1.壓力測(cè)試定義
壓力測(cè)試確立系統(tǒng)（含企業(yè)、軟件等系統(tǒng)性事務(wù)）穩(wěn)定性的一種測(cè)試方法，在軟件系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域應(yīng)用比較普遍。通常在系統(tǒng)正常運(yùn)作范圍之外進(jìn)行，以考察其功能極限和隱患。
在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域里，壓力測(cè)試是指將企業(yè)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驟減、失業(yè)率快速上升到極端水平、主要產(chǎn)品價(jià)格驟降、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌等異常的市場(chǎng)變化，然后測(cè)試該企業(yè)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。
壓力測(cè)試是巴塞爾協(xié)議II中與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型VAR（99%，X）對(duì)應(yīng)的概念，即對(duì)于置信度99%以外突發(fā)事件的測(cè)試。
壓力測(cè)試的目標(biāo)
識(shí)別那些可能提高異常利潤(rùn)或損失發(fā)生概率的事件或情境，度量這些事件發(fā)生時(shí)資本充足率狀況。測(cè)試的質(zhì)量取決于構(gòu)造合理、清晰、全面的情景。
壓力測(cè)試通常包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容。壓力測(cè)試中，商業(yè)銀行應(yīng)考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用和共同影響。
壓力測(cè)試包括敏感性測(cè)試和情景測(cè)試等具體方法。敏感性測(cè)試旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。情景測(cè)試是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。
壓力測(cè)試能夠幫助企業(yè)充分了解潛在風(fēng)險(xiǎn)因素與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系，深入分析企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，形成供董事會(huì)和高級(jí)管理層討論并決定實(shí)施的應(yīng)對(duì)措施，預(yù)防極端事件可能對(duì)企業(yè)帶來(lái)的沖擊。對(duì)于日常管理中廣泛應(yīng)用各類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的企業(yè)，壓力測(cè)試應(yīng)成為模型方法的重要補(bǔ)充。壓力測(cè)試也能夠幫助國(guó)資委充分了解單家企業(yè)和國(guó)有企業(yè)體系的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
壓力測(cè)試案例
2009年2月10日，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納提出對(duì)全美最大的19家銀行進(jìn)行壓力測(cè)試。這19家銀行截至去年底資產(chǎn)均超過(guò)1000億美元，共占美國(guó)銀行系統(tǒng)2/3的資產(chǎn)和超過(guò)一半的貸款。這是美國(guó)政府旨在判定銀行“缺血”程度而設(shè)定的一項(xiàng)調(diào)查，其最終目標(biāo)是讓這些金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)兩年繼續(xù)持有充足資本，同時(shí)仍能提供消費(fèi)信貸。
約180位聯(lián)邦監(jiān)管官員、督察人員及經(jīng)濟(jì)學(xué)家參與了測(cè)試。假定兩種情景：測(cè)試設(shè)定了當(dāng)前危機(jī)之下和危機(jī)深化時(shí)兩種情景。第一種情景中，測(cè)試方設(shè)定，美國(guó)2009年失業(yè)率為8.4%；2010年失業(yè)率達(dá)到8.8%，房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌14%.第二種情景中，美國(guó)2010年失業(yè)率達(dá)10.3%，房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌22%。
測(cè)試檢驗(yàn)了19家銀行在這兩種情景中損失有多大、是否能生存下來(lái)、“弱者”需補(bǔ)充多少資本金等情況。
測(cè)試結(jié)果公布之前，有專家指出，如果美國(guó)銀行業(yè)資金缺口超過(guò)2000億美元，那就說(shuō)明這個(gè)行業(yè)遇到了大麻煩；如果不超過(guò)1000億美元，則說(shuō)明情況不像想象的那么糟。
2009年5月7日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)正式公布對(duì)19家大型銀行的“壓力測(cè)試”結(jié)果，其中10家銀行必須在今年11月底前籌措到746億美元新增資本金，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退加深的形勢(shì)。
其中，美國(guó)銀行“缺血”最多，需要籌措339億美元。接下來(lái)依次為，富國(guó)銀行137億美元、通用汽車金融服務(wù)公司115億美元、花旗集團(tuán)55億美元、區(qū)域金融集團(tuán)25億美元、太陽(yáng)信托銀行公司22億美元、摩根士丹利18億美元、科凱國(guó)際集團(tuán)（KeyCorp）18億美元、五三銀行11億美元、匹茲堡國(guó)民商業(yè)銀行6億美元。
摩根大通、高盛、大都會(huì)保險(xiǎn)、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行公司、紐約梅隆銀行、第一資本金融公司、道富銀行、BB&T銀行控股公司因資產(chǎn)狀態(tài)良好，順利“過(guò)關(guān)”，無(wú)需另行籌措資金。
測(cè)試結(jié)果顯示，假如經(jīng)濟(jì)衰退進(jìn)一步加深，這19家銀行在2009年和2010年的虧損額總計(jì)可能達(dá)到6000億美元。這一估算也被市場(chǎng)視為過(guò)于樂(lè)觀。
