在前段時(shí)間的文章中，筆者談到有大米咨詢P2P活期理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，筆者也對活期理財(cái)產(chǎn)品的選擇為大家進(jìn)行了分析，今天的米專欄筆者想繼續(xù)談?wù)凱2P活期理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)。

對于小白投資人而言，在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候往往對投資產(chǎn)品的收益率、流動性和安全性十分關(guān)心。收益率和流動性一眼就能看清，但是產(chǎn)品的安全性卻需要投資人從多個(gè)方面綜合考核。不同于余額寶、理財(cái)通等對接貨幣基金的寶類產(chǎn)品，P2P活期理財(cái)產(chǎn)品對接的是各類資產(chǎn)，雖然平臺方也都承諾隨時(shí)提現(xiàn)，但其風(fēng)險(xiǎn)卻要大很多。

要了解P2P活期理財(cái)產(chǎn)品得風(fēng)險(xiǎn)首先要弄懂其產(chǎn)品原理。為了能在短時(shí)期內(nèi)大量積攢人氣，吸引投資，P2P網(wǎng)貸平臺紛紛推出了自己的活期產(chǎn)品 。投資者購買活期產(chǎn)品成功后，就相當(dāng)于獲得了平臺分布的若干債權(quán)，每天計(jì)息。但考慮到活期理財(cái)產(chǎn)品的流動性，允許隨時(shí)提現(xiàn)，當(dāng)投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)的時(shí)候就要求隨時(shí)有人接收債權(quán)，接收債權(quán)的人要么是其他投資者要么是平臺自身。一旦新進(jìn)資金小于提現(xiàn)資金，就必須由平臺墊付或限制提現(xiàn)。隨著活期規(guī)模擴(kuò)大，提現(xiàn)資金大于新進(jìn)資金的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，平臺根本不可能實(shí)現(xiàn)墊付。

不難看出，P2P活期產(chǎn)品對平臺控制活期規(guī)模、監(jiān)控進(jìn)入/提現(xiàn)資金的要求非常高，一旦活期產(chǎn)品不斷提升規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)也就不斷提升。目前市場上部分平臺每日發(fā)幾百萬活期，活期資金規(guī)模已經(jīng)累積得非常高，一旦發(fā)生大面積用戶提現(xiàn)，后果不堪設(shè)想。上述內(nèi)容還是在合規(guī)運(yùn)營方式下進(jìn)行的，不排除部分平臺直接做資金池甚至對接虛假標(biāo)的方式運(yùn)作活期產(chǎn)品。

從誕生以來P2P網(wǎng)貸行業(yè)本就備受爭議，如今熱度不減的P2P活期理財(cái)產(chǎn)品更是讓行業(yè)人士繃緊了神經(jīng)。目前來看，P2P活期理財(cái)產(chǎn)品主要風(fēng)險(xiǎn)來源有三：一是流動性風(fēng)險(xiǎn)，又稱出現(xiàn)擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。與銀行無疑，網(wǎng)貸平臺一旦出現(xiàn)擠兌，平臺難以兌付，最終損害的是投資者的利益；二是期限錯配的風(fēng)險(xiǎn)?；钇诋a(chǎn)品將真實(shí)借款人的長期借款對接到了投資者的隨時(shí)提現(xiàn)上，期限錯配到了極致（存短借長），從而容易引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)和資金池風(fēng)險(xiǎn)。三是資金池風(fēng)險(xiǎn)，我國相關(guān)法律法規(guī)明確指出P2P網(wǎng)貸平臺不準(zhǔn)設(shè)立資金池，網(wǎng)貸平臺長期推出活期產(chǎn)品，很容易走向資金池模式，從而被監(jiān)管叫停，最終引發(fā)擠兌。

筆者不建議小白投資者將大量資金投資該類產(chǎn)品。但小白投資者顯然又是最容易被其隨時(shí)提現(xiàn)、收益大于余額寶的特點(diǎn)所打動的，筆者提醒小白投資者和米咖網(wǎng)的大米們，該類產(chǎn)品雖然迎合了你們渴望收益高流動性強(qiáng)的心理，但是在高風(fēng)險(xiǎn)面前，還是先保證本金安全為重，若試圖在刀口上舔血就要做好投資失敗的心理準(zhǔn)備。