn)為基點(diǎn)發(fā)布，到2015年最高達(dá)到一萬五千多點(diǎn)，十一年翻了15倍，加上分紅，名副其實(shí)的20倍收益。
寫這篇文章的時候，正好是熊市底部區(qū)域，目前全指醫(yī)藥估值26倍，如果你在25倍買入，未來十年一定會有非常好的收益率。
全指消費(fèi)
全指消費(fèi)，指數(shù)代碼是000990，是從中證全指樣本股主要消費(fèi)行業(yè)內(nèi)選擇流動性和市場代表性較好的股票組成指數(shù)樣本股，反映滬深兩市主要消費(fèi)行業(yè)內(nèi)公司股票的整體表現(xiàn)。
我們的日常消費(fèi)經(jīng)常和這個指數(shù)里的成分股公司打交道。比如你熟悉的永輝超市、茅臺、伊利、海天味業(yè)都是全指消費(fèi)成分股。
消費(fèi)行業(yè)是民生最重要的行業(yè)，它包含了吃、穿、住、行各個方面，你的吃喝拉撒睡都離不開它，是一個永遠(yuǎn)都有需求的行業(yè)指數(shù)，所以在資產(chǎn)配置方面，這個指數(shù)也是不可或缺的一個選擇，消費(fèi)也是一個長牛的行業(yè)，近十五年的收益率和全指醫(yī)藥差不多。
全指消費(fèi)目前有135個成分股，總市值3萬億，平均市值比醫(yī)藥企業(yè)還高。
全指消費(fèi)是一個高股息率的指數(shù)，一般與民生直接相關(guān)的企業(yè)分紅率都比較高，全指消費(fèi)有2%左右的股息率，非常不錯。
醫(yī)藥和消費(fèi)這兩大指數(shù)除了在牛市會大幅上漲外，在熊市時也普遍比別的指數(shù)抗跌，所以這兩個指數(shù)很受投資者的喜愛。
中證環(huán)保
中證環(huán)保，指數(shù)代碼是000827。中證環(huán)保指數(shù)有100只成分股，總市值一萬多億，大部分個股屬于中小市值公司。
中證環(huán)保是強(qiáng)周期指數(shù)，當(dāng)市場處于它的增長周期時，指數(shù)自然增長加上行業(yè)利潤大幅增長會形成雙擊現(xiàn)象，比如2017年全年凈利潤增長率達(dá)到驚人的20%+，笑傲江湖。
下圖是中證環(huán)保的行業(yè)分布圖，可以看出，主要集中在工業(yè)領(lǐng)域。
環(huán)保行業(yè)個人還是比較看好的，這是全球必須重點(diǎn)整治的項(xiàng)目。畢竟現(xiàn)在人類只能生存在地球當(dāng)中，之前為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)破壞了環(huán)境，以后得還債。
我國的環(huán)保行業(yè)起步比其他國家晚，目前這個行業(yè)占GDP比例并不大，不到5%，個人認(rèn)為隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，國家對環(huán)保行業(yè)的重視會越來越大，以后增長空間巨大。
在投資環(huán)保標(biāo)的方面，廣發(fā)環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金沒有C類份額，因此無需申購費(fèi)，持有超過7天也不需贖回費(fèi)。場內(nèi)的環(huán)保ETF申購贖回免印花稅，分紅也免繳所得稅，可以說是非常大的支持了。
中證紅利
中證紅利，指數(shù)代碼是399922。中證紅利指數(shù)以滬深A(yù)股中現(xiàn)金股息率最高、分紅最大的100只股票作為成分股，采用股息率作為權(quán)重分配依據(jù)，以反映A股市場高紅利股票的整體表現(xiàn)情況。
中證紅利近十年平均分紅率達(dá)到3.66%，已經(jīng)接近目前貨幣基金的收益率了。
中證紅利成分股以金融地產(chǎn)股和消費(fèi)股為主，行業(yè)分布相對集中，這類股票一般市值較大，屬于穩(wěn)健類型。
中證紅利目前總市值達(dá)到12萬億，股票平均下來都是千億市值，絕對的大股票集合。
中證紅利整體利潤增速不高，平均下來每年都是個位數(shù)，但是非常穩(wěn)健，經(jīng)常是價值投資者的首選指數(shù)。
中證紅利近5年年化收益差不多10%，加上分紅也有13%，如果在低估時配置，高估時賣出，那收益率會高很多。
中證傳媒
中證傳媒，指數(shù)代碼是399971。中證傳媒指數(shù)聚焦傳媒行業(yè)，從可選消費(fèi)和信息技術(shù)中與傳媒相關(guān)的公司股票中選取50只股票組成，反映傳媒行業(yè)公司的整體表現(xiàn)。
因?yàn)槭侵挥?0只股票組成的指數(shù)，而且普遍市值都不大，所以這是一只小市值指數(shù)，目前總市值不到一萬億。
中證傳媒指數(shù)2014年才發(fā)布，行業(yè)再細(xì)分下去主要是移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)、影視動漫和營銷服務(wù)類，這幾個合計(jì)權(quán)重達(dá)到60%，成分股分布相對集中，前十大成分股占比46%左右。
中證傳媒間距高收益和高波動性的特征，2015年估值曾高達(dá)110倍，目前卻不到20倍，近五年年化波動性高達(dá)35%，漲跌幅度巨大，是做網(wǎng)格的好品種。
中證傳媒利潤增速也還不錯，平均在12%左右，加上估值低，很有投資價值。
為方便投資者選擇，去年12月發(fā)布了第一只傳媒場內(nèi)ETF，投資手續(xù)費(fèi)相比場外降低很多。
全指信息
全指信息，指數(shù)代碼是000993，是從中證全指樣本股信息技術(shù)行業(yè)內(nèi)選擇流動性和市場代表性較好的股票組成的指數(shù)，反映A股市場信息技術(shù)行業(yè)的整體表現(xiàn)。
全指信息成分股較多，有395只，總市值4萬多億。
信息行業(yè)是我國的朝陽行業(yè)，未來增長空間巨大，前景可觀，中國目前已經(jīng)成為僅次于美國的全球互聯(lián)網(wǎng)大國，高層領(lǐng)導(dǎo)十分重視信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，多次提出“加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新升級”的戰(zhàn)略目標(biāo)。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身就具備高波動性的特點(diǎn)，全指信息也繼承了這一性質(zhì)，近十年年化波動率達(dá)到37%，同樣也是網(wǎng)格策略的好品種。
如果你未來看好中國信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，可以在該指數(shù)處于低估時買入，未來收益率大概率讓你滿意。
本篇窄基分析到此為止，其他指數(shù)也類似。
通過上一篇和本篇的講解，應(yīng)該可以解答一些投資小白的疑問，最近比較忙，間隔較久才寫這一篇，以后繼續(xù)聊。
