? ? 《證券期貨投資者適當性管理辦法》將于2017年7月1日實施，該辦法統(tǒng)一和完善了適當性管理的標準，目的是讓投資者能夠買到與之風險承受能力相匹配的產(chǎn)品。簡單來說，就是要將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者。

下面就辦法中的以下幾個投資人關心的問題進行分享：

Q1:新的適當性管理辦法如何對投資者進行分類？

? ? ? ? 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者，絕大部分個人客戶均為普通投資者，普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。兩類投資者在符合條件的情況下可以相互轉換。

*專業(yè)投資者：包括符合辦法定義的機構和自然人，其中對自然人的條件界定如下：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風險管理及相關工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關業(yè)務的注冊會計師和律師。

? ? ? 前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

*普通投資者：專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

? ? ? ? 經(jīng)營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況、債務、投資知識和經(jīng)驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。

Q2:普通投資者和專業(yè)投資者的轉化條件是什么？

*第（四）、（五）項規(guī)定的專業(yè)投資者（即符合條件的法人和其它組織及自然人），可以書面告知經(jīng)營機構選擇成為普通投資者，經(jīng)營機構應當對其履行相應的適當性義務。

*符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業(yè)投資者，但經(jīng)營機構有權自主決定是否同意其轉化：

1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；

2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風險管理及相關工作經(jīng)歷的自然人投資者。

? ? ? ? 普通投資者申請成為專業(yè)投資者應當以書面形式向經(jīng)營機構提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風險和后果，提供相關證明材料。

? ? ? ? 經(jīng)營機構應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。

Q3:投資者能否主動要求購買高于自身風險承受能力的產(chǎn)品？

? ? ? ? ? 經(jīng)營機構告知投資者不適合購買相關產(chǎn)品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關服務的，經(jīng)營機構在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產(chǎn)品或者提供相關服務。