最近花了7小時41分鐘讀完了《一本書讀懂財報》，這是一本相對比較入門的書，讀完后對財報有了一個整體性的概念，值得一讀。

和老唐的手把手一樣，書的第一章就是介紹資產(chǎn)負債表。肖星老師說，我們要學(xué)會帶著看企業(yè)的目的去看財報，而不能陷入數(shù)字里，這樣財報在我們眼里就會妙趣橫生。

一、資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表是企業(yè)的照相機，定格了那一刻的資產(chǎn)負債情況。

財報的三張報表都在圍繞經(jīng)營、投資和融資這三件事展開的。企業(yè)的日常經(jīng)濟活動可以抽象成這樣一個過程，在從現(xiàn)金開始又回到現(xiàn)金的循環(huán)過程中，企業(yè)的三項活動——經(jīng)營、投資、融資——也在循環(huán)往復(fù)。

資產(chǎn)負債表左邊是資產(chǎn)，表述錢的去處；右邊是負債和股東權(quán)益，表述錢的來源。

其中資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包含貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款和存貨。非流動資產(chǎn)包含長期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。

負債包括流動負債和非流動負債。流動負債包含短期借款、長期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、預(yù)收賬款、其他（職工薪酬、應(yīng)交稅金）。非流動負債包括應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款。

股東權(quán)益也稱凈資產(chǎn)，包含四個項目：股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。

二、利潤表

看懂資產(chǎn)負債表，能知道投入公司的本金是否得到保障；而看懂利潤表，則能得知投入的本金有沒有賺到錢。

利潤表有兩個作用，它不僅告訴企業(yè)，你現(xiàn)在賺了多少錢，這些錢是從哪里賺的，還能使企業(yè)在一定程度上了解到自己未來的盈利狀況。

利潤表的基本邏輯是收入扣除所有的成本費用，得到最終的利潤，一共分為五步。

第一步：營業(yè)收入-營業(yè)成本=毛利。企業(yè)賣出產(chǎn)品的收益是營業(yè)收入，而賣出的產(chǎn)品是營業(yè)成本。

第二步：扣除稅金及附加，再扣除三費（營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用）。其中增值稅無論企業(yè)是否賺到錢，只要有業(yè)務(wù)都的繳納，是消費者承擔(dān)的一種稅收成本，體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的應(yīng)交稅金中。

第三步：營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-三費-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益+投資收益。其中資產(chǎn)減值損失對應(yīng)的是歷史成本計價，公允價值變動收益對應(yīng)的是公允價值計價。

第四步：利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補貼收入+匯兌損益。營業(yè)外收入和支出都與經(jīng)營活動沒關(guān)系，是由偶然因素造成，不會持續(xù)發(fā)生。

第五步：凈利潤=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補貼收入+匯兌損益-所得稅。企業(yè)凈利潤即是企業(yè)所賺到的錢，要得到凈利潤只能用利潤總額減去所得稅的方式得到。

利潤不等同于現(xiàn)金流。

有收入?yún)s不等于收到現(xiàn)金：企業(yè)有很多應(yīng)收賬款還沒有收回來；

收到了錢卻沒有收入：預(yù)收了人家的貨款卻還沒發(fā)貨，這筆預(yù)收貨款就不能算是自己的；

有費用卻不需要付出現(xiàn)金：雖然固定資產(chǎn)在不斷損耗，但卻用不著給別人付錢；

付出了現(xiàn)金卻沒有產(chǎn)生費用：企業(yè)預(yù)繳了下一年的房租，換回了這所房子在下一年的使用權(quán)，得到了意向資產(chǎn)，卻沒有產(chǎn)生費用。

三、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表很簡單，它就是記錄企業(yè)經(jīng)營、投資和融資活動中的現(xiàn)金流入和流出的一張表，本身就是一張流水賬單。

經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流包括：現(xiàn)金流入（銷售商品、繳稅、退稅），現(xiàn)金流出（采購、原材料、支付工資、繳稅）。

投資活動的現(xiàn)金流向包括：現(xiàn)金流出（對內(nèi)投資、對外投資），現(xiàn)金流入（變賣資產(chǎn)、投資收益）。

融資活動的現(xiàn)金流包括：現(xiàn)金流入（債務(wù)融資、股權(quán)融資），現(xiàn)金流出（還本付息、股東分紅）。

現(xiàn)金流量表的意義：關(guān)心現(xiàn)金的來龍去脈、監(jiān)控企業(yè)運作風(fēng)險。企業(yè)最希望現(xiàn)金大多從經(jīng)營活動流入，因為可持續(xù)；最喜歡的現(xiàn)金流出是投資，因為可能未來能創(chuàng)造收益。

四、三張表的關(guān)系

利潤表主要被用來描述企業(yè)的經(jīng)營活動，資產(chǎn)負債表雖然與經(jīng)營活動有那么一點點關(guān)系，但和投資、融資才算是真正的“血親”，現(xiàn)金流量表是站在風(fēng)險的角度，揭示企業(yè)的風(fēng)險狀況和持續(xù)經(jīng)營的能力。

三張報表實際上是站在兩個不同的角度，在第一個維度上，現(xiàn)金流量表描述了一家企業(yè)能否生存下去，即所謂風(fēng)險的視角；第二個維度上，資產(chǎn)負債表和利潤表則展示了倘若這家企業(yè)能夠繼續(xù)生存它將是什么樣子——有多少家底，有多少收益，即所謂收益的視角。

如果資產(chǎn)負債表和利潤表說這個公司好，說明它賺錢；現(xiàn)金流量表說這個公司好，說明它有錢。

對未來有用的支出實際上是一個資產(chǎn)，通常會記錄在資產(chǎn)負債表上；和現(xiàn)在有關(guān)的支出則是一個費用，會出現(xiàn)在利潤表上。但在現(xiàn)金流量表上，我們不需要考慮這個支出是否跟未來有關(guān)系。

利潤表和資產(chǎn)負債表所共同構(gòu)成的體系之所以優(yōu)于現(xiàn)金流量表，是因為它提供了一個額外信息，而這個信息關(guān)乎企業(yè)的未來。

當(dāng)一家企業(yè)遭遇巨大風(fēng)險時，關(guān)注風(fēng)險是第一位的，現(xiàn)金流對它來說更重要；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險在相對可控的范圍內(nèi)時，利潤就顯得更為重要。

書中還分享了有兩種有用的分析方法：同型分析和趨勢分析。和自己的過去相比，就是所謂的趨勢分析。

用所有的項目都除以收入，就能獲得這些項目在收入中的占比；計算每一項資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比，就獲得了對資產(chǎn)負債表的同型分析結(jié)果。