一、所思所想

? ? 這段時間很多公司的半年報都出來了，其實對于我來說，半年報其實并沒有那么重要，因為我已經(jīng)滿倉了，還是十三哥的做法比較獨特，不跟隨市場的情緒隨波逐流，還是那句話：知難，行難，知行合一難上難。十三哥知行合一真的是難能可貴，也是眾多價值投資者里面的一股清流。拋開所有，努力做自己的事情，對于股票不用太多關(guān)心，打打新、學(xué)習(xí)財務(wù)知識、多看看書才是正道，畢竟投資不是想象中那么簡單的事情，她需要財務(wù)知識、正確的投資理念、正確的投資方法、敏銳的商業(yè)洞察力等等，需要很多知識、經(jīng)驗去做支撐，我確實發(fā)現(xiàn)十三哥是個高手，我又把他寫的文章看了一下，買入保利地產(chǎn)的邏輯，在眾多房地產(chǎn)公司里面偏偏鐘愛保利地產(chǎn)，他在文中說到最主要的原因是保利地產(chǎn)的負(fù)債率相對來說比較低，綜合來看比其他房地產(chǎn)都要穩(wěn)健，老百姓對房地產(chǎn)的需求量依然很大。真的得好好向十三哥學(xué)習(xí)。

? ? 昨天晚上看了一篇文章是說周黑鴨的，這篇文章主要是說這個人在周黑鴨上面踩雷了，股價從18年年初到現(xiàn)在近乎腰斬，然而他一路加倉，周黑鴨的中報出爐讓他徹底沒有了懸念。我去年就關(guān)注了周黑鴨，當(dāng)時的股價應(yīng)該是8元左右，是因為當(dāng)時聽了一檔節(jié)目《趙正寶投資》，趙老師說周黑鴨是個好生意，很賺錢毛利率很高，說的也是很有道理，他還做了調(diào)查，調(diào)查的內(nèi)容是：周黑鴨和絕味鴨脖你會買誰的產(chǎn)品？我特意關(guān)注了一下，下面說周黑鴨的人很多，大約90%吧，當(dāng)時我就看好周黑鴨，但是他是港股，港股對于我來說條件還不達(dá)標(biāo)。現(xiàn)在看來投資不是你想象中那么簡單的，你如果真要買一家公司，先問問你真的了解這家公司嗎？這家公司的商業(yè)模式是什么？這家公司常年穩(wěn)健盈利嗎？這家公司管理層怎么樣？等等，問自己很多問題，如果自己答不上來，那就好好研究，直到弄懂這個問題為止，否則不要買入，切記切記。對于自己來說還是跟著十三哥，然后自己在慢慢的學(xué)習(xí)和研究。

消費品

飲料業(yè)關(guān)鍵點

1：相對于競爭者，公司品牌能否帶來價格溢價？

2：分銷系統(tǒng)被復(fù)制的難易程度如何？

3：未來幾年，公司品牌是更有可能損害，還是能維持或提升市場份額？

4：良好穩(wěn)健的利潤率和投資資本回報率可能有可能預(yù)示著改公司具備成本優(yōu)勢，且其分銷網(wǎng)絡(luò)、灌裝設(shè)備以及供應(yīng)鏈運營很有效率。

日用消費品行業(yè)關(guān)鍵點

1：公司產(chǎn)品組合擁有什么樣的品牌實力？

2：公司是否具備足夠的規(guī)模，是否有充足的能力將其生產(chǎn)以及銷售成本維持在同行水平之下？

3：自有品牌廠家滲透進(jìn)改品類的程度如何？

4：在計算投資資本回報率時，我們傾向于將商譽包括在內(nèi)，因為在過去，日用消費品公司收購事件頻發(fā)，我們認(rèn)為這種現(xiàn)象在未來也不會有太大變化。