先上圖：一品一口
這是我在一個(gè)同學(xué)的基礎(chǔ)上總結(jié)的，三張表總體排列形狀像一個(gè)“品”字，利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表組成一個(gè)“品”，再加中間的那根棒子和現(xiàn)金流量表的位置，剛好是“一品一口”便于記憶。
利潤(rùn)表就是讓大家知道一家公司在一段時(shí)間內(nèi)是賺錢還是虧錢?。ㄊ沁B續(xù)一段時(shí)間的視頻）所謂的連續(xù)的一段時(shí)間，如果是一個(gè)季度，就叫“季報(bào)”；相應(yīng)的還有“中報(bào)”和“年報(bào)”。當(dāng)然，年報(bào)準(zhǔn)備時(shí)間最充分，信息披露最詳細(xì)，可信度最高。半年報(bào)次之，季報(bào)最短。
一、概念
利潤(rùn)表就像一個(gè)漏斗，也許一家公司進(jìn)來的收入有1000萬(wàn)之多，但最后剩下的利潤(rùn)卻可能只有200萬(wàn)。營(yíng)業(yè)收入要減去各種成本、各種費(fèi)用、各種稅之后，最后才能得到凈利潤(rùn)。所以說利潤(rùn)表是一種預(yù)估數(shù)據(jù)，不等于現(xiàn)金。
二、常見的誤區(qū)
利潤(rùn)表也叫“損益表”。市場(chǎng)喜歡看，容易產(chǎn)生誤區(qū)也容易造假。也就是利潤(rùn)表表現(xiàn)很好，可能公司卻在生存的邊崖掙扎。
1、利潤(rùn)表是預(yù)估的概念。利潤(rùn)表告訴我們：公司在一段時(shí)間內(nèi)是賺錢還是虧錢，它是預(yù)估的概念，因?yàn)閮衾麧?rùn)不等同于現(xiàn)金流。除了付款周期的因素外，還要考慮付款周期內(nèi)一些引起收不到款的不確定性因素，比如質(zhì)量問題，顧客會(huì)要求退貨；極端時(shí)，如果碰到下游公司倒閉，貨款可能就收不回來了。
2、營(yíng)業(yè)收入高，不一定代表公司就好。前面那張圖說明了，公司取得收入之后有許多用錢的地方，之前還有營(yíng)業(yè)稅的概念，營(yíng)改增之后會(huì)有所變化。如果控制不好，很有可能“入不敷出”。收入高，費(fèi)用更高可能會(huì)虧損哦。
3、看利潤(rùn)表，不能光看單一指標(biāo)，要連續(xù)看5年的數(shù)據(jù)。投資的第一要素是“避險(xiǎn)”，防止受騙是第一的，沒什么好說的。
4、關(guān)注行業(yè)對(duì)比：很多指標(biāo)，不能單看公司單方面的變化。作為投資者，我們需要關(guān)注整個(gè)行業(yè)甚至行業(yè)和行業(yè)之間的對(duì)比。比如營(yíng)業(yè)收入方面，不僅要看企業(yè)營(yíng)業(yè)收入絕對(duì)值的增長(zhǎng)，還要看增速是否高于行業(yè)平均水平。只有營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度高于行業(yè)平均增長(zhǎng)速度，才能證明企業(yè)的市場(chǎng)份額在擴(kuò)大，它是行業(yè)中的強(qiáng)者。
5、確認(rèn)凈利潤(rùn)是否變成現(xiàn)金進(jìn)入公司賬戶？
驗(yàn)證凈利潤(rùn)是否變成現(xiàn)金進(jìn)入公司賬戶的方法是“獲利含金量”指標(biāo)判斷
獲利含金量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ / 凈利潤(rùn) = OCF / NI >100%
6、利潤(rùn)表上的營(yíng)業(yè)外收入不靠譜。營(yíng)業(yè)外收入一般都沒有可延續(xù)性，比如賣房保殼的行為就是典型的例子。因?yàn)椤盃I(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出”跟公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有半毛錢的關(guān)系，都是由偶然因素造成，不像主營(yíng)業(yè)務(wù)那么具有可持續(xù)性。
總結(jié)還是思維導(dǎo)圖比較直觀：
