2024-10-29　 周二 　陰

上午接到市里的牙科醫(yī)生后，提前一天于今天下午到市里補(bǔ)牙。

一、問(wèn)題

（一）匆匆操作

中午，在城市的街道上，自己匆忙選擇，卻成了最大輸家。

日虧損額出現(xiàn)當(dāng)月的最大虧損額，心很痛。叩心自問(wèn)，問(wèn)題出在哪？

還在是止盈止損這個(gè)點(diǎn)上，蒙眼過(guò)河的趨勢(shì)，葬送最大漲盈額。

（二）更換新的過(guò)濾指標(biāo)

過(guò)濾信號(hào)增加了expma（120），用在均線副圖上。昨晚把指標(biāo)參數(shù)放大了，心也肥了，虧損額不好控制。應(yīng)該說(shuō)今天的交易看盤(pán)看反了，不應(yīng)該以大級(jí)別作進(jìn)出場(chǎng)交易，應(yīng)該用大級(jí)別作趨勢(shì)看盤(pán)，用小級(jí)別止損，止盈別怕止飛，應(yīng)以小積大，以少積多。

過(guò)濾信號(hào)不明確，糊涂，遇上趨勢(shì)不好時(shí)，不知如何做好。

（三）反思止盈止損

止盈止損有三怕。怕止盈不過(guò)關(guān)，怕止損不過(guò)關(guān)，怕抓不到趨勢(shì)。

很明顯，今天的失誤，問(wèn)題在于止盈止損上，在于價(jià)格止損上，在于趨勢(shì)止損上，在于盈虧止損上。

（四）資金曲線

自己的資金曲線又變很低了。

資金曲線是一條交易生命線。

資金曲線就是賬戶權(quán)益的凈值，就是累積權(quán)益的一個(gè)連線，資金曲線是一條交易生命線。

資金曲線是負(fù)的，交易就是虧損的，資金曲線是正的，交易就是盈利的，這樣就能夠清清楚楚看到自己的整個(gè)交易的狀態(tài)。

資金曲線也表現(xiàn)了在不同時(shí)間階段的交易過(guò)程，包括了今天、昨天，甚至明天也可以去預(yù)測(cè)一下，適當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)一下明天，調(diào)整自己的交易策略，因?yàn)楹芏嗳俗鲋鲋透杏X(jué)到情緒會(huì)受交易的影響。資金曲線能讓我們明確看到自己走過(guò)的路是怎么樣的，所以資金曲線是交易生命線。

管理好資金曲線就控制了風(fēng)險(xiǎn)。資金曲線管理好之后，就是每一個(gè)低點(diǎn)的抬高。如果低點(diǎn)是起起落落的，那你的交易肯定是有些問(wèn)題的，必須把資金曲線管理好就控制了風(fēng)險(xiǎn)。

管理好資金曲線使得盈利的可能性大大提高。資金曲線一路好走時(shí)，要小心一點(diǎn)，哪一天總會(huì)掉下來(lái)的，這是一定的，所以這個(gè)時(shí)候一定要控制自己的情緒——亢奮。交易風(fēng)格或者交易能力有時(shí)候會(huì)和市場(chǎng)共振、吻合，但總有一天是不吻合的，這需要非常努力去規(guī)避一個(gè)大回撤的風(fēng)險(xiǎn)。做短線的，資金曲線一直往上走，哪一天一不小就掉下來(lái)了，這個(gè)時(shí)候一定要控制自己，不能認(rèn)為要讓自己這樣一直賺下去，越是高的時(shí)候越要警覺(jué)，這樣才能使盈利的可能性大大提高，至少不會(huì)虧很多。

資金曲線不同的階段采取不同的資金控制和風(fēng)險(xiǎn)策略。大幅上升時(shí)怎么辦？回撤時(shí)怎么辦？然后橫盤(pán)的時(shí)候怎么辦？正常的時(shí)候怎么辦？

資金曲線和市場(chǎng)行情走勢(shì)是差不多的，也是有趨勢(shì)位的，也可以畫(huà)趨勢(shì)線，也有波浪。在不同的階段采取不同的資金控制，不是任何時(shí)候資金控制都是一樣的。在資金曲線的不同階段，交易頻率不一樣，包括風(fēng)險(xiǎn)策略也不一樣。比如上升之后的橫盤(pán)，可有70%勝率，也可有50%勝率，也可能40%，甚至30%，這是都有可能的，但是等到你回撤到一定程度以后，你必須要做百分之七八十以上勝率可能性的機(jī)會(huì)，有些35%就不做了，因?yàn)橐?guī)避這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

二、反思

不能蒙著眼睛打交易，更不能看趨勢(shì)打，逆勢(shì)了。

三、止盈止損涵義

（一）止盈止損意義。當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉(cāng)出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于投資失誤時(shí)把損失限定在較小的范圍內(nèi)。

１.止損的意義就是保證自己能在市場(chǎng)中長(zhǎng)久地生存。甚至有人說(shuō)：止損=再生。

２.投資與賭博的一個(gè)重要區(qū)別。就在于前者可通過(guò)止損把損失限制在一定的范圍之內(nèi)，同時(shí)又能夠最大限度地獲取成功的報(bào)酬。換言之，止損使得以較小代價(jià)博取較大利益成為可能。市場(chǎng)中無(wú)數(shù)血的事實(shí)表明，一次意外的投資錯(cuò)誤足以致命，但止損能幫助投資者化險(xiǎn)為夷。

３.止損既是一種理念，也是一個(gè)計(jì)劃，更是一項(xiàng)操作。

止損是市場(chǎng)投資中最關(guān)鍵的理念之一。止損理念是指投資者必須從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)止損在市場(chǎng)投資中的重要意義，因?yàn)樵诟唢L(fēng)險(xiǎn)的股市中，首先是要生存下去，才談得上進(jìn)一步的發(fā)展，止損的關(guān)鍵作用就在于能讓投資者更好的生存下來(lái)。

止損計(jì)劃是指在一項(xiàng)重要的投資決策實(shí)施之前，必須相應(yīng)地制定如何止損的計(jì)劃，止損計(jì)劃中最重要的一步是根據(jù)各種因素（如重要的技術(shù)位，或資金狀況等）來(lái)決定具體的止損位。

止損操作很重要性，常用鱷魚(yú)法則。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚(yú)吃人聽(tīng)起來(lái)太殘酷，但市場(chǎng)其實(shí)就是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒(méi)或黯然消失。

四、止盈止損的范圍

（一）要學(xué)會(huì)止盈，先學(xué)會(huì)止損

止盈止損范圍涉及價(jià)格止損、趨勢(shì)止損、均線止損、k線止損、心態(tài)止損，決不能蒙著眼過(guò)河，盲目沖動(dòng)。

止損時(shí)間分配：７０%在耐心等待，２０%在堅(jiān)決執(zhí)行，１０%在技術(shù)分析。

止損，目的是要減少虧損。不知道調(diào)整的時(shí)間需要多久，幅度有多大，只能通過(guò)控制手中籌碼，減少風(fēng)險(xiǎn)，保存實(shí)力，等待下次的機(jī)會(huì)來(lái)臨。

止損對(duì)于一個(gè)職業(yè)投資者而言，是一系列操盤(pán)程序的重要一環(huán)，沒(méi)有任何感情色彩，只是預(yù)訂計(jì)劃的一部分，按照設(shè)計(jì)好的程序去執(zhí)行任務(wù)，沖關(guān)奪隘，壯士斷臂。

嚴(yán)格遵守止損紀(jì)律便成為確保投資者在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中生存的唯一法則。止損是證券投資的一項(xiàng)基本功。

在走上市場(chǎng)操作上軌之前，務(wù)必反復(fù)訓(xùn)練對(duì)“鱷魚(yú)法則”這一原則的理解程度，進(jìn)行操作上的飽和訓(xùn)練。在市場(chǎng)上，當(dāng)自己知道犯錯(cuò)誤時(shí)，立即止損出場(chǎng)，不可再找借口、期待、理由或采取其他任何動(dòng)作，趕緊離場(chǎng)。

（二）實(shí)戰(zhàn)實(shí)操交易計(jì)劃

做短線，執(zhí)行止損策略。中長(zhǎng)線交易，執(zhí)行靈活活的實(shí)戰(zhàn)，鎖定同一形態(tài)的標(biāo)的，每天查看地是否出現(xiàn)交易信號(hào)，做滾動(dòng)操作，做資金快速周轉(zhuǎn)，讓資金像雪球一樣快速滾大。

（三）均線止損法

跌破60日均線止損法。60日均線，是機(jī)構(gòu)的決策線，股價(jià)上攻，一旦跌破60日均線，是波段走勢(shì)的終結(jié)，股價(jià)進(jìn)入下降趨勢(shì)。將會(huì)加速下跌。60日均線，多次上攻不過(guò)，跌破止損。

20日均線止損法。20日均線，為股價(jià)生命線，一旦跌破，立即止損。20日均線方向向下，股價(jià)突破后跌破，為止損點(diǎn)。

（四）k線止損法

經(jīng)典頭部k線止損法。頭肩頂、雙重頂，烏云蓋頂，都是主力上攻遇到壓力，反手做空技術(shù)形態(tài)。具體特征就是頂部在一個(gè)水平線上，到達(dá)后就下跌，一旦跌破頸線位置，就要止損。

紡錘線破位止損法即一根陰線貫穿短中期均線(5日、10日、20日均線)，形成下降趨勢(shì)。

久盤(pán)必跌止損法即在箱體震蕩，嘗試突破失敗，無(wú)法繼續(xù)上攻，而跌破箱體。

突破前高失敗止損法股價(jià)放量突破前高，遇到套牢盤(pán)，股價(jià)回落，回落即止損。

假突破確認(rèn)后止損法即股價(jià)連續(xù)上攻，突破新高，獲利籌碼集中出逃，形成大陰線綠色海綿寶寶、天線寶寶形態(tài)。

五、止盈止損的講究方法

（一）正規(guī)止損

正規(guī)止損方法完全根據(jù)當(dāng)初買(mǎi)入的理由和條件而定。正規(guī)止損，就是當(dāng)買(mǎi)入或持有的理由和條件消失了，這時(shí)即使處于虧損狀態(tài)，也要立即賣(mài)出。

比如，假設(shè)原來(lái)的買(mǎi)入并持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那么如果發(fā)生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應(yīng)立即賣(mài)出了。

再如，假設(shè)原來(lái)的買(mǎi)入理由是預(yù)期上市公司將發(fā)生有利的資產(chǎn)重組，那么如果證實(shí)重組失敗，就應(yīng)立即賣(mài)出。

（二）輔助性止損

方法五花八門(mén)，人們時(shí)常說(shuō)的話題。

１.最大虧損。最簡(jiǎn)單的止損方法，時(shí)常任用于止盈止損條件單。當(dāng)買(mǎi)入個(gè)股的浮動(dòng)虧損幅度達(dá)到某個(gè)百分點(diǎn)時(shí)進(jìn)行止損。這個(gè)百分點(diǎn)根據(jù)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易策略和操作周期而定。比如，超短線（T+1）的可以是1.5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長(zhǎng)線的可以是5～10%。這個(gè)百分點(diǎn)一旦定下來(lái)，就不可輕易改變，要堅(jiān)決果斷執(zhí)行。

２.回撤止損。如果買(mǎi)入之后價(jià)格先上升，達(dá)到一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)后再下跌，那么可以設(shè)定從相對(duì)高點(diǎn)開(kāi)始的下跌幅度為止損目標(biāo)，這個(gè)幅度的具體數(shù)值也由個(gè)人情況而定，一般可以參照上面說(shuō)的最大虧損法的百分點(diǎn)。另外還可以再加上下跌時(shí)間（即天數(shù)）的因素，例如設(shè)定在3天內(nèi)回撤下跌5%即進(jìn)行止損。回撤止損實(shí)際更經(jīng)常用于止贏的情況。止損位有初始止損位、跟蹤止損位、成本止損位、回撤止損位。

３.橫盤(pán)止損。將買(mǎi)入之后價(jià)格在一定幅度內(nèi)橫盤(pán)的時(shí)間設(shè)為止損目標(biāo)，例如可以設(shè)定買(mǎi)入后5天內(nèi)上漲幅度未達(dá)到5%即進(jìn)行止損。橫盤(pán)止損一般要與最大虧損法同時(shí)使用，以全面控制風(fēng)險(xiǎn)。

４.指標(biāo)參數(shù)系數(shù)止損。測(cè)算出指標(biāo)參數(shù)的系數(shù)，將標(biāo)的壓力位、支撐位價(jià)格乘參數(shù)系數(shù)，與初始風(fēng)險(xiǎn)比對(duì)，判斷這筆交易的預(yù)期收益。

５.移動(dòng)均線止損。短線、中線、長(zhǎng)線投資者可分別用MA5、MA20、MA120移動(dòng)均線作為止損點(diǎn)。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會(huì)比MA更好一些。MACD紅柱開(kāi)始下降也可以作為一個(gè)不錯(cuò)的止損點(diǎn)。

６.成本均線止損。成本均線比移動(dòng)均線多考慮了成交量因素，總體來(lái)說(shuō)效果一般更好一些。具體方法與移動(dòng)均線基本相同。不過(guò)需要提醒的是，均線永遠(yuǎn)是滯后的指標(biāo)，不可對(duì)其期望過(guò)高。另外在盤(pán)整階段，要準(zhǔn)備忍受均線的大量偽信號(hào)。成本均線（CYC）在計(jì)算中考慮了成交量的作用，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。OBV累計(jì)能量線/能量潮，EMV簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)等，屬于成交量與股價(jià)的關(guān)系數(shù)字化指標(biāo)。分時(shí)圖上的均價(jià)線是日內(nèi)短線Ｔ+０考慮重要因子之一。

止盈止損指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)，分析兩個(gè)指標(biāo)看盤(pán)。

BIAS乖離率是測(cè)量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)，使用者可利用參考線自行設(shè)定個(gè)股的乖離范圍。也可利用指標(biāo)參數(shù)系數(shù)止損止盈。操作上，當(dāng)日線、６０分鐘線的BOLL中軌上升趨勢(shì)時(shí)，找到Ｋ線上穿越BOLL中軌線，對(duì)應(yīng)BIAS點(diǎn)位，找Ｋ線價(jià)格位作為參考線，在均線排列中畫(huà)出參考線，預(yù)判后市實(shí)有的參考線、價(jià)格，應(yīng)考慮交易點(diǎn)（買(mǎi)進(jìn)，還是賣(mài)出）。

DMA平行線差指標(biāo)是利用兩條不同期間的平均線，來(lái)判斷當(dāng)前買(mǎi)賣(mài)能量的大小和未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)。DMA指標(biāo)是一種中短期指標(biāo)。dma/difma兩線交叉情況作為買(mǎi)賣(mài)交易的參考點(diǎn)，dma數(shù)值是快線均線、慢線均線之間的差值，difma的正負(fù)數(shù)表示價(jià)格上漲或下跌，有背離、橫盤(pán)、上升、下跌之現(xiàn)象，注意配合macd\boll指標(biāo)的趨勢(shì)。主要看趨勢(shì)，也可以看出兩條均線的距離，作為價(jià)格升降差值，上升時(shí)漲幅價(jià)格差，下跌時(shí)跌幅價(jià)格差。

７.布林通道止損。在上升趨勢(shì)中，可以用布林通道中位線作為止損點(diǎn)，也可以用布林帶寬縮小作為止損點(diǎn)。

８.波動(dòng)止損。這個(gè)方法比較復(fù)雜，也是高手們經(jīng)常用的，例如用平均實(shí)際價(jià)格幅度的布林通道，或者上攻力度的移動(dòng)平均等作為止損目標(biāo)。

９.K線組合止損。包括出現(xiàn)兩陰夾一陽(yáng)、陰后兩陽(yáng)陰的空頭炮，或出現(xiàn)一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹(shù)梢等典型見(jiàn)頂?shù)腒線組合等。

１０.K線形態(tài)止損。包括股價(jià)擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位，一陰斷三線的斷頭鍘刀等。

１１.切線支撐位止損。股價(jià)有效跌破趨勢(shì)線或擊穿支撐線，可以作為止損點(diǎn)。

１２.江恩線止損。股價(jià)有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在時(shí)間—阻力網(wǎng)、時(shí)間—阻力弧的關(guān)鍵位置發(fā)生轉(zhuǎn)折，可以作為止損點(diǎn)。

１３.關(guān)鍵心理價(jià)位止損。關(guān)鍵心理價(jià)位有的是股評(píng)和媒體合伙制造出來(lái)的，如某股評(píng)人士說(shuō)對(duì)某只股票要注意什么價(jià)位，這句話在市場(chǎng)廣為人知，那么這個(gè)價(jià)位就成了市場(chǎng)心理價(jià)位。另外整數(shù)位、歷史高低點(diǎn)、發(fā)行價(jià)、近期巨量大單出現(xiàn)的價(jià)位等都可能成為關(guān)鍵心理價(jià)位。

１４.籌碼密集區(qū)止損?；I碼密集區(qū)對(duì)股價(jià)會(huì)產(chǎn)生很強(qiáng)的支撐或阻力作用，一個(gè)堅(jiān)實(shí)的密集區(qū)被向下?lián)舸┖螅鶗?huì)由原來(lái)的支撐區(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)。根據(jù)籌碼密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。不過(guò)需要注意的是，目前市面上絕大多數(shù)的股票軟件在處理籌碼分布時(shí)沒(méi)有考慮除權(quán)因素。如果你所持個(gè)股在近期（一般是一年以內(nèi)）發(fā)生過(guò)幅度比較大的除權(quán)，則需防止軟件標(biāo)示出錯(cuò)誤的籌碼密集區(qū)位置。

１５.籌碼分布圖上移止損?；I碼分布圖上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，則風(fēng)險(xiǎn)往往很大，應(yīng)及時(shí)止損或止贏出局。

１６.突變止損。突變即價(jià)格發(fā)生突然的較大變化。對(duì)于止損來(lái)說(shuō)，主要是防止開(kāi)盤(pán)跳空和尾盤(pán)跳水。突變絕大多數(shù)是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策變動(dòng)等。尾盤(pán)跳水一般是政策變動(dòng)引起的，多數(shù)是因?yàn)檎块T(mén)下午2:00上班后新簽發(fā)了什么文件。所以建議上班族投資者如果可能的話，盡量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者與其他職業(yè)投資者約定有情況及時(shí)在第一時(shí)間通知，以避免突變帶來(lái)的損失。

１７.基本面止損。當(dāng)個(gè)股的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折，或者預(yù)期利好未能出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計(jì)成本地殺出，奪路而逃，這時(shí)不能再看任何純技術(shù)指標(biāo)。莊股的做莊機(jī)構(gòu)如果出現(xiàn)重大不利消息，如被查或有跡象顯示其資金斷裂，也應(yīng)斬倉(cāng)出局。

１８.大盤(pán)止損。對(duì)于大盤(pán)走勢(shì)的判斷是操作個(gè)股的前提，那種在熊市中“拋開(kāi)大盤(pán)做個(gè)股”的說(shuō)法是十分有害的。一般來(lái)說(shuō)，大盤(pán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)逐漸累積的過(guò)程，當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤(pán)已經(jīng)處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，有較大的中線下跌可能時(shí)，應(yīng)及時(shí)減倉(cāng)，持有的個(gè)股即使處于虧損狀態(tài)也應(yīng)考慮賣(mài)出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊(duì)又回來(lái)時(shí)才插隊(duì)沖到前頭。

六、設(shè)置方法和止損三忌

（一）設(shè)置方法

１.平衡點(diǎn)止損法。在建倉(cāng)后即設(shè)立原始止損位，原始止損位可設(shè)在距離建倉(cāng)價(jià)格5%-8%的位置。買(mǎi)入后股價(jià)上升，便將止損位移至建倉(cāng)價(jià)，這是你的盈虧平衡點(diǎn)位置，即平衡點(diǎn)止損位。依此，投資者可以有效地建立起一個(gè)“零風(fēng)險(xiǎn)”的系統(tǒng)，可以在任何時(shí)候套現(xiàn)部分盈利或全部盈利。平衡點(diǎn)止損系統(tǒng)建立好以后，下一個(gè)目的就是套現(xiàn)平倉(cāng)。套現(xiàn)平倉(cāng)具有很強(qiáng)的技術(shù)性，但是不管用什么平倉(cāng)技術(shù)，隨著股價(jià)上升必須相應(yīng)地調(diào)整止損位置。比如投資者在10元買(mǎi)入，原始止損位設(shè)立在9.2元，買(mǎi)入后股價(jià)若一路下跌，可在9.2元止損出場(chǎng)；若買(mǎi)入之后股價(jià)上揚(yáng)，平衡點(diǎn)止損在10元附近，股票跌破即可清倉(cāng)出場(chǎng)；若買(mǎi)入后價(jià)位繼續(xù)上升，可即時(shí)調(diào)整止損位。如股價(jià)上升至12元，可將止損位調(diào)整為11元，價(jià)格升至13元，止損位也“升”至12元。

２.時(shí)間止損法。人們普遍注意空間的止損，而不考慮時(shí)間因素。只要價(jià)格跌到某個(gè)事前設(shè)定的價(jià)格，就斬倉(cāng)出局，可以通過(guò)犧牲時(shí)間而等待大行情，缺點(diǎn)在于經(jīng)過(guò)了漫長(zhǎng)的等待后往往不得已還要止損，既耽誤了時(shí)間又損失了金錢(qián)。為此，需要引入時(shí)間止損概念。時(shí)間止損是根據(jù)交易周期而設(shè)計(jì)的止損技術(shù)，譬如，我們?nèi)魧?duì)某股的交易周期預(yù)計(jì)為5天，買(mǎi)入后在買(mǎi)價(jià)一線徘徊超過(guò)5天，那么其后第二天應(yīng)堅(jiān)決出倉(cāng)。從時(shí)間止損來(lái)看價(jià)格或許還沒(méi)有抵達(dá)止損位置，但是持股時(shí)間已跨越了時(shí)間的界限，為了不擴(kuò)大時(shí)間的損失，此時(shí)不妨先出局。

３.技術(shù)止損法。在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，可避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。技術(shù)止損法沒(méi)有固定的模式。一般而言，運(yùn)用技術(shù)止損法，無(wú)非就是以小虧賭大盈。

其主要的指標(biāo)有：（１）重要的均線被跌破；（２）趨勢(shì)線的切線被跌破；（３）頭肩頂、雙頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位被跌破；（４）上升通道的下軌被跌破；（５）缺口的附近被跌破。

比如，在上升通道的下軌買(mǎi)入后，等待上升趨勢(shì)的結(jié)束再平倉(cāng)，并將止損位設(shè)在重要的移動(dòng)線附近。再如，市場(chǎng)進(jìn)入盤(pán)整階段后，通常出現(xiàn)收斂三角形態(tài)，價(jià)格與中期均線(一般為10-20天線)的乖離率逐漸縮小。一旦價(jià)格對(duì)中期均線的乖離率重新放大，則意味著盤(pán)局已經(jīng)結(jié)束。此時(shí)價(jià)格若轉(zhuǎn)入跌勢(shì)，則應(yīng)果斷離場(chǎng)。減少止損發(fā)生。

理論上說(shuō)，止損的最好方法是不需要止損，也就是提高操作決策的正確率和準(zhǔn)確率。這方面除了掌握好選股選時(shí)的基本功之外，還可以將前面說(shuō)的止損方法作為限制性條件加入買(mǎi)入決策過(guò)程。不管你根據(jù)什么理由和條件，選好了一只股之后，還要看看這只股目前是否處于按照你的輔助性止損方法應(yīng)該進(jìn)行止損的狀態(tài)。

通過(guò)把止損方法反過(guò)來(lái)加為買(mǎi)入決策的限制性條件，可以在相當(dāng)程度上減少需要止損情況的發(fā)生。建議投資者對(duì)所有每筆交易在買(mǎi)入之前，都先預(yù)設(shè)好止損點(diǎn)或止損計(jì)劃，把這項(xiàng)工作當(dāng)做一個(gè)必須的決策程序或操作紀(jì)律。當(dāng)你預(yù)先設(shè)立止損點(diǎn)，就會(huì)多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯(cuò)誤決策的產(chǎn)生。

嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，止損實(shí)際屬于資金管理的內(nèi)容，清晰完整的資金管理計(jì)劃是比單獨(dú)止損更高的境界層次。

（二）止損三忌

止損是一把雙刃刀，不建議頻繁止損頻繁割肉。止損作為一種投機(jī)方法，其準(zhǔn)確度也是不高的,而一旦操作失誤，就會(huì)將"肉"割在一個(gè)低點(diǎn)而再也撿不回來(lái)了，原本可以賺錢(qián)的籌碼卻因?yàn)橹箵p而變成了虧損操作。

１.忌臨低則止。在上市公司基本面沒(méi)有發(fā)生明顯惡化的情況下,歷史低價(jià)區(qū)的籌碼是不適宜于止損的。對(duì)這類(lèi)籌碼的止損,往往意味著拱手將利潤(rùn)送予他人。對(duì)于這種股票，一量破位下行,投資者可大膽補(bǔ)倉(cāng)。

２.忌升中而止。對(duì)于上升途中的個(gè)股也是不適宜于止損的。根據(jù)波浪理論的看法，一個(gè)完整的上升浪是由五浪組成的，其中1、3、5浪為上升浪，而2、4浪為調(diào)整浪。而上升過(guò)程中的股價(jià)下跌，應(yīng)視為是對(duì)上升的調(diào)整，是進(jìn)貨的機(jī)會(huì),如果這是止損,往往會(huì)把籌碼拋在一個(gè)相對(duì)的低位上,從而減少收益。

３.忌高跌而止。高位下跌不放量的個(gè)股也不宜于急于止損。莊家出貨往往是在多次反復(fù)中完成的，雖然被套了，但如果是無(wú)量跌下來(lái)的話,那么還可持籌耐心地等待莊家下一次拉起時(shí)解套出局或少虧一點(diǎn)出局。特別是對(duì)于一些小盤(pán)股、漲幅又不是特別大的股票,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的盤(pán)整后，莊家將股價(jià)再度拉起的可能性較大。