【以下文字，純?yōu)橹笔阈匾艿挠^感，用語多直接，無任何惡意。此外，發(fā)表幾句評(píng)論總是容易的事，隨意看看即可?！?/p>

2012年6月的一個(gè)周六，我跟隨51信用卡的孫老板去上海參加一個(gè)小型沙龍，當(dāng)時(shí)我的身份是工作秘書（「長隨」）。那次沙龍是互金主題，幕后組織者是后來做IT桔子的文飛翔。沙龍邀請的創(chuàng)業(yè)者分別來自拍拍貸、融360、51信用卡、我愛卡及一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，所以主題其實(shí)偏互金的信貸方向。信貸方向的四位創(chuàng)始人風(fēng)格大相徑庭，所做業(yè)務(wù)看似也差別較大，數(shù)年后卻共享了同樣的核心盈利模式，四家里出了三家上市公司。

似乎融360多由葉大清在外露臉，那次也是他出席。葉大清給人印象身形高大、儀表堂堂，在美國金融界工作多年，意識(shí)到國內(nèi)信貸領(lǐng)域的垂直搜索機(jī)會(huì)，和莊辰超相談甚歡，拿了莊的天使。就在演講前不久，融了KPCB的新一輪。人逢喜事精神爽，加之估計(jì)是在美國大公司職場訓(xùn)練帶來的「專業(yè)」演講水準(zhǔn)，所述之融360模式真是極具創(chuàng)業(yè)典范之形象。12年初我看到創(chuàng)投媒體介紹融360時(shí)，便極陶醉于這模式。莊辰超從搜索中看到了垂直領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，挑了商旅做成了去哪兒，葉大清推及至信貸領(lǐng)域，莊辰超十分喜歡。多么流暢、精巧的邏輯推演。當(dāng)然，我是指對(duì)創(chuàng)投媒體寫作以及初級(jí)從業(yè)者觀賞（當(dāng)年的我）而言?，F(xiàn)在來看，這些邏輯限于表皮，僅觀其形爾。更加重要的論證應(yīng)當(dāng)關(guān)乎諸多細(xì)節(jié)：信貸領(lǐng)域的搜索量到底幾何？服務(wù)供給端的供給水平如何、競爭格局如何？SEM競爭激烈程度幾何？或者，甚至純粹流量動(dòng)物的視角都更加值得討論，低買高賣，批發(fā)線上流量，零售賣給線下信貸員。

和葉大清的躊躇滿志相比，拍拍貸的胡宏輝隱隱似有已經(jīng)跑了半個(gè)馬拉松的疲憊感（或是一種創(chuàng)業(yè)老兵感、滄桑感）?，F(xiàn)在來看，12年仍然是P2P行業(yè)的早期階段，拍拍貸選擇了hard模式，線上雙邊啟動(dòng) + 堅(jiān)持不兜底、純協(xié)調(diào)，聲稱自己是真正意義的P2P。同期的人人貸很受追捧，模式便簡單得多，本質(zhì)上單純是個(gè)在線理財(cái)平臺(tái)，搞定投資人教育，就成了，資產(chǎn)端是創(chuàng)始人家族產(chǎn)業(yè)里的線下放貸公司。相形之下，拍拍貸教育投資人的成本頗高，投資人得親自上陣去決定錢借給誰、還得組織催收工作、還得承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)我頗不解這「莫名其妙」的選擇，覺得讓普通人去承擔(dān)專業(yè)的事情，注定做不大?，F(xiàn)在再想這件事，有新的疑問，不知當(dāng)年拍拍貸的選擇是一種情懷、還是對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，畢竟宜信早年做線下P2P模式，據(jù)說唐寧是把腦袋放在褲腰帶上的?！静迩Ｉ除堈埖降腣C人士之一是經(jīng)緯的叢真。胡宏輝講完，叢真在點(diǎn)評(píng)環(huán)節(jié)和胡互動(dòng)時(shí)有輕微的爭執(zhí)，已經(jīng)忘記就何事了，估計(jì)和純信息中介的定位有關(guān)。當(dāng)時(shí)的印象是，哇，這可是上了情緒的互動(dòng)，性情中人，有意思?！?/p>

孫老板也是創(chuàng)業(yè)老兵，但和胡宏輝苦戰(zhàn)在一場硬仗中不同，51信用卡項(xiàng)目剛啟動(dòng)了兩個(gè)月，充滿了朝氣和想象空間。孫老板更像是一類野生成長的創(chuàng)業(yè)者，沒有那種科班化的氣質(zhì)（說起科班化的氣質(zhì)，想起了同一個(gè)場地幾個(gè)月前來的一位創(chuàng)業(yè)者，任鑫）。沒做PPT，也沒那么多優(yōu)美的推演、框架、市場分析之類。大概是講了下拉了四個(gè)開發(fā)人員、如何艱難地說服這四個(gè)人（因?yàn)榛径颊J(rèn)為要做的是一件荒謬的事情）、如何酒店閉關(guān)一個(gè)月、如何在上線當(dāng)天立刻驗(yàn)證了其實(shí)毫不荒謬，諸此等等，現(xiàn)在創(chuàng)投媒體應(yīng)該經(jīng)常會(huì)提及這個(gè)橋段。我耳朵已聽得起繭，但時(shí)至今日，即便已被孫老板刪去微信好友，打心里仍然覺得這整個(gè)事情足夠牛，這個(gè)工具的精巧設(shè)計(jì)、以及測試出了足夠多用戶愿意給出自己私密的郵箱賬戶密碼。若讓我總結(jié)孫老板的打法，就是超強(qiáng)的工具創(chuàng)新力、強(qiáng)勁的開發(fā)執(zhí)行力，但在運(yùn)營方面我沒看到亮點(diǎn)（嚴(yán)謹(jǐn)起見，截至2015年5月的觀察）。這個(gè)打法，也體現(xiàn)在他04年啟動(dòng)的三維地圖E都市項(xiàng)目，彼時(shí)以極普通一軟件銷售的身份，在那么早期的互聯(lián)網(wǎng)階段，能發(fā)起做成如此花哨、看著頗有難度、有想象力的產(chǎn)品?！绢}外話。莊辰超挖掘搜索背后的需求，這個(gè)線索引出了去哪兒、融360。有些相似地，參照51信用卡爬蟲技術(shù) + 用戶交出互聯(lián)網(wǎng)賬戶用戶名密碼模式，孫老板也或多或少引出了一批創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，51公積金管家、橙牛查違章、分期管家、信用管家一票兒項(xiàng)目。當(dāng)然再強(qiáng)調(diào)一次，這種線索、推演又是比較表皮的思考，更接近本質(zhì)的思考應(yīng)該關(guān)乎：移動(dòng)端相應(yīng)領(lǐng)域官方服務(wù)缺位帶來的機(jī)會(huì)？這種機(jī)會(huì)僅僅是一種獲客意義上的機(jī)會(huì)，本身并不構(gòu)成完整的生意邏輯?！?/p>

51信用卡推出不過兩個(gè)月，彼時(shí)在信用卡領(lǐng)域的資深互聯(lián)網(wǎng)玩家，當(dāng)屬我愛卡論壇了。我愛卡在上海設(shè)了一個(gè)移動(dòng)事業(yè)部，俞亮是負(fù)責(zé)人。相比較其他三位，俞亮資歷較淺，也談不上是個(gè)創(chuàng)業(yè)者。其貌不揚(yáng)，舉止遠(yuǎn)不若其他三位自信大方，演講內(nèi)容我已完全忘記。會(huì)前閑談及演講環(huán)節(jié)，俞數(shù)次表達(dá)了不滿，覺得51信用卡侵用了我愛卡的品牌（論壇域名是51credit.com），給我一種「小氣感」。本來我應(yīng)當(dāng)會(huì)忘記俞亮這個(gè)名字了。兩年多之后，在純線上微額貸款領(lǐng)域，出了一個(gè)引人矚目的新秀，手機(jī)貸，創(chuàng)始人俞亮。勾起了我的一些朦朧記憶，確認(rèn)了一下，果真是他。當(dāng)年的氣質(zhì)格局位次如今倒也沒變，手機(jī)貸還是要顯著遜色于其他三家?！竞笤?。我愛卡17年底被51信用卡收購了?！?br>

【插曲。孫老板演講時(shí)，到場了一位美女，坐了他的位置?；诤π叩膫€(gè)性，沒好意思提醒她。后來才知是一位VC嘉賓，KPCB的一位投資經(jīng)理，點(diǎn)評(píng)風(fēng)格頗科班式、不帶入情緒。KPCB投的一個(gè)團(tuán)隊(duì)，跟51信用卡卻有些小摩擦，現(xiàn)在來看真是不足掛齒。那便是當(dāng)年的卡小二團(tuán)隊(duì)，同時(shí)期也開發(fā)了信用卡賬單管理工具，一直在爭、認(rèn)為自己是第一家，不斷向蘋果應(yīng)用商店發(fā)起荒謬的投訴。這個(gè)團(tuán)隊(duì)在工具創(chuàng)新力上倒也是好手，13年就跑通了全線上流程的微額貸款服務(wù)，后來很快切入P2P，應(yīng)當(dāng)也是第一批玩活期理財(cái)模式的。每一件事入場都很早，做沒做大，就不得而知了?！?/p>

啰嗦這么多字，其實(shí)都是互金信貸上古時(shí)期的事情了。真正重要的大勢，發(fā)生在16-18年期間。大家殊途同歸，找到了同一款印鈔機(jī)，走向了紐交所和港交所。

【附錄。若要說說這印鈔機(jī)的機(jī)理，大致跟下面這些相關(guān)：供給側(cè)技術(shù)革命引發(fā)了Near-prime人群市場從近乎0瞬間爆發(fā)（產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施迅速成熟到位），一個(gè)龐大的中下階層客群的特定特質(zhì)（缺乏自律精神、規(guī)劃習(xí)慣，得過且過的生活態(tài)度；總體上對(duì)欠債還錢的認(rèn)可，無論是出于一種社會(huì)道德觀念亦或是對(duì)放貸方的畏懼感），國家層面緩慢、落實(shí)不到位的監(jiān)管（18年以來已大有好轉(zhuǎn)）。】

大概就這些。以上大部分構(gòu)思于昨日在西湖東線的游園賞春，愜意無比。題圖攝于柳浪聞鶯一帶。