本章學(xué)習(xí)要求

• 討論中央銀行的產(chǎn)生、類型、性質(zhì)、職能
• 問題列表
  • 為什么會(huì)產(chǎn)生中央銀行
  • 中央銀行有哪些類型
  • 中央銀行獨(dú)立性如何理解
  • 中央銀行的職能是什么

本章教學(xué)內(nèi)容

1. 中央銀行的產(chǎn)生及類型
2. 中央銀行的性質(zhì)和職能
3. 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

• 18世紀(jì)末到19世紀(jì)初，銀行業(yè)面臨的主要問題
  • 1. 政府融資
    • 以前給商人、皇宮貴族，后期給政府
  • 2. 銀行券發(fā)行問題
    • 各家銀行都在亂發(fā)銀行券，出現(xiàn)夜貓銀行
  • 3. 票據(jù)交換問題
    • 企業(yè)銀行之間債券債務(wù)問題處理
  • 4. 最后貸款人問題
    • 銀行資金短缺，在兄弟銀行也無法再借款時(shí)的處理方法
  • 5. 金融監(jiān)管問題
    • 凱恩斯—宏觀調(diào)控理論
    • 1929年左右，企業(yè)大量破產(chǎn)
    • 因?yàn)樯虡I(yè)銀行濫發(fā)，市場看不見的手在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)時(shí)會(huì)有市場失靈的情況，需要政府看得見的手監(jiān)管
    • 保證經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的穩(wěn)定
• 中國的情況
  • 人民銀行：市場的錢應(yīng)有多少的問題
  • 銀監(jiān)會(huì)：管理監(jiān)督金融市場和機(jī)構(gòu)
• 何時(shí)大家注意中央銀行
  • 1929年金融大危機(jī)時(shí)，才意識到中央銀行的作用

中央銀行產(chǎn)生的途徑

• 1. 商業(yè)銀行演變
  • e.g. 1694年英格蘭銀行
• 2. 目的明確地直接創(chuàng)建
  • e.g. 美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系
• 中國情況
  • 中國兩者皆有之，因?yàn)榘敕饨ò胫趁竦貙?dǎo)致

中央銀行的類型

• 1. 單一中央銀行制
  • 特點(diǎn)：權(quán)利集中、職能齊全、根據(jù)需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)
  • 根據(jù)中央和地方權(quán)力劃分
    • 1. 一元中央銀行制
      • 樹狀結(jié)構(gòu)，總部是政策，各地方機(jī)構(gòu)是創(chuàng)新
      • e.g. 英國、日本、法國、中國
    • 2. 二元中央銀行制
      • 地方和中央分開，地方受中央的監(jiān)督和指導(dǎo)（聯(lián)邦制）
      • e.g. 美國、德國
• 2. 復(fù)合中央銀行制
  • 特點(diǎn)：不單獨(dú)設(shè)立，身兼數(shù)職
  • e.g. 1980年人民銀行有存款業(yè)務(wù)
• 3. 跨國中央銀行制
  • 特點(diǎn)：相鄰兩個(gè)或多個(gè)主權(quán)獨(dú)立國家，共同建立
  • e.g. 歐洲中央銀行
• 4. 準(zhǔn)中央銀行制
  • 特點(diǎn)：由幾個(gè)不同銀行和機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)不同職能來實(shí)現(xiàn)中央銀行職能
  • e.g. 新加坡、中國香港

中央銀行的基本特征

• 業(yè)務(wù)目標(biāo)
  • 不以盈利為目的，確保貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
• 業(yè)務(wù)對象
  • 政府和金融機(jī)構(gòu)
• 資產(chǎn)流動(dòng)性
  • 持有具有較高流動(dòng)性的資產(chǎn)
• 機(jī)構(gòu)設(shè)立
  • 不在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

中央銀行的獨(dú)立性（Independence of Central Bank）

• 含義
  • 制定實(shí)施貨幣政策，調(diào)控監(jiān)管已過金融的具有相對自主性
• 原則
  • 1. 一國客觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是制定實(shí)施貨幣政策的出發(fā)點(diǎn)
  • 2. 按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為干擾
• 主要內(nèi)容
  • 1. 獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策
  • 2. 建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣
  • 3. 獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場

中央銀行的職能

• 發(fā)行的銀行
• 政府的銀行
• 銀行的銀行
• 管理金融的銀行

中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

• 負(fù)債業(yè)務(wù)
  • 1. 貨幣發(fā)行
    • 過程：中央發(fā)行庫—>商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫—>市場
    • 結(jié)果：貨幣凈發(fā)行 = 貨幣發(fā)行 - 貨幣回籠 >0
    • 類型：
      • 經(jīng)濟(jì)型：經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，相對健康
      • 財(cái)政型：財(cái)政赤字的彌補(bǔ)，相對風(fēng)險(xiǎn)
  • 2. 代理國庫
  • 3. 集中管理存款準(zhǔn)備金
    • 資金來源
      • 1. 商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金
      • 2. 政府財(cái)政存款
  • 4. 其他負(fù)債業(yè)務(wù)
• 資產(chǎn)業(yè)務(wù)
  • 1. 貸款
  • 2. 再貼現(xiàn)
  • 3. 證券買賣
  • 4. 黃金外匯儲(chǔ)備
  • 5. 其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)
• 中間業(yè)務(wù)
  • 1. 集中辦理票據(jù)交換
  • 2. 結(jié)清交換差額
  • 3. 辦理異地資金轉(zhuǎn)移