我們可以死于無常，但不能死于無知。

《隨機(jī)漫步的傻瓜》，作者納西姆·塔勒布，是紐約大學(xué)特聘教授，也是華爾街最有傳奇色彩的對(duì)沖基金經(jīng)理，經(jīng)歷了三次美國(guó)股市大崩盤，卻仍然賺得盆滿缽滿。他的代表作還有《黑天鵝》《反脆弱》等。

塔勒布在《隨機(jī)漫步的傻瓜》中指出：“你的成功不見得是因?yàn)楸绕渌烁呙?，而很可能是運(yùn)氣的結(jié)果?！?/b>他以深刻獨(dú)到的視角，告訴我們這個(gè)隨機(jī)世界的規(guī)律和運(yùn)行方式。這本書是黑天鵝理論的基礎(chǔ)之作，也是金融投資中應(yīng)對(duì)不確定性的必讀經(jīng)典；這不僅是一本商業(yè)投資書籍，也是充滿人生智慧的哲學(xué)書籍。

一、賺錢的隨機(jī)性

在金融與商業(yè)社會(huì)，人們最經(jīng)常犯下的一個(gè)判斷錯(cuò)誤，是以為所有的商業(yè)與投資成就，都來自于努力、勤奮與聰明智慧。但是，人們沒有意識(shí)到的是，其中很多成就，其實(shí)來自于隨機(jī)。

對(duì)于這種現(xiàn)象，塔勒布用一句話很好的進(jìn)行了總結(jié)：“我們往往認(rèn)為，交易員能夠賺錢，是因?yàn)樗麄兪呛媒灰讍T?；蛟S我們?cè)摰构麨橐颍何覀冋J(rèn)為他們是好交易員，只是因?yàn)樗麄冑嵙隋X。一個(gè)人有可能完全靠隨機(jī)現(xiàn)象，而在金融市場(chǎng)（短期的）賺錢?！?/p>

如果說塔勒布的這段話，只是把現(xiàn)象描述了出來，那么沃倫﹒巴菲特所舉的一個(gè)例子，則清楚了說明了什么叫“賺錢可以完全來自隨機(jī)性”。作者用蒙特·卡羅發(fā)生器，虛構(gòu)一萬個(gè)投資經(jīng)理人，假設(shè)他們每個(gè)人的賺賠概率恰好各半：年底時(shí)每個(gè)人都有50%的概率賺到1萬美元，50%的概率賠掉1萬美元。一旦某位經(jīng)理人某年的表現(xiàn)很差，便從樣本中剔除。蒙特·卡羅發(fā)生器會(huì)擲出硬幣，出現(xiàn)正面的話，某位經(jīng)理人那一年會(huì)賺1萬美元；出現(xiàn)反面則會(huì)賠1萬美元。第一年結(jié)束時(shí)，預(yù)期會(huì)有5000位經(jīng)理人各賺1萬美元、5000位經(jīng)理人各賠1萬美元。接著再仿真第二年。同樣，預(yù)期會(huì)有2500位經(jīng)理人連續(xù)第二年獲利。再過一年是1250位，到了第4年是625位，而第5年只剩下313位。在輸贏概率各半的游戲中，現(xiàn)在有313位經(jīng)理人連續(xù)5年獲利。這種“賺錢能力”純粹是靠運(yùn)氣得來的。

二、警惕“黑天鵝”

我們一直在忽略生活的隨機(jī)性，真正拉開你與別人人生差距的，可能就是幾次“黑天鵝事件”。

最大的風(fēng)險(xiǎn)，不是你想到的風(fēng)險(xiǎn)，而是你做夢(mèng)也想不到的巨大風(fēng)險(xiǎn)。歷史表明，最大的風(fēng)險(xiǎn)往往是“黑天鵝事件”?！昂谔禊Z事件”有四個(gè)特征：發(fā)生非常罕見；影響非常巨大；盡管事后有萬般解釋，事前卻根本無法預(yù)測(cè)；可以事先做好預(yù)防。

在概率論中，如果一件事情的結(jié)果過于慘重，那么這件事情不管它成功的概率有多高，它成功之后得到的回報(bào)有多大，其實(shí)都無關(guān)緊要，都沒有任何意義。比如，假設(shè)有個(gè)行為古怪且無聊的企業(yè)大亨，拿出1000萬美元和你玩俄羅斯轉(zhuǎn)盤，他準(zhǔn)備了一把左輪手槍，可裝6發(fā)子彈的彈夾只裝一顆子彈，然后對(duì)準(zhǔn)你的頭扣動(dòng)扳機(jī)。每次扣動(dòng)扳機(jī)稱做一段歷史，因此總共有6段歷史，每段歷史的概率相同。其中的5段歷史會(huì)使你發(fā)大財(cái)，而另一段歷史則會(huì)導(dǎo)出一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，也就是一則死因難堪但很有創(chuàng)意的訃聞。這個(gè)發(fā)大財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)不管有多少都不值得去賺，因?yàn)樽顗牡慕Y(jié)果誰都承受不了。

因此，要非常小心黑天鵝，即使是能夠賺大錢，也決不能冒一失敗就傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。再通俗一點(diǎn)說，惹不起，躲得起。這就是塔勒布這兩本書和巴菲特一生的投資經(jīng)驗(yàn)給我的最大啟示。

巴菲特的成功秘訣可以歸納為兩個(gè)基本點(diǎn)：一是成大功，二是避大險(xiǎn)。成大功，才能賺大錢，但避大險(xiǎn)更重要。很多人開始成了大功，后來卻未能避開大險(xiǎn)，結(jié)果死得很慘。只有很少人活到最后，賺到最后，笑到最后。

三、掌控隨機(jī)現(xiàn)象

有一身好本事卻窮困潦倒的人，最后一定會(huì)爬上來，而幸運(yùn)的傻瓜他可能短時(shí)間內(nèi)借助于生命中某些好運(yùn)氣，但是長(zhǎng)期來看，他的處境會(huì)慢慢趨近于運(yùn)氣并沒有那么好的傻瓜。

因此，一個(gè)真正成功的投資者，一定具備掌控隨機(jī)現(xiàn)象、避免隨機(jī)性誤差的能力。作者講到兩個(gè)技巧:

1.避免路徑依賴

我們之所以會(huì)死守一個(gè)觀念，只是因?yàn)槲覀冊(cè)谶@個(gè)觀念上投入的時(shí)間比較多，因?yàn)橥度胼^多，我們就會(huì)覺得其更有價(jià)值，不想輕易放棄，這種先入為主的觀念是我們大多數(shù)人的一個(gè)天性。不死守觀念的這種特質(zhì)，在人類中的確十分罕見，就像對(duì)待自己的小孩，我們花很多食物和時(shí)間在他們身上，終身?yè)磹鬯麄儭５?，不死守自己的觀念，才是一種自信的表現(xiàn)。

作者列舉了金融大鱷索羅斯的例子，他的長(zhǎng)處之一是彈指間推翻前見，以相當(dāng)快的速度修正自己的意見，并一點(diǎn)也不覺得難堪。有一次，索羅斯與朋友在談話中表示非?？磯暮笫?，并講出一連串復(fù)雜的道理。索羅斯顯然在市場(chǎng)中賣空。幾天后，市場(chǎng)暴漲，頻創(chuàng)新高。朋友擔(dān)心索羅斯建立的頭寸可能賠錢，問他是否有所損失?！拔覀兇筚嵙艘黄保彼髁_斯說：“我改變了主意，不但回補(bǔ)空頭頭寸，還建立起很大的多頭頭寸?！闭沁@樣的敢于顛覆自己的固有認(rèn)知的特質(zhì)，讓所有人都不知道索羅斯接下來會(huì)怎么做。

索羅斯這類真正的投機(jī)者和別人不一樣的地方，在于他們的行為缺乏路徑依賴。他們完全不受過去的行為束縛，每一天都是一張白紙。

2.學(xué)會(huì)屏蔽噪音

作者認(rèn)為，股票市場(chǎng)中的價(jià)格變化非常隨機(jī)，大多數(shù)都是無關(guān)緊要的小波動(dòng)。在這種隨機(jī)事件里，一年的時(shí)間內(nèi)，我們每觀察到一次非噪聲，就會(huì)有0.7次噪聲；一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，每觀察一次非噪聲，會(huì)有約2.32次噪聲；而在一個(gè)小時(shí)內(nèi)，每一次非噪聲，就有30次的噪聲；在一秒鐘內(nèi)，每一次非噪聲，就有1796次噪聲。

因此，在選定一只股票后，要盡量不要看實(shí)時(shí)股價(jià)波動(dòng)，整天盯著大盤的人，覺得自己好像掌握了某種節(jié)奏，但作者認(rèn)為其實(shí)際上是在浪費(fèi)時(shí)間。同樣地，作者認(rèn)為時(shí)間尺度短的新聞充斥噪聲，時(shí)間尺度長(zhǎng)的歷史中噪聲則多已剔除。這可以解釋為什么太密切注意隨機(jī)性的人反倒會(huì)被燒傷，他們由于體驗(yàn)到一連串的痛苦，情緒上筋疲力盡。

歷史存在著多種可能，我們不能被歷史的一小段過程所迷惑，而要在較大尺度的歷史范圍內(nèi)考察一切。深刻地認(rèn)識(shí)到我們生活在一個(gè)隨機(jī)的世界里，你才能更好地面對(duì)生活。希望我們每個(gè)人都能在這個(gè)隨機(jī)的世界里，自由自在地漫步、跳舞。