? ? 朋友圈看到一個段子很感觸：

――當你以一生為周期，看到的是時代和人性，看到的是規(guī)律。

――當你以十年為周期，看到的是常識與規(guī)則變化。

――當你以三年或五年為周期，看到的是膽識和眼光。

――當你以一年為周期，就會相信天賦和能力。

――如果你以天為單位，什么也看不到，就只能寄望于奇跡和運氣。

? ? ? ? 如果堅持寫讀書筆記十年，我是不是能更好理解規(guī)則？如果寫到老去，是不是可以積累點經(jīng)驗告訴孩子們這個時代的規(guī)律？

? ? ? ? 專家說今年的GDP符合預(yù)期，有人就問，今年的GDP是多少呀？專家說，有多少就是多少，這就是預(yù)期。

? ? ? ? ? 當然從央行各項金融指標來看，不管是各項存款指標，還是非金融存款同比增長，以及上市公司的財務(wù)報表來看，都表明了一個方向，中國經(jīng)濟目前沒有問題，在抗疫取得了重大勝利的情況下，中國經(jīng)濟開始了全面復蘇，明年的GDP同比將是令人驚訝的。

? ? ? ? 央行就像一個魔術(shù)師，指揮著它手中的魔法棒，通過M2精準傳導GDP，有人說最近美聯(lián)儲在飛機上撒錢，中國央行也在加油印錢，我們看到的寬松的流動性其實不是央行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣導致的，而且央行加了杠杠，也就是增加負債，既然沒有多余的錢流入市場，那就造成有些企業(yè)賺錢，有些企業(yè)虧損，那為啥央行也跟美聯(lián)儲一樣呢？太過積極的貨幣政策可能會帶來通貨膨脹和對GDP增長不敏感。

? ? ? ? 既然有些企業(yè)持續(xù)盈利，反映到上市公司就是上市公司將會發(fā)展龍頭企業(yè)，從A股4000多家上市公司來看，ROE平均1.7%有1000 多家，中位值大約7.5%跟平均名義GDP增長差不多，這說明了央行通過M2傳導GDP來控制中國經(jīng)濟是有效的，那1000多家1.7%跟放余額寶差不多。有人說上市公司1/4都這么慘，那其他中小企業(yè)呢？小微企業(yè)關(guān)系到民生，政府通過減稅補貼等政策扶持，這個是政治問題，內(nèi)循環(huán)開啟了低端制造業(yè)的全面復蘇，有人說中國不是轉(zhuǎn)移了低端制造業(yè)了嗎？可是專門的靠研究光刻機能養(yǎng)活14 億人嗎？

? ? ? 由于對Q4宏觀經(jīng)濟看好，很多大V都在說要打下這場全年保衛(wèi)戰(zhàn)，會不會形成共識魔咒呢？

共識魔咒不是說只要大家想的一樣，主流的觀點一定錯的，假如市場觀點形成共識，那么趨勢一旦形成會延伸一段時間。共識魔咒是發(fā)生在瘋牛/瘋熊點的那一段，它這個共識得引發(fā)某種瘋狂，那就成魔咒了，所以這里面有一個尺度。

我們等待市場驗證