如果說(shuō)市場(chǎng)投資交易是一場(chǎng)完全公平的游戲，那么每一場(chǎng)交易的正收益概率就是1/2，連續(xù)兩次正收益概率就是1/4，連續(xù)三次交易正收益的概率僅有1/8.這告訴我們，想要每次交易都賺錢是低概率事件，也就是說(shuō)多次交易要獲利，概率很低。
如果要在每次市場(chǎng)投資交易獲得較高的概率，比如說(shuō)70%，連續(xù)兩次交易的概率賺錢的概率僅有35%，甚至不足50%。誰(shuí)都喜歡盈利而不喜歡虧損，更有甚者希望每次交易都能夠正收益，那么對(duì)這些人最佳的建議，就是“盡量少做交易”，因?yàn)閷?duì)他們來(lái)說(shuō)，交易次數(shù)直接影響盈利的概率，交易次數(shù)越少，虧錢的概率越小，正收益的概率越大。
有些人說(shuō)長(zhǎng)線投資收益低，其實(shí)從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，并不讓人那么失望。
我們簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)下在中國(guó)上證綜合指數(shù)在以往任意時(shí)間節(jié)點(diǎn)上的投資收益。假設(shè)我們?cè)谌我庖粋€(gè)時(shí)間點(diǎn)買入，并持有上證指數(shù)一年，那么獲得的年化收益在-71.7%-255.7%，如果剛好在牛市的2006年9月26號(hào)的低價(jià)買入，在2007年10月16號(hào)賣出，那么就有年化收益255.7%的驚人結(jié)果。但如果買入點(diǎn)不合理，選擇在2007年10月16日買入持有一年，就會(huì)有-71.7的年化負(fù)收益。
****而根據(jù)一個(gè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)的2337個(gè)投資區(qū)間中，一年的投資時(shí)限，正收益的投資區(qū)間占52.5%，也就是有一半以上概率是正收益。****
以上的調(diào)查證明說(shuō)明如果針對(duì)上證指數(shù)做一次一年期限的投資，是能夠有一半以上概率賺錢的，而且最高會(huì)有255.7%的年化收益。如果拉長(zhǎng)投資期限呢？
同理，機(jī)構(gòu)也在任意時(shí)間點(diǎn)投資上證指數(shù)2年、3年甚至10年的情況，發(fā)現(xiàn)隨著投資期限的增加，年化收益的振幅空間會(huì)逐漸減小，也就是說(shuō)收益降低，虧損也降低。比如2年的投資收益介于-28.4%到129.2%，3年的投資收益介于-22.3%-53.9%，相比于-71.7%-255.7%，明顯幅度減小，說(shuō)明隨著投資期限的增加，獲得的最大收益會(huì)減小，對(duì)虧損也能進(jìn)行有效控制。
甚至我們還發(fā)現(xiàn)，從1995到2017年，如果對(duì)上漲總和指數(shù)的投資期限能夠達(dá)到10年，收益率一直為正值，也就是****在任意時(shí)間點(diǎn)投資上證綜合指數(shù)，投資10年的虧損概率為0.****
**** 所以，對(duì)于一些害怕虧損又沒(méi)有太多投資知識(shí)和優(yōu)勢(shì)的投資人來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。****
一方面可以通過(guò)降低交易的次數(shù)來(lái)規(guī)避大概率的虧損，一方面也能獲得中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期的平均收益（上證指數(shù)的增長(zhǎng)往往代表著經(jīng)濟(jì)的向上發(fā)展）。
從歷史的數(shù)據(jù)來(lái)看，長(zhǎng)期投資的特點(diǎn)：虧損更低，賺錢概率越大。
****只要你相信中國(guó)的經(jīng)濟(jì)在十年內(nèi)是不斷往上發(fā)展的，那么做一個(gè)3-5年的中證指數(shù)投資都能保證你的正收益。
更何況，中國(guó)現(xiàn)在開(kāi)始實(shí)行變相注冊(cè)制，上市的效率快了很多，在中國(guó)上市的好公司會(huì)越來(lái)越多，過(guò)去十年十倍收益的公司股票都有不少，未來(lái)肯定有更多十年十倍收益的公司股票，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏上證指數(shù)。****
我們?nèi)绻欢?，就需要遵?strong>少交易、中長(zhǎng)期的原則，能夠讓正收益概率提升。
如果我們想基于正收益的前提下，通過(guò)中長(zhǎng)期的價(jià)值投資獲得高收益，那就需要學(xué)會(huì)研究高成長(zhǎng)行業(yè)，研究好公司。只會(huì)學(xué)會(huì)這點(diǎn)，你才能把好公司變成你的賺錢機(jī)器。
這種中長(zhǎng)期的投資魅力還在于：你不需要經(jīng)常盯盤，不需要多次交易，適合沒(méi)有太多時(shí)間研究股票投資的中產(chǎn)階級(jí)和家庭主婦。
