- 壹：寫(xiě)在前面
在這個(gè)有些寒意又充滿希望的春天，我決定將我使用了7年的一個(gè)波段策略——網(wǎng)格策略，與大家分享與交流。這次分享，會(huì)把目前已經(jīng)升級(jí)到3.0的網(wǎng)格策略事無(wú)巨細(xì)說(shuō)的非常清楚。這應(yīng)該是你能見(jiàn)到最詳細(xì)最有價(jià)值的網(wǎng)格策略文章，因?yàn)檫@幾篇文章凝結(jié)了整整7年的思考和實(shí)踐。
在此之前，我不是不想與大家分享。有三個(gè)原因?qū)е挛疫t遲沒(méi)有做這件事。
第一個(gè)原因很簡(jiǎn)單，對(duì)于這樣一個(gè)凝聚心血的東西，我是有些私心的。這個(gè)各位也應(yīng)該能夠理解。
第二個(gè)原因，在于這件事是一件需要耗費(fèi)極大精力，又有很大風(fēng)險(xiǎn)的事情。對(duì)于做事的信條，我的理念是要么不做，要做就做到極致。所以我如果討論這個(gè)策略，就一定要把方方面面的東西全部說(shuō)到。這個(gè)工作量非常大。
同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)很大。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于無(wú)論我如何強(qiáng)調(diào)需要注意的問(wèn)題，看這篇文章的幾萬(wàn)十幾萬(wàn)讀者，也一定有人學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，有人接受能力差一些。只要有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)你沒(méi)有融會(huì)貫通，就可能出現(xiàn)不好的結(jié)果。
第三個(gè)原因，我自己也需要對(duì)這個(gè)策略進(jìn)行不斷的實(shí)踐，不斷將細(xì)節(jié)升級(jí)。我不可能將一個(gè)自己沒(méi)有做過(guò)3輪以上的策略與大家分享，這是對(duì)你負(fù)責(zé)。我必須深刻理解它的優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)，才能跟你交流。我會(huì)用我自己的錢去做實(shí)證，而不是用你的。
基于以上原因，我一直沒(méi)有公開(kāi)討論過(guò)這個(gè)策略。但現(xiàn)在，我認(rèn)為時(shí)機(jī)差不多成熟了。再加上一些外部因素刺激，我決定與你分享。
這一個(gè)系列的文章會(huì)分為3-4篇。第一篇很重要，會(huì)討論投資體系的構(gòu)建，各種投資策略互相搭配的重要性以及應(yīng)該注意的問(wèn)題。這一篇雖然還未涉及網(wǎng)格策略，但真的很重要，希望你能認(rèn)真看一看。
第二篇會(huì)介紹網(wǎng)格策略的基本操作方式。即1.0版本。
第三篇會(huì)介紹網(wǎng)格策略2.0。這次升級(jí)意義非常重大，將網(wǎng)格1.0的一些固有缺陷在一定程度上彌補(bǔ)掉。到時(shí)候看情況，也有可能將3.0也放在第三篇里，有可能將3.0單獨(dú)開(kāi)一篇。
這就是全部這次的交流計(jì)劃。也許這個(gè)策略不適合你，也許你不喜歡這種波段策略，但無(wú)論如何，希望你能感受到我的責(zé)任感與誠(chéng)意。 - 貳：投資體系
每個(gè)人做投資，都應(yīng)該有一套完整的投資體系。整套體系包括大致兩個(gè)方面：
第一個(gè)方面，是觀察金融世界的體系。
你需要了解金融市場(chǎng)是如何運(yùn)轉(zhuǎn)的，需要了解金融市場(chǎng)的內(nèi)在與表象有什么樣的聯(lián)系。需要知道哪些東西是本質(zhì)影響金融市場(chǎng)走勢(shì)的。
你需要知道目前各個(gè)市場(chǎng)都處在什么階段，就是我通常說(shuō)的，要撥開(kāi)迷霧，知道自己走在懸崖邊還是一馬平川的大草原。你需要數(shù)據(jù)和工具幫你識(shí)別資金、情緒、估值等等重要的東西。
第二個(gè)方面，是一套完整的操作體系。
操作體系中應(yīng)該包括各種投資策略。無(wú)論你是價(jià)值投資、趨勢(shì)投資又或者是量化投資，一定是有各種交易策略。一套運(yùn)行良好的交易策略會(huì)告訴你什么時(shí)候該買，什么時(shí)候該賣。
所以整個(gè)流程就已經(jīng)非常清楚了：
首先，你觀察世界。確定現(xiàn)在世界是一個(gè)什么樣子，是什么階段。然后，在你的各種投資策略中，選取一個(gè)，或者幾個(gè)結(jié)合運(yùn)作。
投資是科學(xué)，也是藝術(shù)。但你首先要懂科學(xué)。為什么畢加索的抽象畫(huà)能賣大價(jià)錢，你的抽象畫(huà)送人人都不要？因?yàn)樗囆g(shù)是建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上。你可以靈光一現(xiàn)突發(fā)奇想的去交易，但必須建立在科學(xué)體系的基礎(chǔ)上。否則，很難相信長(zhǎng)期看會(huì)有好結(jié)果。 - 叁：交易策略
接下來(lái)我們談交易策略。
你會(huì)不會(huì)經(jīng)常在網(wǎng)上看到所謂價(jià)值投資與看圖的趨勢(shì)投資互相之間打的不亦樂(lè)乎？沒(méi)錯(cuò)，他們必須要打。因?yàn)樗麄兲e了……不是，筆誤，因?yàn)樗麄兊氖澜缬^不同。他們認(rèn)知金融世界的理念不同，所以他們的策略就完全不同。世界觀不同的人到一塊能不打嗎？你試試跟一個(gè)世界觀不同的人結(jié)婚，看看會(huì)不會(huì)每天度日如年。
這個(gè)世界上有很多投資策略。我舉幾個(gè)最簡(jiǎn)單的量化投資例子：
5:5股債平衡。
這就是最簡(jiǎn)單的投資策略之一：把你的資產(chǎn)買25%滬深300，25%中證500，50%利率債，然后定期或者定幅再平衡（三個(gè)月或者六個(gè)月操作一次，恢復(fù)各品種初始比例；或者某個(gè)品種上漲50%后觸發(fā)定幅操作機(jī)制，恢復(fù)各品種初始比例）。你別看這種策略簡(jiǎn)單，秒殺60%的A股投資者毫無(wú)問(wèn)題。
再比如“定投”.
大家耳熟能詳?shù)囊彩且环N投資策略。每個(gè)月定時(shí)買入某個(gè)品種，積少成多，集腋成裘，平滑成本，最終牛市中賺錢。
這些都是最最簡(jiǎn)單的投資策略。你看，即使你對(duì)什么都不懂的投資小白講一遍，他也會(huì)馬上就懂。千萬(wàn)別以為簡(jiǎn)單的東西都是弱智的東西，我相信長(zhǎng)期看，至少一半的專業(yè)投資者跑不贏這些最簡(jiǎn)單的策略。
當(dāng)然，這些策略不是沒(méi)有繼續(xù)優(yōu)化的空間。我可以將這些基礎(chǔ)策略展開(kāi)，發(fā)展出2.0、3.0乃至5.0以上的升級(jí)版本。雕琢細(xì)節(jié)后的策略收益率會(huì)更高，回撤會(huì)更小。
舉個(gè)例子：上面說(shuō)的定投只解決了買入，沒(méi)有解決賣出，怎么辦？很好辦，升級(jí)策略。2.0定投可以設(shè)定一個(gè)賣出觸發(fā)點(diǎn),比如整體盈利100%,或者年化盈利20%即賣出。
繼續(xù)思考。能不能將買入也升級(jí)？好。3.0策略出現(xiàn)，每當(dāng)定投策略收益率降至-20%以下，啟動(dòng)加倍定投，將成本更快降下來(lái)。
繼續(xù)實(shí)踐，繼續(xù)發(fā)現(xiàn)缺點(diǎn)，繼續(xù)發(fā)展4.0、5.0策略。（注意：以上策略只是舉例，不代表我認(rèn)為這樣的策略值得實(shí)施）
一個(gè)成熟的體系中，我建議要有長(zhǎng)期策略以及短期策略。長(zhǎng)期策略是用來(lái)賺增長(zhǎng)+通脹的大錢。短期波段策略賺的是情緒以及波動(dòng)的錢。
你很難知道未來(lái)一定會(huì)發(fā)生什么。一定長(zhǎng)期大幅上漲嗎？未必。你回頭看各國(guó)資本市場(chǎng)走勢(shì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)雖然都是長(zhǎng)期漲幅巨大，但細(xì)分到十年乃至20、30年，有些時(shí)間段真的有可能幾十年不漲。比如上證指數(shù)2007年6000點(diǎn)，目前3000點(diǎn)，如果你投資了上證ETF，這十二年長(zhǎng)期持有會(huì)怎樣？
甚至在一年這么短的走勢(shì)中，也會(huì)有波幅極大結(jié)果年底一看沒(méi)什么漲跌幅的情況。這種時(shí)候，就是波段策略大顯身手的階段。
你當(dāng)然也不能把所有寶壓在短期波段策略上。在一次牛市中，如果你錯(cuò)失了漲幅最大的10個(gè)交易日，你就會(huì)少賺70%。最關(guān)鍵的，是你根本不知道10個(gè)交易日什么時(shí)候出現(xiàn)。如果執(zhí)著于波段策略的小錢，很有可能讓你錯(cuò)失真正的財(cái)富。
所以，長(zhǎng)短策略結(jié)合才是我理想中最佳投資體系。
網(wǎng)格策略就是一個(gè)中短期波段策略。它要吃的并不是長(zhǎng)牛利潤(rùn)，而是波動(dòng)利潤(rùn)?；仡櫢鱾€(gè)金融品種，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有些品種波動(dòng)極其巨大，但長(zhǎng)期回頭看幾乎沒(méi)有漲幅。如果一個(gè)短期波動(dòng)巨大的品種，與你長(zhǎng)期持有的品種相關(guān)性又很低，那簡(jiǎn)直就是極品了。
另外，長(zhǎng)期持倉(cāng)品種，也可以疊加短期波段策略。這樣會(huì)讓你長(zhǎng)期持倉(cāng)的時(shí)候心態(tài)更加平和。這點(diǎn)非常非常重要。很多朋友害怕坐電梯，害怕已經(jīng)盈利的品種又變成虧損，所以隨意賣出導(dǎo)致賺不到大錢。如果你疊加了波段策略，及時(shí)實(shí)現(xiàn)一部分收益，那你的心態(tài)會(huì)有幾何級(jí)的提升和改善。
關(guān)于體系與策略，大致就說(shuō)這么多。我希望你知道的，是接下來(lái)我要介紹的網(wǎng)格策略，只是你投資體系中的一個(gè)補(bǔ)充，一定是配角。不能將它當(dāng)成主要策略。你的主要策略，應(yīng)該是長(zhǎng)期持有的策略。但短期波段策略也有它存在的價(jià)值，關(guān)于這個(gè)，你實(shí)踐幾輪就會(huì)明白。
好了，寫(xiě)在前面的話已經(jīng)說(shuō)的比較清楚了。重點(diǎn)需要注意的，我還會(huì)不停的重復(fù)。接下來(lái)，我就會(huì)正式開(kāi)始介紹網(wǎng)格策略。
不要著急，每個(gè)字都是心血，給我點(diǎn)耐心。
ETF拯救世界的投資體系（一）
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