? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治正在進(jìn)行中，某寶95%以上是虛假項目的陰影還未散去，加上經(jīng)濟(jì)下行周期，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏，真實、安全的理財項目成為投資者的追求。
? ? ?供應(yīng)鏈金融模式一直以來是銀行的生意，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展以及平臺間競爭的加劇，供應(yīng)鏈金融模式下產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款，與同樣以短期、靈活著稱的P2P平臺不謀而合，成為備受P2P平臺青睞的一種新模式。
? ? ? 一般情況下，上游企業(yè)供應(yīng)商向核心企業(yè)輸出產(chǎn)品時，核心企業(yè)并非馬上結(jié)賬付款給供應(yīng)商，而是會相應(yīng)推遲，在這個過程中會產(chǎn)生一段賬期。供應(yīng)商如要維持正常生產(chǎn)則需要充足的資金，在缺乏資金的情況下，P2P供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。
? ? ? 上下游供企業(yè)利用雙方在業(yè)務(wù)交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)質(zhì)押向P2P平臺借款，P2P平臺根據(jù)應(yīng)收賬款為供應(yīng)商提供貸款，這是供應(yīng)鏈金融中一種最簡單的模式。
? ? ? 目前P2P平臺供應(yīng)鏈金融有兩種類型，一是圍繞核心企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)的短期應(yīng)收賬款，另外一種是保理公司通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓開展的供應(yīng)鏈金融模式。
? ? ? 在這個模式下，借款企業(yè)（上下游企業(yè)）是否優(yōu)質(zhì)關(guān)系到借款項目資產(chǎn)是否優(yōu)質(zhì)，因此核心企業(yè)在選擇上中下游企業(yè)時就顯得非常重要。由于核心企業(yè)在與上下游企業(yè)日常合作交易過程中，掌握著鏈條上的物流、資金流、信息流等諸多情況，以保證自己尋找到供應(yīng)商足夠優(yōu)質(zhì)和穩(wěn)定。換句話說，選擇核心企業(yè)就成為P2P平臺的關(guān)鍵。較大規(guī)模、行業(yè)地位較高、實力較強(qiáng)的企業(yè)是平臺的首選合作對象。
? ? ? 這種模式實際上是核心企業(yè)將產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)質(zhì)押，先轉(zhuǎn)讓給保理公司，保理公司再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺投資者。
? ? ? 在這個模式中，除了應(yīng)收賬款債務(wù)方（上下游企業(yè)）作為第一重還款來源和當(dāng)債務(wù)方未按時結(jié)算，供應(yīng)商承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任的第二重還款來源外，作為項目融資方的保理公司，還將承擔(dān)本息連帶擔(dān)保責(zé)任。比起切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融，與保理公司合作進(jìn)一步降低了風(fēng)險。
? ? ? ?那么P2P供應(yīng)鏈金融又有具有哪些優(yōu)勢呢？
1.應(yīng)收賬款質(zhì)押保證了交易的真實性（避免假標(biāo)）
? ? ? 供應(yīng)商與核心企業(yè)之間交易產(chǎn)生的應(yīng)付款賬單，首先是基于雙方之間的交易為前提，首先保證了借款項目的真實性。在透明的借款及業(yè)務(wù)流程信息下，不僅保證了借款人的真實性，同時也保證了借款用途的真實性。供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的貨物采購、銷售合同，則證明此項借款用于具體實際生產(chǎn)需要，保證資金做到?？顚Ｓ谩?/p>
2.核心企業(yè)還款能力強(qiáng)
? ? ? 一般情況下，基于風(fēng)險考慮，P2P平臺在選擇核心企業(yè)時，都會考察核心企業(yè)的整體規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)實力，那么國企、央企、上市公司自然成為平臺投資者的首選。以小新家“國電通”、“國應(yīng)通”為例，核心企業(yè)均為國企、央企背景的政府重點工程企業(yè)，還款來源有保證！
3.將借款人單一不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵钠髽I(yè)代領(lǐng)的可能風(fēng)險
? ? ? 核心企業(yè)憑借對上下游供應(yīng)商的了解，對上下游中小企業(yè)做信用背書，將單一風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)殒湕l上相互關(guān)聯(lián)的可控制風(fēng)險。從目前國內(nèi)P2P的資產(chǎn)來源，借款人質(zhì)量風(fēng)險不一，特別是過橋業(yè)務(wù)以及純信用抵押抵押風(fēng)險突出。而供應(yīng)鏈金融圍繞一個或多個核心企業(yè)，核心企業(yè)掌管著上下游企業(yè)的物流、資金流以及信息流，鏈條上的每一個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，采購商、供應(yīng)商、保理公司都負(fù)有擔(dān)保、兜底的責(zé)任。
