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近期，“科創(chuàng)板”成了投資界的新寵。

科創(chuàng)板是啥？

科創(chuàng)板是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊，與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板一道，構(gòu)成了我國多層次的資本市場。科創(chuàng)板最大的特點(diǎn)是“注冊制”，而其他的板塊都是“審核制”。

本文的主人公“華誼兄弟”，就是在創(chuàng)業(yè)板上市的。

據(jù)《華誼兄弟傳媒股份有限公司2018年半年度報告》（以下簡稱《報告》），2009年9月29日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，公司想社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）4200萬股（每股面值1元），發(fā)行價每股28.58元。

多數(shù)企業(yè)，在發(fā)展到一定階段后，為進(jìn)一步募集資金、吸引投資者，會謀求上市。如果獲準(zhǔn)上市，就可以首次向社會公眾公開招股發(fā)行股票（首次公開募股，簡稱IPO）。

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上市的流程有哪些呢？

以華誼兄弟所在的創(chuàng)業(yè)板為例，應(yīng)遵循6個步驟：

1、對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。據(jù)《報告》顯示，華誼兄弟以2007年11月30日為基準(zhǔn)日整體變更設(shè)立華誼兄弟傳媒股份有限公司（籌），從原先的“有限公司”轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮煞萦邢薰尽?，提前完成了上市所需的第一步?/p>

2、證監(jiān)會及相關(guān)部門對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。

3、企業(yè)制作申請文件并申報。

4、證監(jiān)會及深圳證券交易所對申請文件進(jìn)行審核。

5、企業(yè)及其承銷商路演、詢價與定價。

6、發(fā)行與上市。

據(jù)《報告》顯示，華誼兄弟在IPO中，共募集資金凈額為1,148,238,686.45元，其中增加股本4200萬元，增加資本公積1,106,238,686.45元。

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除了在IPO中，公司可以募集到大量資金，那平時股價的漲跌，影響的可是廣大股民的權(quán)益，與公司還有關(guān)系嗎？

當(dāng)然有。

第一，根據(jù)相關(guān)政策要求，公開發(fā)行的股份需不低于公司股份總數(shù)的25%（公司股本總額超過4億元的，不低于10%）。IPO時，華誼兄弟的總股本為1.26億元，發(fā)行新股的占比為33.33%。剩余66.67%的股份被原有股東所擁有，股價上漲，相應(yīng)的權(quán)益就會增加。

第二，根據(jù)公司的股權(quán)激勵計劃，一些高管和員工會持有部分鎖定股、限售股，股價漲跌，直接影響到相關(guān)人員的切身利益。

第三，隨著股價上漲，公司在非公開發(fā)行股票時，也會募集到較多的資金。2013年9月和2015年5月，華誼兄弟先后兩次非公開發(fā)行股票。

第四，股價上漲，通常說明更多的人看好這家企業(yè)，企業(yè)在融資過程中的阻力可能會更少、所付出的代價也可能會更小。

一家企業(yè)要想持續(xù)健康發(fā)展，離不開每一名員工的付出和努力。想要最大限度地激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力，除了基本的工資福利，還可能有股權(quán)激勵。

什么是股權(quán)激勵？股權(quán)激勵是萬能的嗎？敬請期待下篇文章。

上篇文章：從華誼兄弟財報，看企業(yè)的盈余公積

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