掙錢的人分四類，你是哪一類？

為什么投資者必須會用企業(yè)分析技能？

為什么除了投資，工作上也需要掌握企業(yè)分析技能？

買股票就是買公司，投資要學(xué)企業(yè)；打工族如果學(xué)了企業(yè)更有助于升職加薪，上班要學(xué)企業(yè)；創(chuàng)業(yè)者學(xué)了企業(yè)能大幅提高成功概率，創(chuàng)業(yè)也要學(xué)企業(yè)。投資股票就是投資企業(yè)；投資股權(quán)是投資企業(yè)；投資債券（企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債），也是投資企業(yè)。投資REITs也可以看作投資企業(yè)，分析REITs的財務(wù)報表和分析企業(yè)的財務(wù)報表都是一樣的。

先來看一下著名的四象限圖

① E象限的人擁有一份工作，是雇員。就是打工者

② S象限的人為自己工作，是自由職業(yè)者。他們可能是包子店主，可能是水果攤主，可能是某個工作室老板。

③ B象限的人都是大企業(yè)主，集團性的企業(yè)。他們的企業(yè)一般都能不依賴于企業(yè)家本人獨自運轉(zhuǎn)。

B和S有點相似，但有個最大的區(qū)別是：B象限的企業(yè)離開了B象限的人照樣可以運行的很好，而S象限的企業(yè)離開了S象限的人就會倒閉。歸根到底是因為：B象限的人比S象限的人更了解企業(yè)。

④ I 象限的人讓錢為自己工作，是投資家。

一個企業(yè)的CEO是在整體上去了解企業(yè)，中層是在局部上去了解企業(yè)，而基層只是在某個點上去了解企業(yè)。因此，好好研究一個企業(yè)，你也可以實現(xiàn)收入翻倍。

強大企業(yè)模型包括9個關(guān)鍵要素：領(lǐng)導(dǎo)者、企業(yè)文化、治理結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、團隊、溝通、現(xiàn)金流、系統(tǒng)、法規(guī)。它們可以指導(dǎo)我們像CEO一樣去思考企業(yè)的問題?？梢灾笇?dǎo)我們【從0到1】創(chuàng)造一家企業(yè)；可以指導(dǎo)我們【從1到100】做強一家企業(yè)；可以指導(dǎo)我們看明白別人的企業(yè)，當(dāng)我們想要【投資或者加盟】一家企業(yè)的時候，我們就更容易【做出正確的決策】。

當(dāng)你像CEO一樣思考問題的時候，哪怕自己現(xiàn)在所處的位置是最底層，也能從企業(yè)的全局去思考問題，很多問題就有了更多更好的解決方式。這樣你就更可能得到高管甚至老板的認可，從而加快自己升職的速度；更重要的是當(dāng)你很了解企業(yè)的時候，你就能牢牢的抓住一些本來不屬于你但最后卻屬于你的重大機會。

看一家企業(yè)值不值得投資？需要先知道它的內(nèi)在價值是多少，內(nèi)在價值也可以叫合理市值。

如果一家企業(yè)很好，而且它的市值大幅低于合理市值，那就是非常值得投資，也就是我們前面說的合理的買入價格，如果一家企業(yè)很好，但是它的市值遠遠高于合理市值，那就暫時不能買。企業(yè)合理市值一旦確定，我們就可以估算出我們投資的回報率了，因為投資一個企業(yè)帶來的收益來源于兩部分：【價差收益】、【股息分紅收益】

企業(yè)護城河也叫企業(yè)的核心競爭力，由企業(yè)9大要素共同作用產(chǎn)生的。是競爭對手無法復(fù)制或模仿的競爭優(yōu)勢。護城河主要有4種：網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、轉(zhuǎn)換成本、成本優(yōu)勢和獨特資源，一個企業(yè)只要具有1種護城河就有強大的生存能力和較好的盈利能力。如果同時具備2種護城河，企業(yè)一定是行業(yè)龍頭公司。同時具備3種或以上護城河的企業(yè)，這個世界上也不超過100家，以后我們投資企業(yè)，最好買具有3個或3個以上的企業(yè)，至少也要買具有2個或2個以上的企業(yè)，比如facebook ，伯克希爾哈撒韋，就同時具備四個。

為什么工作者、投資者都需要通曉企業(yè)分析技能？

并不是創(chuàng)業(yè)者 、大老板才需要了解企業(yè)。

投資中，股票本質(zhì)是企業(yè)，只有把9大要素都分析清楚，才能分析出好企業(yè)，才能給企業(yè)估值。

工作中，干工作的時候要有企業(yè)經(jīng)營的思維，這樣才更容易升職加薪。

即便不為升職，干工作的時候也要有企業(yè)經(jīng)營的思維。因為當(dāng)你站在更高層去看自己的工作內(nèi)容的時候你才能更好的理解自己的工作內(nèi)容，這樣你可以把工作做成老板真正想要的樣子。

而那些只盯著自己的崗位的“井底之蛙”，有的時候挨了罵都不知道為什么，因為他缺乏跳出自己的框框看企業(yè)的技能，這就是他自己工作干不好的原因。

所以無論投資、工作，都需要通曉企業(yè)分析技能。

好公司的第一特點是什么？——當(dāng)然是盈利能力強！得賺錢啊。

“ROE”是凈資產(chǎn)收益率，也就是企業(yè)的盈利能力

比如說 ROE 是 10%，就代表你給這家公司投入 100 塊錢，這公司每年能給你賺到 10 塊錢的回報。

從長期來說，一只股票的回報率跟公司的發(fā)展是環(huán)環(huán)相扣的，如果一家公司 40 年來的盈利一直是它資本的 6%（ROE），那在長期持有 40 年后，你的年均收益率不會和 6%有什么區(qū)別，即便你當(dāng)初買的是便宜貨。如果該公司在 20-30 年間盈利都是資本的 18%（ROE），即便你當(dāng)初出價過高，回報依然會令你滿意！——查理?芒格

我們知道“連續(xù)5年的 ROE大于15%”說明公司連續(xù)5年的盈利能力比較好，這個盈利能力主要指的是賺取凈利潤的能力，但是公司賺到了凈利潤卻不一定賺到了錢。就像是你做生意，來的客戶全打白條 賒賬? 這并不代表你賺到了錢，好公司一定是即賺到了利潤又賺到了錢的公司。也就是凈利潤現(xiàn)金含量比較高。為了擴大選擇范圍，我們可以把凈利潤現(xiàn)金含量設(shè)定為大于 80%。同樣這個 80%也要滿足連續(xù)5年大于80%。

所以，投資公司，一定要篩選“連續(xù)5年的ROE大于15%”和“連續(xù)5年的凈利潤現(xiàn)金含量大于80%”。