學(xué)過(guò)前面的內(nèi)容，我們知道讀財(cái)報(bào)不能只看一張或幾個(gè)特定的科目，三大財(cái)報(bào)必須放在一起立體的看才能看到財(cái)報(bào)的完整性和真實(shí)性。
因?yàn)槔麧?rùn)表是預(yù)估的概念，資產(chǎn)負(fù)債表是某一天定量的概念，所以需要加入第三張——現(xiàn)金流量表。可以說(shuō)，現(xiàn)金流量表是一張生死攸關(guān)的報(bào)表。
我們將花兩天時(shí)間對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行解讀。
一.概念
首先要看現(xiàn)金流量表有哪些內(nèi)容，這是“貴州茅臺(tái)”近5年的現(xiàn)金流量表：
表中包含三個(gè)“現(xiàn)金流量”，分別是“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量”。
現(xiàn)金為王，如果家里缺錢，你會(huì)想出哪些辦法？
可能是：1）節(jié)衣縮食、盡量省錢；2）變賣家產(chǎn)，如汽車、房子；3）向親朋好友借錢。
對(duì)比個(gè)人，公司也一樣，老板一般會(huì)：
1）低價(jià)促銷、減薪裁員、降低成本、提高收入。
2）追回公司下游應(yīng)收賬款，存貨轉(zhuǎn)賣，出售公司廠房及設(shè)備。
3）拖欠上游應(yīng)付賬款，找銀行借錢，找股東融資。
以上三點(diǎn)，就是“現(xiàn)金流量表”中對(duì)應(yīng)的三個(gè)部分，下面一一說(shuō)明：
（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
無(wú)論是個(gè)人還是公司，第一個(gè)動(dòng)作節(jié)衣縮食、減薪裁員，都是希望盡量減少現(xiàn)金的支出，這些動(dòng)作的結(jié)果最終都反應(yīng)在利潤(rùn)表上。
現(xiàn)金流量表的第一部分是以利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，再將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費(fèi)用與分期攤銷費(fèi)用加回來(lái)，經(jīng)過(guò)計(jì)算，得到“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”。
這個(gè)指標(biāo)中，任何現(xiàn)金流量流入公司就是正值，流出公司就是負(fù)值。到底是有錢入賬還是赤字虧錢，通過(guò)這個(gè)指標(biāo)一目了然。比如上述“貴州茅臺(tái)”公司，2016年扎扎實(shí)實(shí)賺進(jìn)了375億元。
（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
個(gè)人、公司有錢之后都會(huì)兵分兩路，往左走就是“資產(chǎn)配置、投資策略”；往右走就是“處理債務(wù)、融資策略”。
往左走的變出現(xiàn)金的方法，比如購(gòu)買或變賣汽車、設(shè)備、廠房、存貨等，源自于“資產(chǎn)負(fù)債表”的左邊，因此叫做“投資活動(dòng)現(xiàn)金流量”。一般情況下，這個(gè)指標(biāo)都是負(fù)值，因?yàn)楣緸榱顺掷m(xù)經(jīng)營(yíng)，必須投資更新廠房設(shè)備等資產(chǎn)，為公司創(chuàng)造更多收入。比如“貴州茅臺(tái)”，2016年投資現(xiàn)金支出11.03億元。
往右邊走的變出現(xiàn)金的方法，比如還外面的欠債或問(wèn)親朋好友、銀行借錢，源自資產(chǎn)負(fù)債表的右邊，因此叫做“籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量”。如果指標(biāo)為正，說(shuō)明銀行、股東增資，如果指標(biāo)為負(fù)，說(shuō)明有還款給銀行、分紅給股東的動(dòng)作?？梢?jiàn)，貴州茅臺(tái)2016年還款、分紅共83.35億元。
因此，只要有上一期與這一期的利潤(rùn)表，加上期初與期末兩張資產(chǎn)負(fù)債表，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表，以下是現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表之間的關(guān)系。
二.實(shí)例計(jì)算
以“貴州茅臺(tái)”為例，分別計(jì)算其2016年現(xiàn)金流量表的三大現(xiàn)金流量：
現(xiàn)金流量計(jì)算總體都是“流入-流出”，下面分別來(lái)看下三個(gè)指標(biāo)的具體內(nèi)容：
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入小計(jì)-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出小計(jì)
其中，“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入”包括
1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。
2）收到的稅費(fèi)返還。
3）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016年三項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總和為672.79億元。
“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出”包括
1）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。
2）支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金。
3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。
4）支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016年四項(xiàng)活動(dòng)總和為298.28億元。
因此，茅臺(tái)2016年“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”=672.79-298.28=374.51億元，與財(cái)報(bào)說(shuō)一致。
2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)流入小計(jì)-投資活動(dòng)流出小計(jì)
其中，“投資活動(dòng)流入”包括
1）收回投資收到的現(xiàn)金。
2）取得投資收益收到的現(xiàn)金。
3）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額。
4）處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。
5）收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016年五項(xiàng)投資流入總和0.057億元。
“投資活動(dòng)流出”包括：
1）構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。
2）投資支付的現(xiàn)金。
3）取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。
4）質(zhì)押貸款凈增加額。
5）支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016年這五項(xiàng)的支出總和為11.08億元。
2016年，貴州茅臺(tái)的“投資活動(dòng)現(xiàn)金流量”為0.057-11.08=-11.023億元，與財(cái)報(bào)說(shuō)一致。
說(shuō)明購(gòu)買了很多固定資產(chǎn)。
3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量=籌資活動(dòng)流入小計(jì)-籌資活動(dòng)流出小計(jì)
其中，“籌資活動(dòng)流入”包括：
1）吸收投資收到的現(xiàn)金。
2）發(fā)行債券收到的現(xiàn)金。
3）取得借款收到的現(xiàn)金。
4）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016年4項(xiàng)合計(jì)為0.16億元。
“籌資活動(dòng)流出”包括：
1）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。
2）分配股利、利潤(rùn)、支付利息支出的現(xiàn)金。
3）支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。
2016三項(xiàng)合計(jì)為83.5億元。
2016年，“貴州茅臺(tái)”籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量=0.16-83.5=-83.35億元，與財(cái)報(bào)說(shuō)一致。
可見(jiàn)2016年貴州茅臺(tái)的“籌資活動(dòng)現(xiàn)金”主要用于分紅了，償還債務(wù)現(xiàn)金為零，我們不僅要關(guān)注數(shù)字的來(lái)源，還要關(guān)注數(shù)字背后的原因。
當(dāng)然我們不是為了成為專業(yè)的會(huì)計(jì)，而是用學(xué)到的知識(shí)，判斷財(cái)報(bào)中數(shù)字的真正內(nèi)涵。
