K 人格理論 K-Personality

本文是本人交易心得中的一個(gè)章節(jié)的更新，主要是對(duì)于 K 人格理論 K-Personality 部分的理解更新。

舊全文發(fā)布在貨幣與外匯：

# Learn Forex Market 了解你的外匯市場(chǎng)
# Disciplined Trader 遵守交易紀(jì)律
# Patience & Trading Style 耐心與交易風(fēng)格
# Stop Lose & Position 止損與倉(cāng)位紀(jì)律
# Report Generator
# FXCM Successful Trader 福匯數(shù)據(jù)總結(jié)
# Learn Forex Products 熟悉交易產(chǎn)品

Patience & Trading Style 耐心與交易風(fēng)格

耐心是個(gè)美德，合格交易者 95% 的時(shí)間里都需要耐心等待市場(chǎng)信號(hào)。如果你愿意重復(fù)再重復(fù)地學(xué)習(xí)一個(gè)交易教訓(xùn)，那么學(xué)習(xí)保持耐心肯定是最有回報(bào)價(jià)值的一個(gè)。大多數(shù)成功的職業(yè)交易員都像鱷魚(yú)或者阻擊手一樣，總是耐心潛伏等待，獵物目標(biāo)一旦進(jìn)入伏擊圈，一擊即中，絕不會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和精力去交易一些沒(méi)有把握的訂單，這和鱷魚(yú)捕獵以及狙擊手射殺目標(biāo)人物的過(guò)程十分類似。

關(guān)于 Long 和 Short 頭寸的用詞有個(gè)有趣的地方，這些詞來(lái)源自 18 世紀(jì)英國(guó)家，但是可以理解描述價(jià)格要漲上去所需時(shí)間一般相對(duì)跌下來(lái)要長(zhǎng)許多。從社會(huì)發(fā)展來(lái)看財(cái)富是增值的，所以一般在短期的恐慌情緒中才適合做空。多空的能量轉(zhuǎn)化，對(duì)于短期交易過(guò)程中的價(jià)格趨勢(shì)是有很大影響的，是很關(guān)鍵的一個(gè)因素，這個(gè)轉(zhuǎn)換過(guò)程也需要時(shí)間來(lái)醞釀。如果，Long/Short 所暗含的意義在大概率成立的，如果要在向上的價(jià)格運(yùn)動(dòng)中做反轉(zhuǎn)走勢(shì)的交易，相對(duì)于在向下的價(jià)格運(yùn)動(dòng)中做反轉(zhuǎn)的情況需要更多的耐心。

《金融怪杰》一書(shū)作者杰克·D.施瓦格 Jack D.Schwager 曾說(shuō)：“有一百萬(wàn)種方法能在市場(chǎng)上賺錢......”這話沒(méi)錯(cuò)，1小時(shí)圖也能用來(lái)盈利，15 分鐘圖也沒(méi)問(wèn)題，但是很少聽(tīng)到有人說(shuō)他們能做到用這些圖交易且能維持長(zhǎng)期盈利的。

不是每個(gè)人都能有充裕的時(shí)間每天坐在電腦前，進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)一天的交易。事實(shí)上，絕大多數(shù)人都有全職工作，或許只有下班后的幾個(gè)小時(shí)交易時(shí)間。

選擇合適的交易周期，分時(shí)圖的選擇直接影響交易水平。通常，時(shí)間范圍越小，你需要做的分析就越詳細(xì)，你必須考慮進(jìn)更多變量，需要花更多精力去更多關(guān)注圖表走勢(shì)，因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)的很快。

1 分鐘圖形比 5 分鐘圖形意味更多細(xì)節(jié)和更多變量，更頻繁地監(jiān)控圖表的需求之上做出交易決策所需的時(shí)間更多。因此，如果時(shí)間和精力對(duì)你而言非常有限的話，換句話說(shuō)如果經(jīng)常出現(xiàn)虧損，那么就應(yīng)該在更長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)進(jìn)行交易，而交易4小時(shí)或日線圖，只需花費(fèi)一小部分時(shí)間做出你的重要決策，這會(huì)顯著降低交易者的認(rèn)知負(fù)荷?；蛘哒f(shuō)，在你的能力不能匹配更短交易周期前，硬擼只會(huì)虧損更多。通常，如果你的目標(biāo)小于 5 個(gè)點(diǎn)，那么傭金和點(diǎn)差就能摧毀你的賬戶，而分鐘圖形充斥著大量的這些機(jī)會(huì)陷阱，過(guò)度交易就是自取滅亡。

從市場(chǎng)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的波動(dòng)前行來(lái)看，選擇長(zhǎng)周期或短周期沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)劣勢(shì)之分，能正確識(shí)別市場(chǎng)并準(zhǔn)確執(zhí)行交易才是檢驗(yàn)利潤(rùn)的唯一真理。盡管這樣，但是它們又有一個(gè)明顯的特征，長(zhǎng)周期的趨勢(shì)相對(duì)于短周期有一個(gè)明顯的不同，長(zhǎng)周期趨勢(shì)比短周期趨勢(shì)更穩(wěn)定，或者說(shuō)，長(zhǎng)周期體現(xiàn)的能量比短周期更強(qiáng)大，不會(huì)像短周期一樣變幻莫測(cè)！能影響長(zhǎng)周期運(yùn)動(dòng)方向的只有強(qiáng)大的市場(chǎng)趨勢(shì)，而短周期的運(yùn)動(dòng)相對(duì)容易被一些熱流資金所帶來(lái)的大單交易所影響，低于 1 小時(shí)的圖表幾乎都充斥著各種噪音。所以，對(duì)于新手，優(yōu)先交易長(zhǎng)周期是正確的。

認(rèn)知負(fù)荷 Cognitive Load 是指在工作中使用的心理努力的總量，類似于計(jì)算機(jī)的工作記憶，并且指的是個(gè)體在給定時(shí)期內(nèi)可以消耗/處理的信息量。短時(shí)間處理巨大信息，超認(rèn)知負(fù)荷意味著你將以更快的速度消耗能量，這反過(guò)來(lái)又會(huì)對(duì)你的交易決策產(chǎn)生影響。交易較短的時(shí)間框架，會(huì)引誘交易者去采取更多的行動(dòng)。所以，接收市場(chǎng)的信息越多，可能越不利于你的交易！認(rèn)識(shí)負(fù)荷是可以通過(guò)訓(xùn)練來(lái)降低的，比如，剛開(kāi)始學(xué)開(kāi)車的人對(duì)怎么駕駛的認(rèn)知，相對(duì)熟練后的認(rèn)知是要沉重的。也就是說(shuō)，當(dāng)你將一些技巧用得爛熟時(shí)，它就會(huì)變得像你的潛意識(shí) Sub-conscious 一樣，完全不用你去用腦子就可以做到。也正是因?yàn)槿绱?，?dāng)負(fù)面情緒觸動(dòng)潛意識(shí)的保護(hù)機(jī)制時(shí)，它會(huì)對(duì)交易有相當(dāng)大的破壞力。

大腦是盈利重要武器，需要調(diào)節(jié)和疏導(dǎo)。大腦具有一個(gè)終身能力，叫做神經(jīng)可塑性，指的是通過(guò)調(diào)節(jié)神經(jīng)細(xì)胞間的連接來(lái)塑造大腦結(jié)構(gòu)和功能，每個(gè)人都有能力重新調(diào)節(jié)大腦，養(yǎng)成交易成功所需要的行為習(xí)慣。而冥想 Meditation 就是有效利用重復(fù)來(lái)更新思維的方式之一，它是你的秘密武器。你也可以研究成功者的技能、通過(guò)大量的練習(xí)、積極的心理認(rèn)知來(lái)改變自己的交易心態(tài)及表現(xiàn)。

你需要做的是訓(xùn)練識(shí)別市場(chǎng)信號(hào)的能力，耐心等待市場(chǎng)信號(hào)的出現(xiàn)，信號(hào)出現(xiàn)就可以考慮進(jìn)行正確的交易。而每天進(jìn)行的交易次數(shù)與你的盈利其實(shí)并沒(méi)有多大關(guān)系，利害關(guān)系在于你如何解讀市場(chǎng)信號(hào)，以及如何開(kāi)展正確的交易，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、算倉(cāng)位、定止損，每一步都關(guān)系著結(jié)果。

根據(jù)交易周期的不周，交易類型可以按以下分類：

  • 剝頭皮，Scalping 是交易迅速、成本最高、最令人激動(dòng)的交易方式，俗稱搶帽子、炒單，一個(gè)主要目的就是 IB 用來(lái)賺傭金。
  • 日內(nèi)交易，和剝頭皮交易類似，也叫超短線交易，是一種快進(jìn)快出的交易策略。
  • 波段交易，適合有耐心有原則的交易者，愿意等待數(shù)天去尋找一個(gè)好的交易機(jī)會(huì)。
  • 長(zhǎng)線交易，交易周期更長(zhǎng)，甚至能持倉(cāng)數(shù)個(gè)月甚至數(shù)年。依賴基本面分析，對(duì)外匯需要很好的了解。

日內(nèi)交易策略可以歸到以下三類：

  • 趨勢(shì)跟隨，上漲時(shí)買入，下跌時(shí)賣出，最廣泛使用的策略，也的確適合多數(shù)人。
  • 反趨勢(shì)交易，也叫趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)交易，在上漲時(shí)賣出，下跌時(shí)買入。風(fēng)險(xiǎn)很高，更適合經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者。
  • 突破交易，利用價(jià)格突破關(guān)鍵支撐位或阻力位來(lái)進(jìn)行。價(jià)格突破時(shí)市場(chǎng)波動(dòng)性大，因此很多日內(nèi)交易者利用掛單來(lái)進(jìn)行突破交易入場(chǎng)。

在以前，剝頭皮是利用各系統(tǒng)報(bào)價(jià)時(shí)差實(shí)現(xiàn)牟利的，經(jīng)常有這樣獲取利潤(rùn)的客戶，交易商一般都是不歡迎的，因?yàn)閯冾^皮交易的時(shí)間非常的短暫，可能這時(shí)候，交易商還沒(méi)有把你的訂單交往外匯市場(chǎng)上，你就已經(jīng)平倉(cāng)了，這是你獲取的利潤(rùn)就是交易商的錢。

無(wú)論是日內(nèi)交易，還是其它高頻交易風(fēng)格，制定可行的交易計(jì)劃是必要的。通過(guò)訓(xùn)練強(qiáng)化心態(tài)和體格，制定交易次數(shù)范圍，每天、每周、每月可以承受的虧損比例，做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理，總結(jié)每天的交易問(wèn)題等?？朔萑脒^(guò)度交易 Over-Trading，這是你失去理智的表現(xiàn)。

對(duì)某些人來(lái)說(shuō)，日內(nèi)交易是快速獲利和財(cái)務(wù)自由之路。對(duì)于那些在交易上沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)成功的人，日內(nèi)交易是通向財(cái)務(wù)災(zāi)難的道路，就是存粹的賭博，成功機(jī)會(huì)就像在輪盤賭中賭贏的概率。從某種意義上說(shuō)，任何一筆交易的概率都在 50% 左右，就像拋硬幣一樣。這種想法是正確的，你可以嘗試提高盈利交易的準(zhǔn)確率，但是千萬(wàn)別以為你對(duì)了，這不是事實(shí)。本質(zhì)上短期交易更像是隨機(jī)事件，是在一個(gè)機(jī)率條件下偶然得到了符合你期待的結(jié)果。別忘了，每一次交易都要挨平臺(tái)手續(xù)費(fèi)一棍，對(duì)于長(zhǎng)線來(lái)說(shuō)手續(xù)費(fèi)可以忽略不計(jì)。

注意翻看舊的交易記錄，如果你的交易系統(tǒng)的成功率只有 10%，那么需要選擇那些風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比率高于 1:9 的機(jī)會(huì)才行，否則你就是在過(guò)度交易。但是風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比率越高，成功率就必然越低，同時(shí)滿足條件的交易是不太切實(shí)際的。交易過(guò)程還必須忍受很多小幅的連續(xù)虧損，甚至波段利潤(rùn)的大幅回撤，以保證能夠不錯(cuò)失大機(jī)會(huì)以及吃足魚(yú)身利潤(rùn)。比如海龜交易法，丹尼斯說(shuō)過(guò)其 95% 的利潤(rùn)來(lái)自 5% 的好單，有人統(tǒng)計(jì)過(guò)華爾街很多大師的勝率只有百分之三十左右。

日內(nèi)交易的問(wèn)題在于，有多少交易者的盈虧比大于 1:1，交易勝率又能大于50%？多數(shù)交易者的交易風(fēng)格和交易系統(tǒng)能保障自己不賠錢就不是件容易的事，如果看到機(jī)會(huì)就想抓、跟著感覺(jué)走、跟大師一樣隨心所欲，連自己的理解角色都找不回來(lái)。要在金融市場(chǎng)交易上實(shí)現(xiàn)盈利，基本面分析、技術(shù)分析都只是基礎(chǔ)，而實(shí)戰(zhàn)時(shí)卻要人整個(gè)人的精神狀態(tài)考驗(yàn)交易能力。大多數(shù)成功的職業(yè)操盤手通常只做熟悉的品種，并且只有在市場(chǎng)特征符合勝算概率高的情況下才有可能考慮計(jì)劃交易，執(zhí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比作為過(guò)濾條件。否則，見(jiàn)什么機(jī)會(huì)都舍不得要搞一下，這樣的交易者基本是必?cái)〉摹缀跛刑潛p交易者都有錯(cuò)失恐懼癥，也稱局外人困境 FOMO - Fear of Missing Out，他們生怕丟失了一機(jī)獲利的交易機(jī)會(huì)。

這樣看來(lái)，對(duì)于日內(nèi)交易，平均每天有 3、5 次機(jī)會(huì)已經(jīng)是相當(dāng)高頻的交易。如果動(dòng)則十幾二十次的交易機(jī)會(huì)，那基本可以確實(shí)是剝頭皮或自動(dòng)化交易了。所以，作為日內(nèi)交易者來(lái)說(shuō)，這并不是一件輕松的事，假設(shè)交易時(shí)間為 12h，也就是平均要 3h 才捕捉到一次機(jī)會(huì)。但是，這些時(shí)間并不是閑著的，你需要跟蹤市場(chǎng)，研究、分析當(dāng)下價(jià)格狀態(tài)，并為將要進(jìn)行的交易作前期計(jì)劃，開(kāi)始交易計(jì)劃后，還要有計(jì)劃后期的安排。比如交易實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)需要有盈利預(yù)期的分析，該在什么位置能出才能最大程度把握住利潤(rùn)，而不至于過(guò)早、延遲退出，這都離不開(kāi)對(duì)市場(chǎng)的跟蹤分析。還特別需要掌握市場(chǎng)的活躍時(shí)間窗口，因?yàn)槭袌?chǎng)不可能全天 24 小時(shí)都活躍的，除了開(kāi)市和收市的非活躍時(shí)段，在全球各大主流市場(chǎng)的休息時(shí)間也是相對(duì)冷清的，除非有重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和突發(fā)事件。

短周期的交易行為還有一個(gè)潛在的大問(wèn)題，因?yàn)槿諆?nèi)交易基本是在大周期的趨勢(shì)下進(jìn)行的交易，那么肯定就會(huì)有逆勢(shì)交易現(xiàn)象，如果逆勢(shì)交易同時(shí)與長(zhǎng)周期、短周期逆勢(shì)則是極高風(fēng)險(xiǎn)。

和逆勢(shì)交易對(duì)立的應(yīng)該是趨勢(shì)跟進(jìn)，通常說(shuō)的是順勢(shì)而為，這個(gè)為應(yīng)該具體是指趨勢(shì)的跟進(jìn)。趨勢(shì)沒(méi)形成，沒(méi)有人可以預(yù)測(cè)它的存在，當(dāng)它形成后又成了一個(gè)時(shí)機(jī)把握的問(wèn)題。對(duì)已經(jīng)形成的趨勢(shì)，一般來(lái)說(shuō)，越是遲參與風(fēng)險(xiǎn)就越高。但是總的來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)跟進(jìn)是比逆勢(shì)操作的風(fēng)險(xiǎn)要低的多，因?yàn)槭袌?chǎng)需要試錯(cuò)的時(shí)間。和沒(méi)有能預(yù)測(cè)趨勢(shì)什么時(shí)候來(lái)一樣，也沒(méi)有人能預(yù)測(cè)它什么時(shí)候結(jié)束，表現(xiàn)在價(jià)格走勢(shì)上就是波動(dòng)，往回波動(dòng)看看對(duì)手力量，往前波動(dòng)看看同盟力量。

跟進(jìn)趨勢(shì)時(shí)，使用止損防止趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的情形，保證風(fēng)險(xiǎn)可控。持倉(cāng)過(guò)程要穩(wěn)住心態(tài)，防止過(guò)早終止，見(jiàn)小利而返，這樣永遠(yuǎn)與勝利無(wú)關(guān)！除非通過(guò)理智分析，在有可能的壓力位選擇暫時(shí)退出，但仍可以追蹤價(jià)格趨勢(shì)以定后面的操作。這個(gè)過(guò)程中要克服情緒，避免陷入短期滿足，結(jié)合分析以決定何時(shí)退出，而不是完全由當(dāng)前的利益牽動(dòng)情緒，導(dǎo)致不理智的決定。

不成熟的日內(nèi)交易者還面臨另一個(gè)比較嚴(yán)重的問(wèn)題，因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)還不夠成熟，在心智還不能完全戰(zhàn)勝人性弱點(diǎn)時(shí)，就不能按系統(tǒng)完整執(zhí)行，這樣也就不能持續(xù)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、改進(jìn)交易系統(tǒng)。特別是經(jīng)過(guò)一天的休息后，第二天面臨第一交易時(shí)，整個(gè)交易系統(tǒng)是否可以在健全的心智中從容面對(duì)？還是每一次都要經(jīng)歷一番斗爭(zhēng)，讓理智和非理性發(fā)情緒打一架再?zèng)Q定。

如果，當(dāng)天的第一次交易是在一個(gè)趨勢(shì)的中間，不高不低的位置，會(huì)如何跟進(jìn)？按照 Chris Capres 的方法，趨勢(shì)中會(huì)出現(xiàn)沖動(dòng)性價(jià)格走勢(shì)，并且會(huì)有相應(yīng)的沖動(dòng)糾正走勢(shì)，那么跟進(jìn)趨勢(shì)最后的位置不是沖動(dòng)過(guò)程，而是在沖動(dòng)后的調(diào)整期。而通常，調(diào)整期的加入常常會(huì)讓人覺(jué)得趨勢(shì)結(jié)束的假象，到底是不是結(jié)束?這個(gè)沒(méi)有人知道，就是因?yàn)槭袌?chǎng)這樣的不可琢磨，在沖動(dòng)區(qū)后面才會(huì)理所當(dāng)然地進(jìn)行一個(gè)糾正過(guò)程。而這個(gè)過(guò)程正是跟進(jìn)趨勢(shì)的時(shí)機(jī)潛在的位置，保險(xiǎn)一點(diǎn)是在回撤到適當(dāng)位置的時(shí)候，下一個(gè)止損單。這樣做的目的就有一個(gè)，就是以可承受的損失來(lái)博取趨勢(shì)的延續(xù)。這個(gè)操作需要你的思維去鎮(zhèn)定情緒，因?yàn)橼厔?shì)中的糾正過(guò)程真的會(huì)讓你覺(jué)得它就此結(jié)束了！而且，在這樣的錯(cuò)誤情緒中，可能會(huì)讓你非理性地進(jìn)入逆勢(shì)交易的危險(xiǎn)境地！

不要小看情緒的作用，如果每次交易完之后你才會(huì)拍自己大腿時(shí)，就要注意了，情緒左右了你的理智而不自覺(jué)。人性就像水里的魚(yú)，水流往哪個(gè)方向沖，它就逆著往回游，天性生存的本能。想要克服這個(gè)問(wèn)題，首先就要坦然面對(duì)虧損的現(xiàn)實(shí)，其實(shí)在虧損后還要保持理智的分析和自信的心態(tài)，缺少任何一個(gè)因素都會(huì)給情緒鉆漏洞。所謂順勢(shì)而為，就是要在這樣一種看似進(jìn)退兩難的時(shí)機(jī)中，選擇克服情緒的阻礙，理智地計(jì)劃交易，做好最佳的止損，以博取趨勢(shì)的延續(xù)所帶來(lái)的利潤(rùn)！而一個(gè)順勢(shì)交易也需要做好計(jì)劃，研究前面的可能空間是否足夠大，并且值得為這冒險(xiǎn)一次！

外匯三個(gè)極限理論假設(shè)：

  • 假設(shè)你有足夠多的錢和權(quán)來(lái)操縱市場(chǎng)來(lái)盈利，也許國(guó)外大資本家已經(jīng)可以違背市場(chǎng)規(guī)律辦事了。
  • 假設(shè)你有足夠多的錢用來(lái)浮動(dòng)，永不爆倉(cāng)，那你就永遠(yuǎn)不會(huì)賠錢，盈利再平倉(cāng)，這和長(zhǎng)線持倉(cāng)基本原理一致。
  • 假設(shè)沒(méi)有點(diǎn)差的存在，并且可以止盈一個(gè)點(diǎn)，那么在絕大多情況下我們永遠(yuǎn)可以賺取這一個(gè)點(diǎn)微利，原則上一天只要下足夠的單子，就可以贏取巨額的利潤(rùn)。

第三個(gè)假設(shè)為市場(chǎng)上所有的波動(dòng)都是連續(xù)的，用微積分的思想操作。當(dāng)然，這個(gè)是極限描述，目前絕大多數(shù)的平臺(tái)都是對(duì)賭平臺(tái)，為了防止我們盈利，他們?cè)O(shè)置了點(diǎn)差，并且還對(duì)特定時(shí)間段內(nèi)平倉(cāng)單子總數(shù)進(jìn)行了數(shù)量限制。這些東西唯一的目的就是為了防止第 3 個(gè)極限的出現(xiàn)，也說(shuō)明了為什么在長(zhǎng)線和短線之外還有超短線、剝頭皮的存在。

超短線操作，嚴(yán)格控制獲利和止損。國(guó)內(nèi)很多所謂的自動(dòng)交易軟件就是這樣做的：在沒(méi)有行情的時(shí)間用小獲利來(lái)操作，每次獲利 10 點(diǎn)以內(nèi)，只損不超過(guò) 30 點(diǎn)。模擬運(yùn)行往往能達(dá)到 90% 勝率！實(shí)際上，很多手動(dòng)操作也是這么做的，只是回報(bào)率不同。

其實(shí)這是一種固定止損和獲利的倍數(shù)理論，拼的就是勝率。而很多的交易策略都是用 1 倍的止損去爭(zhēng)取 2 倍甚至更多的獲利。這種情況下一次獲利就能抵消幾次止損，似乎非常的劃算。

實(shí)際上，這種想法有一定的誤區(qū)，尤其是對(duì)于新人。最大的原因，小止損，大獲利的單子客觀上勝率比較低。如果是順趨勢(shì)單，面臨的問(wèn)題是回調(diào)，匯價(jià)的波動(dòng)規(guī)律就是上上下下，來(lái)來(lái)回回，即使順趨勢(shì)，依然會(huì)出現(xiàn)大點(diǎn)數(shù)的回調(diào)抵消利潤(rùn)甚至虧損，往往還會(huì)擊中止損后才啟動(dòng)。

結(jié)合市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)原理，許多交易者開(kāi)始裸K交易，注重分析市場(chǎng)信號(hào)，單純從 K 線入手進(jìn)行分析，所有交易的依據(jù)就是 K 線圖，這是避免大腦出現(xiàn)信息過(guò)負(fù)的有效手段。分析的目的是要掌握多空轉(zhuǎn)化能量的轉(zhuǎn)化，以分析市場(chǎng)可能發(fā)生的行為，進(jìn)而為交易制訂具體操作計(jì)劃。所以要注意，分析行情的目的不是要的推測(cè)市場(chǎng)走向，而是為交易制訂可靠的交易計(jì)劃。

而 Chris Capres 克里斯·卡普爾稱之為價(jià)格行為關(guān)聯(lián)分析方法 Price Action Context。他最?？吹氖侨?qǐng)D、4 小時(shí)圖、1 小時(shí)圖和 5 分鐘圖，能一眼就能看出價(jià)格是否形成趨勢(shì)抑或在盤整，然后據(jù)此決定自己要用什么工具。其模型最基礎(chǔ)的部分是兩種行為，在趨勢(shì)內(nèi)的價(jià)格急速移動(dòng)和緊接著的盤整稱為 Impulsive & Corrective Moves，沖動(dòng)性價(jià)格走勢(shì)和沖動(dòng)糾正走勢(shì)。Chris Capres 建議交易者主動(dòng)研究市場(chǎng)，而不是等市場(chǎng)形成你設(shè)想的形態(tài)，如果市場(chǎng)反饋出來(lái)的是明顯的趨勢(shì)，你還在等它呈現(xiàn)你想要的形態(tài)嗎？趕緊參考趨勢(shì)中，嘗試賺點(diǎn)錢，增強(qiáng)成功自信的思維心態(tài)。

Chris Capres 這種以人性角度觀察、分析價(jià)格的狀態(tài)的方法非常貼合市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)就是人性的集合，所有能量也來(lái)自人性，從而造成市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)。因此，表現(xiàn)在 K 線上便是人性，時(shí)而貪利沖動(dòng)，時(shí)而謹(jǐn)小慎微，時(shí)而亦步亦趨，可以說(shuō)每種交易產(chǎn)品都有自己特定的性格。在 Chris Capres 的兩個(gè)基礎(chǔ)概念上，我想補(bǔ)充一個(gè)叫做平臺(tái) Stage 的概念。沖動(dòng)價(jià)格走勢(shì)可以理解為相對(duì)顯著的趨勢(shì)表現(xiàn)，而這種表現(xiàn)的結(jié)果是使價(jià)格走向一個(gè)目標(biāo)區(qū)，即平臺(tái)。它與沖動(dòng)糾正走勢(shì)最大的區(qū)別是能量上的區(qū)別，沖動(dòng)糾正過(guò)程是短期的，而平臺(tái)是相對(duì)長(zhǎng)期的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)。我的觀念是，趨勢(shì)通過(guò)沖動(dòng)性價(jià)格走勢(shì)和沖動(dòng)糾正走勢(shì)來(lái)完成，而平臺(tái) Stage 是聯(lián)結(jié)各段趨勢(shì)的節(jié)點(diǎn)。如果我要研究一套 K 線分析理論，必定要起名為 K 人格理論 K-Personality，這個(gè) K 人格只有三種基本狀態(tài)和多、空二種力量：

  • 趨勢(shì)明朗地上行或下行 Foward Bar，或快行或慢行，或往復(fù)前行。
  • 迷茫期它也擔(dān)驚受怕，不斷徘徊試探或反復(fù)，或來(lái)回突突 Bouncing Bar，形成一個(gè)平臺(tái)區(qū) Stage，一坦找到方向它便會(huì)動(dòng)身并留下腳印 Footprint Bar。
  • 還有陰險(xiǎn)的裝模作樣 Affectation Bar，露一假腳印引誘你。

多方目的只有一個(gè)，在低價(jià)位置做頭寸，推高價(jià)格后轉(zhuǎn)手給空方做頭寸或平倉(cāng)。空頭平倉(cāng)本身就是力量的轉(zhuǎn)化形式，從空頭變成了多頭，也可以稱為空殺空，因?yàn)樗麄兤絺}(cāng)的行為就是在多方力量主導(dǎo)下迫于止損而買入更多的產(chǎn)品！而接盤用來(lái)平倉(cāng)的空頭就是在逆勢(shì)中被套的交易者，而那些正在建倉(cāng)的空頭相對(duì)的正在平倉(cāng)的空頭就是成本更低。類似，空方的目的也一樣，在空方力量的主導(dǎo)下，多頭要么忍受目前的虧損，要么止損虧空賣出，多頭平倉(cāng)行為實(shí)現(xiàn)了多頭力量到空頭力量的轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)形成多殺多現(xiàn)象。這種從各自陣營(yíng)中出現(xiàn)的力量方向反轉(zhuǎn)，也是 Chris Capres 所說(shuō)的沖動(dòng)性價(jià)格趨勢(shì)的形成原因之一。

多空力量的平衡或轉(zhuǎn)弱可能會(huì)導(dǎo)致進(jìn)入迷茫期，但迷茫期經(jīng)常是由于多頭或空頭的謹(jǐn)慎引起的。通常，圖形引線指向弱勢(shì)力量的一方，但不是說(shuō)價(jià)格趨勢(shì)就會(huì)按另一方走，這是兩回事。K 人格會(huì)迷茫是因?yàn)槊拷?jīng)過(guò)一輪前行，所遇到的環(huán)境都是全新的，不前路還有多遠(yuǎn)不是確定的，反復(fù)的試探就是一種安全機(jī)制。前行是有慣性的，不要試圖在前面將它攔住 Reverse Collision，逆勢(shì)操作很容易被撞倒，擅自揣度跑起來(lái)的人會(huì)在什么時(shí)機(jī)突然停住是不太靠譜的事。相對(duì)于慢行，快速度的前行消耗的能量更大，而慢行則是積累能量的一種表現(xiàn)。根據(jù)人的天性，趨向選擇就近的小利益而不是遠(yuǎn)期的大利益，延時(shí)享受不是天性。當(dāng)眼前的利益突然放大，那么就更有收下的沖動(dòng)。沖動(dòng)性價(jià)格走勢(shì)會(huì)同時(shí)消弱多方和空方能量，這也是后續(xù)進(jìn)入糾正走勢(shì)的一個(gè)原因。

這個(gè)原理是說(shuō)，止損擊中的主要原因有兩個(gè)，一上是逆勢(shì)交易，二是時(shí)機(jī)錯(cuò)誤，逆勢(shì)被止損是必然的，而時(shí)機(jī)的錯(cuò)誤可以導(dǎo)致止損位被試探性的波動(dòng)擊中，或者沒(méi)有成交在最佳價(jià)格位置上。而在你沒(méi)有完全搞清楚趨勢(shì)前，都應(yīng)該克制保持不動(dòng)，等一切明朗后，再伺機(jī)跟進(jìn)趨勢(shì)，這才是最佳操作。否則，就是在賭 50:50 的概率，要么按自己的設(shè)想走，要么止損。這種想法本身是有正確認(rèn)識(shí)的，但是它的錯(cuò)誤在于，這種交易策略很傻，或說(shuō)好聽(tīng)點(diǎn)不明智，完全不算是策略，因?yàn)槔碇遣豢蔀椤?/p>

在虧損的經(jīng)驗(yàn)中，絕大多數(shù)都是混亂交易產(chǎn)生的，而其中因時(shí)機(jī)錯(cuò)誤導(dǎo)致的止損遠(yuǎn)比逆勢(shì)交易的止損要少得多，所以，正確判斷趨勢(shì)是極為重要的一個(gè)交易計(jì)劃前行步驟。而經(jīng)驗(yàn)總結(jié)給出了答案，在劇烈波動(dòng)行情中，局外人困局會(huì)強(qiáng)烈地放大一個(gè)日內(nèi)交易者的負(fù)面情緒，忽略趨勢(shì)的正確性和后續(xù)空間的大小，從而進(jìn)入混亂交易狀態(tài)，非理性操作。

時(shí)機(jī)的識(shí)別是最考驗(yàn)人的地方，要能結(jié)合一個(gè)自己熟悉的指標(biāo)和價(jià)格走勢(shì)，分析出當(dāng)前價(jià)格走勢(shì)給你的市場(chǎng)信號(hào)，再按計(jì)劃決定做相應(yīng)的操作。而這個(gè)做操作就是指的執(zhí)行力，有信號(hào)的分析能力，還要有相應(yīng)的執(zhí)行力才是完整的交易。

追隨趨勢(shì)是一門藝術(shù)，要在合適的位置定止損，更要在盈利的條件下合理的價(jià)格位置進(jìn)行追蹤卡位，防止利潤(rùn)倒吐，市場(chǎng)總是有風(fēng)吹草動(dòng)的時(shí)候，你不得不防著它！其中，你并不是空閑的，作為一個(gè)日內(nèi)交易者，你必需要時(shí)刻關(guān)注價(jià)格趨勢(shì)，分析關(guān)鍵位置可能對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的影響。這種帶有預(yù)見(jiàn)性的分析，會(huì)讓你在追隨趨勢(shì)的過(guò)程中，信心十足！價(jià)格可能會(huì)按你的設(shè)想回調(diào)，也可能會(huì)突破你的止盈價(jià)格，你肯定會(huì)有更好的應(yīng)對(duì)辦法！

趨勢(shì)總是在曲折前行的，在往回波動(dòng)的時(shí)候最考驗(yàn)?zāi)隳芰Γ貏e是沒(méi)有追蹤趨勢(shì)經(jīng)驗(yàn)的交易者。如果你克服不了，見(jiàn)小利而忘大義，被喜好即時(shí)享受的情緒所誤導(dǎo)，那永遠(yuǎn)無(wú)法跟進(jìn)交易的殿堂！我已經(jīng)走在這條大道之上，曾經(jīng)我根本沒(méi)有意識(shí)到負(fù)面情緒的力量，交易中的暫時(shí)虧損或小副盈利都是難關(guān)。但是當(dāng)你意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，就會(huì)產(chǎn)生克服它的能量，意識(shí)就是一種能量?，F(xiàn)在，我更愿意選擇跟隨趨勢(shì)，即使在壓力位，這種做法在有時(shí)候會(huì)產(chǎn)生止損，但都是正確的。因?yàn)檎_的止損會(huì)讓你反思為何沒(méi)有正確分析價(jià)格走勢(shì)背后的信號(hào)，不能認(rèn)識(shí)真正的趨勢(shì)？這種意識(shí)力量的推動(dòng)才是交易技術(shù)進(jìn)步的源泉。當(dāng)你可以忍受趨勢(shì)的波動(dòng)帶來(lái)的暫時(shí)虧損，真正的趨勢(shì)就一定會(huì)給你更長(zhǎng)久的回報(bào)。除非你還沒(méi)有能力識(shí)別什么是真正的趨勢(shì)，或者沒(méi)有正確地執(zhí)行交易計(jì)劃。

每個(gè)交易員需要確定自己的交易風(fēng)格，因?yàn)槊刻追椒ǘ加幸粋€(gè)適應(yīng)范圍，需要認(rèn)識(shí)到不同的交易策略是不能搞混亂的。同一套方法不可能適用于所以交易方式，甚至不同的產(chǎn)品使用的交易方法也是不同的。對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，沒(méi)什么比在盈利交易中虧損讓人感覺(jué)更糟糕。因?yàn)橛鴮⒃瓉?lái)的短線交易變更為長(zhǎng)線交易，就是典型的錯(cuò)誤做法，這意味在同一次交易計(jì)劃中使用了兩套方法。

合格的交易者應(yīng)該有自己的熟悉的產(chǎn)品作為主要的交易工具，并不是什么都參與，什么產(chǎn)品都沒(méi)研究透。比如，可以選擇一到兩個(gè)貨幣，一個(gè)指數(shù)，還可以做黃金、白銀，這些是相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品。黃金和貨幣具有一定的相互參照作用，通常黃金作為硬通貨是一個(gè)很重要的參照物，當(dāng)社會(huì)的貨幣發(fā)行超量，通常人們就會(huì)將貨幣兌換成黃金以期保值，這就使得金價(jià)上漲，同時(shí)相應(yīng)的貨幣貶值。

在 Chris Capres 的模型中，還有部分高級(jí)內(nèi)容作為 The Trading Masterclass 收費(fèi)網(wǎng)課，網(wǎng)課講解了他本人使用的時(shí)間框架 Time Frames、價(jià)格形態(tài)分析、交易心理、倉(cāng)位管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等，還對(duì)交易量趨勢(shì)與非交易趨勢(shì) Vol & Non-Vol Trends 進(jìn)行了分析，這是我比較三興趣的內(nèi)容。部分內(nèi)容目錄如下：

2 - Our Unique Trading Model
3 - The 4 Skills You Need to Trade Profitably

6 - Core Price Action Skills - Part 1
    Basis For Our Price Action & Order Flow Models (9:05)
    Impulsive & Corrective Price Action (Part 1) (12:36)
    Vol & Non-Vol Trends (Part 1) (10:29)
    Key Support & Resistance Zones (Part 1) (19:50)

7 - Core Price Action Skills - Part 2
    Impulsive & Corrective Price Action (Part 2) (12:18)
    Vol & Non-Vol Trends (Part 2) (8:44)
    Key Support & Resistance Zones (Part 2) (11:36)

8 - Price Action Patterns & Structures        
    The PBO Structure (Core Breakout Structure) (15:58)
    Exhaustion & Parabolic Price Action (15:00)
    False Break Patterns (Coming Q1 2021)
    Price Action Channels (12:33)

11 - Trading Styles & What You Should Trade

12 - Risk & Money Management
    Using the Risk of Ruin Models & Your Risk Profiles (10:47)
    When & How to Increase Positions Sizing (8:45)

14 - Your Trading Mindset & Preparation
    The Most Important Neurological Bias (13:00)
    A New Approach To Emotional IQ For Trading (11:43)
    Why You Need These 2 Mindsets (15:50)        
    My 3 Success Mantras (13:41)

13 - Analytical Trading Skills You Must Have
    How To Analyze Your Trading Stats (24:16)
 
14 - Your Trading Mindset & Preparation
    The Most Important Neurological Bias (13:00)
    A New Approach To Emotional IQ For Trading (11:43)
    Why You Need These 2 Mindsets (15:50)
    My 3 Success Mantras (13:41)

15 - Core Elements For Every Trading Plan
16 - Ongoing Training
18 - Trade Management Strategies (Must complete 108 S&F)

需要使用基本趨勢(shì)分析、壓力/支撐位分析 Resistances/Supports，可以利用劃線工具在 K 線上標(biāo)注，不用畫(huà)得非常精確，只需要讓你明白這是一個(gè)趨勢(shì)，或者一個(gè)壓力位置即可。它就是一條簡(jiǎn)單到不能再簡(jiǎn)單的斜直線段和水平線段，代表的是對(duì)應(yīng)時(shí)間的價(jià)格走勢(shì)。注意，市場(chǎng)的不可預(yù)測(cè)性原理告訴你，不能能完全準(zhǔn)確地畫(huà)出市場(chǎng)未來(lái)的趨勢(shì)線和壓力線，你只能估計(jì)可能會(huì)出現(xiàn)在什么位置。

開(kāi)始，可能把握不準(zhǔn)壓力線的位置，因?yàn)槭袌?chǎng)總是在變化，行情是動(dòng)態(tài)形成的過(guò)程。今天形成的阻力位或趨勢(shì)，可能到明天就被市場(chǎng)行情改寫(xiě)了，精準(zhǔn)狙擊市場(chǎng)需你不停地優(yōu)化支撐/阻力位，活在當(dāng)下，始終以當(dāng)下為準(zhǔn)，推翻過(guò)去可能正確的觀點(diǎn)，以新的現(xiàn)實(shí)構(gòu)建推測(cè)依據(jù)。更常用的做法是心中有線，圖中無(wú)線，耐高階的修為是心中無(wú)線。

在行情進(jìn)入調(diào)整期，會(huì)在支撐位、壓力位間產(chǎn)生不同的交易機(jī)會(huì)，通常在支撐位或阻力位附近買賣是備選項(xiàng)。但是，這里通常也是大量陷阱所在，原有的支撐位可能變成了新的阻力位，原有的阻力位變成了新的支撐位，它位確實(shí)是會(huì)轉(zhuǎn)化的。如果保險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)該繼續(xù)觀察，市場(chǎng)的供需關(guān)系會(huì)這期間產(chǎn)生作用，多空雙方最終會(huì)從這里選擇一個(gè)方向。

三只小鴨交易系統(tǒng)作者筆名為貨幣船長(zhǎng) Captain Currency，早在 1997 年他就開(kāi)始了自己的交易生涯，內(nèi)容如下：

  • 1st Duck:Trend（4小時(shí)圖）幫助確認(rèn)趨勢(shì)交易；
  • 2nd Duck:Price（1小時(shí)圖）幫助確認(rèn)價(jià)格走勢(shì)是否與主要趨勢(shì)一致；
  • 3rd Duck:Entry（5分鐘圖）則幫助確認(rèn)入場(chǎng)點(diǎn)位。
  • 此外，僅需使用一個(gè)移動(dòng)平均線指標(biāo)輔以交易。

蠟燭圖起源于日本，最初用來(lái)記錄米市的價(jià)格，發(fā)展成為 K 線后記錄了一段時(shí)間的開(kāi)市、最高、最低、收市四個(gè)價(jià)格信息 OHLC - Open/High/Low/Close。市面上充滿著關(guān)于 K 線形態(tài)的分析，但是注意 K 線只是表面現(xiàn)象，是市場(chǎng)當(dāng)前狀態(tài)的一個(gè)反映。誤區(qū)是很多人將表現(xiàn)出來(lái)的 K 線形態(tài)作為推測(cè)市場(chǎng)走向的依據(jù)，這與市場(chǎng)不可以預(yù)測(cè)原理是矛盾的。這么多人熱衷于通過(guò) K 線分析來(lái)獲得市場(chǎng)的動(dòng)向先機(jī)，這本身就會(huì)給市場(chǎng)提供一個(gè)反饋，而這個(gè)反饋本身又再次通過(guò) K 線形態(tài)復(fù)現(xiàn)，最終分析的還是面目全非的表象。

但是，市場(chǎng)的趨勢(shì)并不會(huì)因?yàn)檫@些錯(cuò)誤的反饋而改變，錯(cuò)誤反饋只會(huì)增加市場(chǎng)趨勢(shì)的波動(dòng) Volume & Price Volatility。在市場(chǎng)的更深一層表現(xiàn)為量?jī)r(jià)關(guān)系，所有基于量?jī)r(jià)關(guān)系的技術(shù)指標(biāo)也是基于這樣一個(gè)事實(shí)，并經(jīng)過(guò)數(shù)學(xué)模型的包裝，將市場(chǎng)現(xiàn)象改頭換面后重新展現(xiàn)給交易者。

在交易世界中，人們癡迷于在理想的底部、頂部進(jìn)行買入和賣出，這種心態(tài)放大的局外人困局的作用，容易導(dǎo)致交易者過(guò)早建倉(cāng)，或者是急于獲利了結(jié)。在 1970 年，一本名為 The Traders Notebook 的小冊(cè)子就比較了最著名的商品交易系統(tǒng)。人們發(fā)現(xiàn)，最成功的交易系統(tǒng)是理查德·唐奇安開(kāi)發(fā)的四周規(guī)則。后來(lái)，在《金融評(píng)論》中，對(duì) 1976-1986 年收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行了廣泛的研究，比較了 23 個(gè)技術(shù)交易系統(tǒng)。結(jié)論是，通道突破（四周規(guī)則）和均線交叉系統(tǒng)在產(chǎn)生持續(xù)利潤(rùn)方面處于領(lǐng)先地位。

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