自愿性儲蓄的增加，會深化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，形成層次更加復(fù)雜的資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)家由于追求利潤的天性，會首先逃離低階產(chǎn)品的生產(chǎn)，改變計劃往更加賺錢的高階產(chǎn)品發(fā)展。

市場的深化使得原來在低階無法使用的技術(shù)得到運用，并在資本積累的過程中生產(chǎn)出更加高階的資本品。這也使得原來在低階無法生產(chǎn)的產(chǎn)品被實現(xiàn)，增進消費者的福利。如現(xiàn)代的高科技產(chǎn)品，都需要資本的大量投入才能實現(xiàn)。

隨著企業(yè)家在各個生產(chǎn)階段的激烈競爭，利息會趨向于相等。這個市場利息會由人們的時間偏好決定。當(dāng)時間偏好降低時，消費的一部分會減少并投入到儲蓄當(dāng)中，這部分自愿性儲蓄又會因為直接或間接的方式進入到資本投資中。

直接的就是消費者主動降低自己的消費，并把省下的錢儲蓄起來，形成投資增長的基礎(chǔ)；或者是企業(yè)家把自己賺到的利潤暫時不用于消費，而是繼續(xù)投入資本。

間接的方式則是通過融資，向儲戶借錢，并承諾一定時候后還本付息。投資者借出的錢就是為了再以后的消費能夠比現(xiàn)在馬上消費更加高。

企業(yè)家根據(jù)市場的變化改變自己的生產(chǎn)計劃，并適當(dāng)?shù)馗淖冑Y本結(jié)構(gòu)，從而達到實現(xiàn)最大化利潤的目的。

然而，市場利率的被迫變化會導(dǎo)致企業(yè)家得到扭曲的信號。例如利率降低就會被誤認(rèn)為自愿性儲蓄的增加，隨之錯誤判斷低階消費的減少會引起利潤的降低。于是企業(yè)家便被指引到高階的生產(chǎn)當(dāng)中，這時候才發(fā)現(xiàn)用來支撐投資的儲蓄是虛假的，而不是真是的自愿性儲蓄，資本需求因此會急劇上升，企業(yè)家也為此不惜一錯到尾，繼續(xù)用更高的利息來維持前期的投入。因為一旦資本不能持續(xù)流入，前期的投資就會立即失敗，但這根本改變不了資本缺失的局面，惡性競爭與破產(chǎn)清算相繼的出現(xiàn)會加速這種局面。另外銀行也由于市場活性的衰弱而很難貸出更多的款，這樣更加彌補不了企業(yè)清算和重組帶來的損失，銀行也因此很難存活下去。

收拾這種殘局的往往是央媽，這也是現(xiàn)代銀行離不開央媽的原因，但從邏輯上來說，最終買單的其實是那些在被干預(yù)市場中打拼的勞苦工作者。