今天開始學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)《五大關(guān)鍵數(shù)字力》中的指標(biāo)。
第一部分：現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量就是比誰的氣更長(zhǎng)，主要有以下三個(gè)指標(biāo)：
按照判讀順序分別是：1）100/100/10；2）現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例；3）平均收現(xiàn)天數(shù)
重要性分別是：10分；70分；20分
100/100/10：第一個(gè)100是現(xiàn)金流量比率要大于100%，第二個(gè)100是現(xiàn)金流量允當(dāng)比率要大于100%，第三個(gè)10是現(xiàn)金再投資比率要大于10%。
下面對(duì)現(xiàn)金流量比率概念展開分析。
1.概念。
從生活上理解，我們掙回來的錢，扣除各種費(fèi)用開銷，最后存下來的能不能換一年內(nèi)到期的外債？
比如，甲到年底能存下20萬，他欠的年底到期外債是30萬。
乙到年底能存下10萬，他欠的年底到期外債是5萬。
那么，甲的現(xiàn)金流量比率=20/30=66.7%，乙的現(xiàn)金流量比率=10/5=200%
雖然乙賺的沒有甲多，但乙的現(xiàn)金流量比率大于甲，乙比甲氣長(zhǎng)。
延伸到公司層面，現(xiàn)金流量比率=營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債
“營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”表示一家公司利潤(rùn)表上的凈利扎扎實(shí)實(shí)轉(zhuǎn)化為公司現(xiàn)金的數(shù)額。
“流動(dòng)負(fù)債”又叫“短期負(fù)債”，是指在一年內(nèi)將要償還的債務(wù)。
所以，這個(gè)指標(biāo)指一家公司真正賺回來的現(xiàn)金能否償還公司欠下的短期債務(wù)。
公司最怕抽老底，所以，短期債務(wù)一定要確認(rèn)可以償還。
二. 判斷指標(biāo)
現(xiàn)金流量比率大于100%比較好，滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回來的現(xiàn)金比較多，負(fù)債比較少。
三.計(jì)算
在實(shí)際財(cái)報(bào)中，現(xiàn)金流量比率=流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~/資產(chǎn)表中的流動(dòng)負(fù)債合計(jì)。
前面整理好的報(bào)表拿出來，算一下這家企業(yè)的現(xiàn)金流量比率，以千方科技為例：
可以看到，該公司12.13年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，現(xiàn)金流量比率普遍較低。
四.同行業(yè)該指標(biāo)分析
千方科技屬于軟件服務(wù)業(yè)，打開財(cái)報(bào)說網(wǎng)站，點(diǎn)擊軟件服務(wù)可以看到有154家企業(yè)，選取其中幾家，現(xiàn)金流量比率為：
軟件行業(yè)現(xiàn)金流量比率普遍不高。
現(xiàn)金流量比率不滿足也不要下定論，還要看其他兩個(gè)。
通過以上實(shí)例我們知道，我們不光要知道目標(biāo)公司的現(xiàn)金流量比率，還要知道公司所在行業(yè)的品滾水平，以及哪些公司比較亮眼。
