陸金所代銷的理財產(chǎn)品爆雷！
一年內(nèi)，繼踩雷龍力生物、凱迪生態(tài)、東方金鈺之后，陸金所這次踩到了神州長城這顆大雷。
8月29日，據(jù)陸金所投資者爆料：“其買的陸金所的理財產(chǎn)品違約了！產(chǎn)品結構是，神州長城找大同證券借錢，大同證券設計了產(chǎn)品同吉58號，由陸金所用“尊理財EG1060”賣給客戶，100萬起！”
截至目前，據(jù)這位投資者反應，該產(chǎn)品只返給了10%的本金！
同吉58號成立日期為2017年8月24日，資金規(guī)模為6000萬，運作期為1年，利率6.8。與之基本類似的同吉59號成立日期為2017年7月10日，資金規(guī)模為4000萬。今年7月10日和8月24日，這兩個產(chǎn)品分別到期后，均未如期兌付，而是以延期的方式處理，直至9月6日同時終止。
陸金所代銷產(chǎn)品4次踩雷，有3次與大同證券有關。
此前，陸金所代銷的“同吉9號”與“同吉8號”接連發(fā)生本息逾期，這兩項資管計劃為大同證券分別向ST龍力與東方金鈺發(fā)放的信托貸款，分別涉及金額2.27億元、7793萬元。
目前，同吉9號、8號仍未兌付。
1、涉案上市公司債務黑洞！
貨幣資金13.74億，今年上半年凈利潤1.43億，去年凈利潤3.84億！
這樣的財務數(shù)據(jù)，怎么還不起1億貸款呢？
9月14日，神州長城發(fā)布公告：公司的逾期債務本息共計約16.78億元，占凈資產(chǎn)比重77.97%。這是要直接炸一炸的節(jié)奏了！
神州長城的負債率高達78.95%，總負債87.04億元，流動負債73.62億元，其中，短期借款為34.77億元，應付票據(jù)8.88億，長期借款8.34億元！在此背景下，公司還為旗下多家子公司提供擔保，累計擔保額度為90億元。
不僅如此，公司的貨幣資金13.74億，有11.16億是受限制的，占比81.22%，實際可動用的貨幣資金只有2.57億，庫存現(xiàn)金只有528萬！
公司沒有多少現(xiàn)金了，那么，就只能拿公司的其他資產(chǎn)償債了！
但是，“股票說”發(fā)現(xiàn)，神州長城的資產(chǎn)質(zhì)量極差！
公司總資產(chǎn)110.25億，其中，應收賬款+其他應收款=64.75億，占比58.73%！另外，有41.21億應收賬款已經(jīng)被質(zhì)押！
同時，公司擁有巨額的海外收入，有網(wǎng)友質(zhì)疑，部分海外收入有問題，比如應收賬款的第四大客戶柬埔寨石油化工有限公司 ，欠公司3.70億，網(wǎng)友質(zhì)疑柬埔寨石油是一個皮包公司！
除了巨額的應收賬款，還有7.45億存貨，10.90億其他非流動資產(chǎn)！
就這樣的資產(chǎn)質(zhì)量，怎么解決87億債務問題，怎么償還34.77億短期借款，8.34億長期借款！
16.78億債務逾期，僅僅是債務黑洞的冰山一角！
豈止是公司缺錢，大股東的股權質(zhì)押都要面臨爆倉了！
目前，公司控股股東及實際控制人陳略持有神州長城5.83億股股票，占公司總股本的34.36%。自2018年7月7日以來，陳略的質(zhì)押比例已高達99.9998%！
2018年6月21日，神州長城在全景網(wǎng)投資者互動平臺上透露，股價持續(xù)大幅下跌，董事長持有的股票有平倉風險。當時，陳略的質(zhì)押比例就已經(jīng)超過90%！
6月21日，神州長城的股價是4.38元，目前股價是2.59元，繼續(xù)下跌了40.86%，平倉風險巨大！
其實，神州長城的債務危機早有預兆！
自上市以來，2015年到2017年，公司的資產(chǎn)負債率便節(jié)節(jié)攀升，資產(chǎn)負債率分別為68.13%、77.08%和80.63%；應收賬款暴漲，分別為23.52億、37.75億和57.06億；造血能力持續(xù)惡化，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額分別為-2.92億、-16.88億和-17.82億，也就是說，上市這三年，經(jīng)營現(xiàn)金流凈流出37.62億！
這樣的財務炸彈，陸金所和大同證券真的識別不出來嗎？
2、為什么陸金所賣劣質(zhì)產(chǎn)品坑客戶？
陸金所是中國最大的第三方財富管理機構，資產(chǎn)管理規(guī)模高達4616.99億元，大股東是中國平安！
按道理，陸金所的專業(yè)能力是很強的！但，現(xiàn)實情況卻不是這樣，此前踩雷的龍力生物和凱迪生態(tài)，都是著名的財務爆炸公司，還有這次的神州長城，這些公司在之前，不需要調(diào)研，僅僅通過財報，就可以判斷出有重大財務危機，但是，陸金所還是抱著僥幸的心態(tài)與雷共舞！
陸金所不到一年，就爆出4次大雷，也暴露出了第三方理財機構的貪婪和原罪！
客戶虧損，第三方理財機構暴賺，風險和收益不對等，割韭菜都把韭菜根割干凈了！
客戶只要買了陸金所代銷的理財產(chǎn)品，陸金所就可以拿到高額的中介費，理財產(chǎn)品逾期和違約，陸金所不需要承擔任何責任！
在收益和風險錯位的背景下，劣幣會驅(qū)逐良幣！
產(chǎn)品的質(zhì)量越差，第三方理財機構的銷售費用會越高！
把產(chǎn)品包裝給客戶，都是固定收益的形式，都是6%到7%的收益，越差的產(chǎn)品賣給客戶，第三方理財機構掙得錢越多，相當于是把客戶褲兜的錢偷過來了！
高風險高收益的產(chǎn)品，經(jīng)過理財機構一包裝，抽完高額費用后，到客戶手里，就變成了高風險低收益！
像這次陸金所“尊理財EG1060”，客戶為了賺6.8%的固定收益，冒的風險是可能要吞噬大部分本金！你說坑不坑啊！所以這事陸金所有不可推卸的責任。
從法律上講，陸金所這次還是可以甩鍋，但是，不要忘記，在金融市場里，信譽是最重要的，持續(xù)坑客戶，將面臨信用破產(chǎn)，公司離倒閉也就不遠了！
對了，陸金所還是全球最大的p2p公司，貸款余額高達1613.09億元！
