縮身家要玩真本事，商業(yè)去全靠利益人--000516的未來演繹
▲ 關(guān)鍵詞：醫(yī)院｜全球第一大醫(yī)院｜醫(yī)養(yǎng)結(jié)合｜員工持股
- 縮身家要玩真本事，商業(yè)去全靠利益人--000516的未來演繹
- 第一章：公司大事件--截止日期：171222
- 第二章： 核心自觀點(diǎn)
- 第三章：邏輯與判斷
- 第四章：安全與風(fēng)險(xiǎn)
- 第五章：提問中思考
- 第六章：互動與交流
第一章：公司大事件--截止日期：171222
01節(jié)
- 公司1501月從開元投資更名為國際醫(yī)學(xué).
02節(jié)
- 1612準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓開元商業(yè),并于1705月失敗.
03節(jié)
- 根據(jù)公開信息估算,公司19年中期后將有病床數(shù)超過8400張.
04節(jié)
- 經(jīng)梳理公司自14年以來的定期報(bào)告,公司營收都在38億附近,凈利潤2億上下,但歸屬母公司凈資產(chǎn)由15億提高到34億.#去扛桿化明顯
第二章： 核心自觀點(diǎn)
我認(rèn)為，首先,從大股東的年齡\及財(cái)富縮水程度來看,他急需用新的成功來證明自己,雖然他沒啥文化,但是面子總是要有的.其次,公司連續(xù)3年?duì)I收無法增長,這樣的約束條件也促使其要抓緊一切時(shí)間來變革.最后,他還把775名員工的利益給綁定了,這也是其無法回避的人性之難.
再結(jié)合客觀事實(shí)及主、客觀概率的綜合權(quán)衡，給予國際醫(yī)學(xué)買入評級。
安全邊際價(jià)格:3元以下（根據(jù)14年原始定增價(jià)格計(jì)算）；頭部價(jià)格:6.5元以上（根據(jù)預(yù)期剝離開元商業(yè)價(jià)格計(jì)算）
第三章：邏輯與判斷
第一節(jié) 大股東行為
1.自已買,利益人｜自行增持與號召買入
『事實(shí)清單』
- 170513一致行動人曹鶴玲買入264萬股,均價(jià)5.68,對價(jià)0.15億.
- 170608實(shí)控人劉建申說公司員工在0608-0614期間(共4個(gè)交易日)買入,一年后的股價(jià),如果賺了算自己的,如果賠了,大股東掏錢補(bǔ)齊;后經(jīng)統(tǒng)計(jì),共有775人買入491萬股,均價(jià)5.66,對價(jià)0.28億.
『戰(zhàn)略推判演』
- 如果說劉先生的合伙人曹鶴玲的買入行為和價(jià)格,對其來講無頭痛癢.
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對于這775名內(nèi)部員工來說,平均持有6300股,投入3.6萬元,劉先生如果不給個(gè)說法的話,那可真是難以交待.根據(jù)16Q4報(bào)公司當(dāng)時(shí)共有員工3582人,實(shí)行買入行動的員工數(shù)量占到21%,這么大面積與數(shù)量的利益綁定,你要是不給些說法,是不是有點(diǎn)不講究了?
員工增持.png
而且，1508月高管史今、孫文國和劉瑞軒還在8-9元價(jià)格（復(fù)權(quán)后）附近買入股票，現(xiàn)在至少也賠了50%以上，你說劉先生這心里是不是得像著了火那么熱？
2.商業(yè)去,醫(yī)學(xué)來｜公司的未來發(fā)展陽謀
『事實(shí)清單』
- 1501公司由開元投資更名為現(xiàn)在的國際醫(yī)學(xué).
- 1612公司開始停牌賣出開元商業(yè),1705月與王府井談判破裂.
『戰(zhàn)略推判演』
在我看業(yè),公司自從看被劉先生看上后,轉(zhuǎn)型醫(yī)學(xué)就是必然的趨勢.只不過似乎個(gè)這路走的不是太順利,只到進(jìn)行改名的時(shí)刻才算是掃清了障礙吧.
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和別人大股東剝離壞資產(chǎn)不同,你要知道開元商業(yè)在西安那可以相當(dāng)?shù)纳?不但營收及利潤那都是相當(dāng)?shù)暮?公司16年的39億營收中有85%來自開元商業(yè).要我說劉先生的決心可真是大,你搞出去這么大一砣,下一步你要把什么貨裝進(jìn)來?
開元鐘樓店.jpeg 讓我們來看一下公司剝離開元商業(yè)的底氣。根據(jù)公開信息顯示,公司正在開工建設(shè)的有:1\西安高新醫(yī)院二期12萬平米,床位1500張;2\商洛國際醫(yī)學(xué)中心16萬平米,床位1800張;3\西安國際醫(yī)學(xué)中心52萬平米,床位5037張.在算上現(xiàn)有的西安高新醫(yī)院一期的810張床位,到19年中期投入使用后,共有超過8400張床位.
來算一個(gè)中學(xué)數(shù)學(xué)題,現(xiàn)在的西安高新醫(yī)院810張床營收5.94億,凈利0.82億.也就是說,每張床營收73.3萬/年，凈利10.1萬元/年.如果8400張床位如果同使用的話,營收將超過61億,凈利超8.5億.這將是一個(gè)什么樣級別的存在?
有的同學(xué)會問了,西安那地方有這么些人嗎?根據(jù)世界人口網(wǎng)顯示,截止2010年陜西人口數(shù)量3732萬人,位居全國16位,基本和黑龍江差不多.但你要知道,西安可是國家一帶一路計(jì)劃中,無論那個(gè)版本都不可繞過的起始點(diǎn),就這一點(diǎn)，其人口數(shù)量是一定會持續(xù)增加的.
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人是流入地,但真的需要這么多?那咱們不和南方發(fā)達(dá)地方比,就和人口差不多的黑龍江比一比.根據(jù)哈爾濱衛(wèi)計(jì)委網(wǎng)站規(guī)劃,說要在2020年病床數(shù)達(dá)到1.5萬張.那么公司一家就可以達(dá)到其一半的病床數(shù),你說這體量是不是夠猛.
一帶一路.jpg -
這還沒包括公司投資15億的"醫(yī)療小鎮(zhèn)",要把養(yǎng)老與醫(yī)療有機(jī)的結(jié)合起來.有客官說,西安那地方適合養(yǎng)老嗎?首先,西安處于東經(jīng)108.9度,北緯34.27度;其次,年平均溫度13度,月平均最高32度,最低-0.3度,基本與美國的紐約差不多,最后看空氣,這就太差了,讓我們有些擔(dān)心.不過一切皆有可能，退一步講，咱也沒把這個(gè)小鎮(zhèn)算進(jìn)去呀.
西安空氣質(zhì)量.png
3.劉建申，什么人｜大股東背景分析
『事實(shí)清單』
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劉建生，男，1956年生人，62歲，第一桶金是做保健品醫(yī)藥銷售“西安一支劉集團(tuán)”起家。
國際醫(yī)學(xué)實(shí)控圖.png
『戰(zhàn)略推判演』
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劉先生都干過什么事？早些年陜西保健品牛逼的時(shí)候，他做的潔身洗液和當(dāng)時(shí)的505神功元?dú)獯兜?，都曾走遍天朝的土地?/p>
一枝劉曾有的產(chǎn)品.jpeg - 后來劉先生轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場，并于08年12月首次舉牌當(dāng)時(shí)的還叫"開元控股"的本公司,經(jīng)過一系列的操作,于11年才改名為現(xiàn)在的"國際醫(yī)學(xué)".
- 你要說劉先生在資本動作方面沒啥本事?其實(shí)從客觀來講還真是這樣,09年左右劉先生的一群馬仔就進(jìn)駐公司了,包括現(xiàn)在的董事長史今和劉鶴玲,7年過去了,開元商業(yè)你還沒剝離出去,這速度也真是可以了.要知道人生有限,生命苦短,你還想拖到什么時(shí)候?
- 而且劉建申在胡潤榜15年時(shí)身家30億,16年23億,17年就只有20億了,3年時(shí)間縮水33%,放誰受得了呢?
- 現(xiàn)在,公司3-5個(gè)新項(xiàng)目同時(shí)開工,是不是有些等不及的感覺,讓我們拭目以待.
第四章：安全與風(fēng)險(xiǎn)
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『資本層面』
- 找不到錢。
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『法律層面』
- 不讓個(gè)人做醫(yī)院。
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『業(yè)務(wù)層面』
- 醫(yī)療無法盈利。
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『未來層面』
- 增長率無法達(dá)至預(yù)期。
第五章：提問中思考
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問（人物演繹）？大股東會努力發(fā)展公司嗎？
- 答：肯定的,縮水這么多在朋友圈里也太沒面子了.
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問（事件推導(dǎo)）？公司醫(yī)療產(chǎn)業(yè)如何？
- 答：這個(gè)醫(yī)療是一定賺錢的,就看你如何動作了.
第六章：互動與交流
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