1. 易得性偏差
人們由于受記憶力或知識(shí)的局限，在形成自己的判斷過(guò)程中，往往會(huì)賦予那些易見(jiàn)的、容易記起的信息以過(guò)大的權(quán)重，而對(duì)大量的其他必須考慮的信息“視而不見(jiàn)”，僅僅基于易見(jiàn)的、容易記起的信息作判斷。這就是易得性偏差。
你不相信嗎？請(qǐng)你來(lái)做個(gè)測(cè)試：
如果我給你一本英文書(shū)，請(qǐng)你隨便挑一個(gè)單詞。如果這個(gè)單詞中包含一個(gè)字母 r，請(qǐng)問(wèn)， r 更可能出現(xiàn)在單詞的首字母還是第3個(gè)字母。請(qǐng)快速回答。
我猜，你可能回答的是——首字母。而且我想，你應(yīng)該是這樣做判斷的：趕快在腦海中找?guī)讉€(gè)單詞，是r在首字母的；再趕快在腦海中找?guī)讉€(gè)單詞，是r在第3個(gè)字母的，然后判斷哪種可能性更大。由于首字母檢索比較容易，就像我們查字典都是用首字母來(lái)查的，沒(méi)人用第3個(gè)字母來(lái)查。因此你很有可能找到首字母是 r 的單詞比第3個(gè)字母的數(shù)量多，所以，你回答“是首字母”的可能性大。
但是，機(jī)器人（理性人）的判斷卻與你不同。理性人認(rèn)為，r 是輔音字母，按英語(yǔ)的造字規(guī)則，輔音字母出現(xiàn)在單詞第3個(gè)字母位置上的可能性遠(yuǎn)超過(guò)首字母。因此，理性人的回答是第3個(gè)字母的可能性大。
你錯(cuò)在哪里了呢？強(qiáng)調(diào)一下，這里我們說(shuō)的犯錯(cuò)都是與理性人比較的。你錯(cuò)在認(rèn)知的時(shí)候，喜歡先在自己的記憶庫(kù)中去找信息，容易被你記住從而容易被你提取出來(lái)的信息你會(huì)認(rèn)為是真的。
類(lèi)似的例子還有，給你幾個(gè)股票的名字，讓你說(shuō)哪只股票比較好。其中有些股票是你熟悉的，還有些是你不熟悉的。我猜你會(huì)從熟悉的股票中找出那個(gè)你認(rèn)為最好的，不太可能說(shuō)你不熟悉的。
你買(mǎi)股票時(shí)是不是也會(huì)犯類(lèi)似的錯(cuò)呢？別說(shuō)普通投資者會(huì)犯這個(gè)錯(cuò)，就連專業(yè)的證券分析師都會(huì)犯錯(cuò)，他們推薦的往往都是自己經(jīng)過(guò)調(diào)研的公司，而沒(méi)調(diào)研過(guò)的呢？是否就真的不夠好呢？
以上都是易得性偏差。
2. 哪些信息容易被你記?。?/h1>
那么，哪些信息容易被你得到，從而被你記住呢？
心理學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，事物的新近性、顯著性、生動(dòng)性、可想象性等影響人的記憶。
剛剛發(fā)生的事，容易從記憶庫(kù)中提取出來(lái)，在做決策的時(shí)候會(huì)更容易影響你。
剛剛盈利了，更容易再買(mǎi)，從而忽略風(fēng)險(xiǎn)。剛剛虧損了，更容易悲觀，不敢再碰。
新聞媒體不斷報(bào)道的事情，會(huì)加深你的記憶，你也更容易認(rèn)為這是真的。例如有段時(shí)間新聞連續(xù)報(bào)道飛機(jī)失事，你可能就會(huì)盡量避免坐飛機(jī)。
還有，金融業(yè)內(nèi)都知道，每一年都有新財(cái)富最佳分析師評(píng)比，分析師到了這個(gè)時(shí)候會(huì)非常活躍，希望進(jìn)到這個(gè)榜單中。實(shí)際上，人還是那個(gè)人，為什么上不上榜就這么重要？因?yàn)樯习駮?huì)影響別人的認(rèn)知，讓人因?yàn)槭煜ざ湃巍?/p>
下次你投資時(shí)再看到各種各樣的排行榜，想要買(mǎi)或賣(mài)的時(shí)候，可要多個(gè)心眼了，是不是受到了易記性偏差的影響呢？
此外，以更顯著、更生動(dòng)的方式展現(xiàn)的信息，你更容易記住，覺(jué)得是真的。例如我問(wèn)你，你覺(jué)得哪位老師是最好的老師？你回答的可能是某位講課很生動(dòng)、或讓你曾經(jīng)感動(dòng)的一位老師，而你可能不知道，那位給你布置很多作業(yè)、不茍言笑的老師才是對(duì)你一生知識(shí)積累最重要的人。
金融市場(chǎng)也是一樣，你有沒(méi)有注意過(guò)，無(wú)論哪家證券公司，他們的分析師報(bào)告都非常注重形式，目的就是吸引人的關(guān)注，從而影響人的決策。你現(xiàn)在知道了，形式與內(nèi)容同等重要，了解了這一點(diǎn)，一定能提高你工作和生活的質(zhì)量。
3. 首位效應(yīng) & 末位效應(yīng)
信息發(fā)生順序容易影響人的決策。
首位效應(yīng)
你經(jīng)歷過(guò)“一見(jiàn)鐘情”嗎？一見(jiàn)鐘了情，后來(lái)有點(diǎn)問(wèn)題，自己還是愿意去接受的；一見(jiàn)沒(méi)鐘情，后來(lái)你的對(duì)象再怎么好，都很難再接受了。這種現(xiàn)象稱為“首位效應(yīng)”，也稱為先入為主效應(yīng)，指你在做決策時(shí)給首次到達(dá)的信息賦予了最大的權(quán)重。
機(jī)器人不會(huì)這樣做決策，他們會(huì)理性地分配各個(gè)信息的權(quán)重。而現(xiàn)實(shí)中的每個(gè)人都會(huì)受到這種次序效應(yīng)的影響。
你對(duì)一家公司仔細(xì)調(diào)研后，形成了對(duì)這家公司的一個(gè)判斷。之后，你就不太可能改變這個(gè)判斷了。如果你覺(jué)得它是家好公司，后來(lái)又出了壞消息，你會(huì)為它辯解；如果你覺(jué)得它是家壞公司，后來(lái)出了好消息，你也不會(huì)相信這個(gè)好消息。
為了證實(shí)投資中先入為主的偏見(jiàn)，德累斯頓銀行旗下Dresdner Kleinwort Wasserstein子公司的全球證券策略負(fù)責(zé)人詹姆斯·蒙蒂爾做了這樣一個(gè)實(shí)驗(yàn)：他首先向受試者展示了一組數(shù)字的組合序列——2-4-6，然后讓人們給出這組數(shù)字的排列規(guī)則。受試者們可以任意給出一個(gè)三個(gè)數(shù)字的排列組合，當(dāng)然，詹姆斯·蒙蒂爾會(huì)立即告訴他們這組數(shù)字序列的組合是否符合規(guī)則。并且一旦有人確認(rèn)自己已經(jīng)知曉規(guī)則，就可以立即停止實(shí)驗(yàn)，并告知詹姆斯·蒙蒂爾他們所推理得出的規(guī)則。大部分人在得知4-6-8及20-22-24等答案都正確時(shí)，就立即叫停實(shí)驗(yàn)，自信滿滿地告訴詹姆斯·蒙蒂爾排列規(guī)則就是以2遞增的數(shù)字序列。可惜，很快他們就被告知，這一規(guī)則是錯(cuò)誤的。那么正確的規(guī)則是什么呢？是任意遞增的數(shù)字序列。很顯然，受試者們判斷的失誤就來(lái)自于他們先入為主的思想，甫一看到2-4-6的組合，他們首先便想到了間隔為2的升序排列數(shù)字，于是他們一直用符合這一規(guī)則的序列進(jìn)行驗(yàn)證，在得知自己所給出的序列都正確時(shí)，便篤定自己所設(shè)想的規(guī)則就是正確的。
末位效應(yīng)
有意思的是，信息順序影響人決策還有另一種完全相反的情況，叫“末位效應(yīng)”，指最后到達(dá)的信息在做決策時(shí)賦予了最大的權(quán)重。舉個(gè)例子，你認(rèn)真聽(tīng)一下下面這兩句話。
我給你推薦一只股票，A股票收益不錯(cuò)，但，有風(fēng)險(xiǎn)！
我再給你推薦一只股票，B股票有風(fēng)險(xiǎn)，但，收益不錯(cuò)！
你覺(jué)得哪只股票好些呢？可能你會(huì)說(shuō)，感覺(jué)B好一點(diǎn)。你再仔細(xì)想想，我說(shuō)的其實(shí)是一回事，只是說(shuō)話的順序顛倒了一下，而最后到達(dá)你耳中的信息，你在決策時(shí)賦予了更大的權(quán)重，但你的這些決策是非理性的。
撞車(chē)怎么辦？
這時(shí)候，你可能要問(wèn)了，既然首位效應(yīng)和末位效應(yīng)都能影響人的決策，那么我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中怎么選擇呢？
我的方法是，看信息到達(dá)的速度和強(qiáng)度。如果首位效應(yīng)還未對(duì)你的決策產(chǎn)生影響，而此時(shí)你又收到一個(gè)信息，很可能末位效應(yīng)就會(huì)占主導(dǎo)。例如，你在看幾張財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)評(píng)價(jià)一家公司，很可能最后看的那張報(bào)表信息對(duì)你的影響更大。
4. 如何避免易得性偏差
（1）、本領(lǐng)域主動(dòng)學(xué)習(xí)——打通認(rèn)知深度
任何領(lǐng)域的常識(shí)、信息、技術(shù)、知識(shí)等都是多如瀚海，因此我們需要主動(dòng)學(xué)習(xí)、不斷充電,并要學(xué)習(xí)那些過(guò)去已經(jīng)學(xué)習(xí)過(guò)的，但在每天所面對(duì)的信息環(huán)境中不常用、不常見(jiàn)而顯得生疏、陌生的信息知識(shí)。通過(guò)溫故而知新，使得信息、知識(shí)記憶猶新，不斷擴(kuò)大自己容易想起的知識(shí)，擴(kuò)大易得性信息的知識(shí)面。
（2）、跨學(xué)科學(xué)習(xí)——拓寬認(rèn)知廣度
很多復(fù)雜問(wèn)題涵蓋了多個(gè)學(xué)科，所以要進(jìn)行跨學(xué)科學(xué)習(xí)，查理芒格是一位跨學(xué)科學(xué)習(xí)的大師，可以按照查理芒格的四步學(xué)習(xí)法進(jìn)行跨學(xué)科學(xué)習(xí)。
- 第一步：跨學(xué)科學(xué)習(xí)(經(jīng)濟(jì)學(xué)、行為學(xué)、社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、自然科學(xué)、哲學(xué)等)
- 第二步：只學(xué)習(xí)重要學(xué)科重要思維模型
- 第三步：把思維模型進(jìn)行跨學(xué)科組合，打造多元思維模型
- 第四步：刻意練習(xí)，組合進(jìn)化，學(xué)以致用，不斷驗(yàn)證迭代
只有具備了多學(xué)科的知識(shí)，才能考慮問(wèn)題的多維度。
（3）、反復(fù)質(zhì)疑提問(wèn)——深入證偽思考
易得性偏差是基于容易獲得的信息(而不是基于應(yīng)該收集的信息)來(lái)做判斷的。因此，不要為“易得”的技術(shù)知識(shí)和信息所左右，要深入思考、反復(fù)質(zhì)疑、全面思考應(yīng)該收集的所有信息和因素，避開(kāi)易得性偏差的陷阱。同時(shí)也要花時(shí)間去收集和思考“不易得”的技術(shù)知識(shí)、信息和因素，將易得的知識(shí)和不易得的知識(shí)或信息一起綜合考慮。可以問(wèn)以下問(wèn)題來(lái)避免決策偏差：
- 我的觀點(diǎn)有哪些證據(jù)?
- 我想到的是不是因?yàn)樗菀撰@得?
- 我做的判斷是不是因?yàn)樽罱l(fā)生了某件事情?
- 我對(duì)這件事情產(chǎn)生了情緒?
- 這件事情是否需要記憶和個(gè)人經(jīng)驗(yàn)之外的信息，我從哪里搜集這些信息?
- 我的想法是零星的經(jīng)驗(yàn)推斷的嗎?有沒(méi)有進(jìn)行建立一個(gè)分析框架，進(jìn)行系統(tǒng)思考?
- 我的想法有沒(méi)有受到媒體報(bào)道和畫(huà)面感很強(qiáng)的因素影響?哪里可以找到更加客觀的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)?
5. 參考資料
- 得到：陸蓉的《行為金融學(xué)》第5課
- 思維模型：易得性偏差一用經(jīng)驗(yàn)決策的得失
