概念
公司最近五年，靠正常營業(yè)活動賺進來的現(xiàn)金流，能否支付公司這五年發(fā)展成長的成本。
計算公式：
理解
分子：
最近五年度營業(yè)活動現(xiàn)金流量，可以理解為“最近五年公司實際賺進來的錢”。
分母：
（1） 資本支出：這五年來公司成長需要投入的錢。
（2） 存貨增加額：公司營業(yè)所需要增加的存貨成本。
（3） 現(xiàn)金股利：公司給股東分紅支出的錢。
這個指標的重點在五年！
為什么要算五年呢？
因為，五年能看出一家企業(yè)的經(jīng)營情況，五年還可以忽略一些偶然因素，更可以看出公司成長的比率和發(fā)展趨勢變化。
“現(xiàn)金流量允當比率”告訴我們?nèi)绾斡脭?shù)字來判斷，這五年“公司成長所需成本（分母）”和“公司實際賺到的錢（分子）”，這兩者之間的比例是否匹配。
實例計算（光線傳媒）
分子：
在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”這一項，五年數(shù)據(jù)相加，計算結(jié)果為17.07億。
分母：
（1） 資本支出：
a.現(xiàn)金流量表中找到購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金這一項，五年相加，計算結(jié)果為1.02億。
b.現(xiàn)金流量表中找到處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額這一項，五年相加，計算結(jié)果為0.08億。
最后，用a減掉b得到的就是分母的第一項，計算結(jié)果為0.94億。
（2） 存貨增加額：存貨增加額=期末存貨-期初存貨（分別指的是五年周期的最后一年和第一年的存貨數(shù)據(jù)）。
在資產(chǎn)負債表中的存貨這一項可以找到，計算結(jié)果為3.35億。
（3） 現(xiàn)金股利：即“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”，在現(xiàn)金流量表中可以找到，五年相加，計算結(jié)果為5.75億。
最后，把以上數(shù)據(jù)分別帶入公式，即可計算出現(xiàn)金流量允當比率。
17.07÷（0.94+3.35+5.75）=170%
判斷指標
現(xiàn)金流量允當比率>100%比較好！
大于100%說明分子大、分母小，即公司五年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流足夠支付企業(yè)發(fā)展的成本，無須看銀行或者股東的臉色。
總結(jié)
“現(xiàn)金流量允當比率”在“現(xiàn)金流量”模塊中占比僅5%，權(quán)重不大，只要學會計算就可以了。假如不滿足也不要緊。
思維導圖：
