2018年12月3日，星期一，北京晴
上次說到，普通人要想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，也是有方法的，那就是——定投指數(shù)基金。今天，巴西哥就通過一張圖帶你讀懂基金定投。
01
首先，為什么要投資指數(shù)基金？
早在1993年，巴菲特就第一次推薦指數(shù)基金，“通過定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。
在2007年巴菲特再次推薦指數(shù)基金：“對于絕大多數(shù)沒有時(shí)間進(jìn)行充分的個(gè)股調(diào)研的中小投資者，成本低廉的指數(shù)型共同基金或許是他們投資股市的最佳選擇?！?/p>
而作為公認(rèn)的“股神”，巴菲特這么推薦不是沒有道理的。
《股市長線法寶》（Stocks For The Long Run）的作者杰里米丁·西格爾（Jeremy J.Siegel）教授對200多年的美國金融市場做過統(tǒng)計(jì)，股票是長期投資中收益最高的資產(chǎn)，其次是企業(yè)債券和短期國債。而且任何債券都無法長期跑贏通貨膨脹，只有股票可以長期跑贏通貨膨脹。
如果想要我們的資產(chǎn)不縮水，比較好的方式還是買點(diǎn)股票了。
而投資指數(shù)基金買的就是股票，只不過是按照一定的規(guī)則同時(shí)買入多只股票。
從這張恒生指數(shù)的歷史走勢圖來看，指數(shù)基金是長期上漲的，所以買指數(shù)基金，就有了長期上漲的保障。
即使是我們的A股上證指數(shù)，從成立至今，也從100點(diǎn)也漲到了現(xiàn)在的2600點(diǎn)左右，同樣是長期上漲的。而我們的上證指數(shù)其實(shí)是一個(gè)質(zhì)量很差的指數(shù)，因?yàn)檫@些年基本只進(jìn)不出，很多垃圾股、鐵公雞股都在其中。
如果換一個(gè)指數(shù)，表現(xiàn)就會(huì)好很多，比如上面的恒生指數(shù)，還有典型的滬深300指數(shù)等。
換個(gè)角度說，既然一個(gè)比較優(yōu)質(zhì)的指數(shù)代表了一系列優(yōu)秀的公司，如果這些優(yōu)秀的公司都跑不贏通脹，那么又有什么能夠跑贏通脹呢？
而指數(shù)上漲的根本原因也在于，指數(shù)所代表的公司是長期上漲的。
02
有人該說了，大家不是都在說，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
這里就涉及到了另一個(gè)問題，那就是為什么即使指數(shù)是長期上漲的，但是還是有大量的投資者虧了錢。
原因很簡單，買貴了！
打個(gè)簡單的比方，假如今天華為上市了，大家肯定都覺得華為是個(gè)好公司，股票我一定要買。
可是，假如股票10塊錢你覺得便宜，但是大家都會(huì)覺得便宜，于是股價(jià)很快會(huì)漲到20塊錢?？墒沁@時(shí)候，還便宜嗎？
如果進(jìn)一步到了50塊錢，你還敢買嗎？
網(wǎng)上有句流行的話，問君能有幾多愁，恰似當(dāng)年滿倉中石油。
因?yàn)橘I股票代表了買公司，可公司的成長不可能是無限的。
買指數(shù)基金存在同樣的問題，那就是什么時(shí)候開始買？
答案是，便宜（低估）的時(shí)候開始買。
還是看上面這張圖，如果你在灰色區(qū)間的左側(cè)定投買入，右側(cè)賣出，那么恭喜你，你每次投資都是賺錢的！
而且你的收益還很不錯(cuò)。在這幾次的定投期間，都能獲取平均20%以上的年復(fù)合收益率。
即使我們做不到那么精確，在低估的區(qū)域開始買，至少提供了充分的安全邊際，那么大概率是賺錢的。
03
那么下一個(gè)問題來了，既然知道了在便宜的時(shí)候買，為什么要用定投的方式買？
因?yàn)?，即使便宜了，不代表股價(jià)不會(huì)繼續(xù)跌。
前兩天，看到了一個(gè)有趣但又恐怖的問題。
小王看到股市大跌想抄底，結(jié)果虧損了50%；這時(shí)候，小李覺得時(shí)機(jī)到了也跟著抄底。試問，當(dāng)小王虧損90%的時(shí)候，小李虧損多少？
答案是80%！
因此，如果在單個(gè)點(diǎn)買入，會(huì)面臨短期大幅度虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
而如果小王和小李采用定投定額（也就是每次投的錢一樣）的方式買入，則賬面浮虧下降為45%和40%！
所以定投是一個(gè)很好的平滑波動(dòng)的方式。
而且定投還天生適合上班族，因?yàn)槲覀兊墓べY也是定期發(fā)放的。
那么，還有辦法再多賺點(diǎn)嗎？
答案是，有！
如果你在越便宜的時(shí)候，買得越多，也就是采用定期不定額的方式，那么你的收益率還會(huì)進(jìn)一步提升。
一般來說，定期不定額定投比定期定額定投的收益率高了大約2%—3%。
可不要小看這2%-3%，因?yàn)橛袕?fù)利的魔力。
如果實(shí)現(xiàn)了13%的年化收益率，20年后1塊錢會(huì)變成11.5塊；而保持15%的年化收益率，20年后1塊錢會(huì)變成16.4塊錢，多了42.6%。
05
說了這么多，其實(shí)要感謝這張圖的作者，銀行螺絲釘，這張圖就是從他的《指數(shù)基金定投指南》里摘錄的。
他在自己的公眾號(hào)里，每天貼出各種指數(shù)的估值數(shù)據(jù)，目前已經(jīng)超過了1000期。
所以，對我們普通投資者來說，就更加方便了。
你該問我了，既然你說得那么好，那你買了沒？
當(dāng)然買了！因?yàn)槲蚁朐琰c(diǎn)財(cái)務(wù)自由??！
你又該問了，那你現(xiàn)在虧還是賺？
答案是，浮虧中，不過還在繼續(xù)定投。
你又該問了，那我買還是不買呢？
我只能說，看你嘍！
