一、背景介紹
我是一個(gè)非金融專業(yè)的普通的再不能普通的上班族，在投資領(lǐng)域完全是一個(gè)小白，每天過著朝九晚五的平淡的生活。
下班之后，不滿足現(xiàn)狀的我就開始各種倒騰，發(fā)展自己的興趣愛好，學(xué)習(xí)各種新潮的實(shí)物，嘗試各種副業(yè)，開拓多元化的收入。
所有這些折騰背后的動(dòng)力，就是希望能通過自己的努力，多賺一些錢，提高收入，減少房貸車貸的壓力，改善生活質(zhì)量。
收入的類型分為兩種：
一種是主動(dòng)型收入，通過自己的勞動(dòng)所得的收入，例如自己的工資收入，或者自己的一些副業(yè)收入。
一種是被動(dòng)型收入，也就是最近特別流行的躺賺收入，即不需要自己勞動(dòng)就可以產(chǎn)生的收入，例如：投資理財(cái)所產(chǎn)生的收入，寫作賣書產(chǎn)生的稿費(fèi)收入等等。
自己目前主動(dòng)型收入基本上處于穩(wěn)定的狀態(tài)，所以一直致力于尋找被動(dòng)動(dòng)型收入，而被動(dòng)型收入最典型的就是投資理財(cái)。
某位名人說過：人生最值得投資的四件事是：
1、學(xué)習(xí)投資理財(cái)、
2、鍛煉身體，保持身體健康。
3、閱讀、自我提升。
4、寫作，結(jié)果輸出，建立個(gè)人IP。
對(duì)此我是非常贊同的，投資理財(cái)課是我們所有家庭的一項(xiàng)必修科目，每個(gè)家庭至少有一個(gè)家庭成員需要學(xué)習(xí)投資理財(cái)，為自己的家庭財(cái)產(chǎn)保駕護(hù)航，而我就是我們家的投資顧問，所以在空閑之余一直在學(xué)習(xí)投資理財(cái)方面的知識(shí)。
二、開始接觸可轉(zhuǎn)債
我是一個(gè)中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，平時(shí)投資就買些余額寶，定投些指數(shù)基金，或者銀行的定期理財(cái)產(chǎn)品，希望花費(fèi)少量的時(shí)間和精力，獲得跑贏通貨膨脹的理財(cái)收益率，達(dá)到家庭資產(chǎn)保值和增值的目標(biāo)。
2019年的時(shí)候，各個(gè)理財(cái)類的公眾號(hào)都開始陸陸續(xù)續(xù)的推薦可轉(zhuǎn)債打新投資，宣傳的是可轉(zhuǎn)債是一款上不封頂，下有保底的低風(fēng)險(xiǎn)投資品，于是抱著試試看的態(tài)度，開始初步接觸可轉(zhuǎn)債打新。
現(xiàn)在想來，當(dāng)時(shí)自己運(yùn)氣挺好的，碰到了可轉(zhuǎn)債好的行情，中簽率也比較高，自己2019年全年僅靠打新的收益率就有5000多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于跑贏了其他投資品的收益。
對(duì)此感到非常的高興，不再滿足單賬戶打新的我，便又動(dòng)員全家人，紛紛都開了個(gè)證券賬戶參與可轉(zhuǎn)債打新，希望能獲得更多的收益。
進(jìn)入2020年之后，可能大家都想到了多賬戶打新的方法，參與可轉(zhuǎn)債打新的人數(shù)成倍的增長(zhǎng)，導(dǎo)致中簽率急劇下降，收益也緊跟著下降了很多。
由此導(dǎo)致，可轉(zhuǎn)債打新收益的紅利期在慢慢的衰退，可以分到的肉越來越少了，此時(shí)的自己也越來越不滿足僅僅靠打新靠運(yùn)氣獲得的收益了。
可轉(zhuǎn)債為什么上市首日都是上漲的？
為什么每個(gè)可轉(zhuǎn)債上市首日的漲幅不同？有的首日能漲到130，而有的只能漲一點(diǎn)點(diǎn)？
可轉(zhuǎn)債為什么可以做到上不封頂，下有保底呢？
抱著強(qiáng)烈的好奇心，我決定好好學(xué)習(xí)一番，弄明白其中的邏輯，于是便開啟了可轉(zhuǎn)債的主題學(xué)習(xí)之路。
三、系統(tǒng)學(xué)習(xí)可轉(zhuǎn)債
自己當(dāng)時(shí)學(xué)習(xí)可轉(zhuǎn)債的時(shí)候，網(wǎng)上找了很多的學(xué)習(xí)資料，有付費(fèi)的資料，也有免費(fèi)的資料，資料的質(zhì)量真的是參差不齊，在這里分享一些自己感覺質(zhì)量還不錯(cuò)的可轉(zhuǎn)債學(xué)習(xí)資料，都是自己學(xué)習(xí)過的資料，僅供參考。
1、可轉(zhuǎn)債投資課—視頻—2018年老版本
這個(gè)課程應(yīng)該是長(zhǎng)投網(wǎng)老版本的課程，這也是我學(xué)的可轉(zhuǎn)債的第一套視頻課程，感覺里面關(guān)于可轉(zhuǎn)債的基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)還是非常好的，非常適合小白打基礎(chǔ)學(xué)習(xí)使用。
2、可轉(zhuǎn)債投資課升級(jí)版—視頻—2019年新版本
這個(gè)課程是長(zhǎng)投網(wǎng)網(wǎng)的最新版本課程，相比老版本增加了一些新的知識(shí)，例如：可轉(zhuǎn)債打新的知識(shí)介紹，還有一些優(yōu)化過的可轉(zhuǎn)債篩選指標(biāo)，如果老版本的基礎(chǔ)課程學(xué)習(xí)過之后，這個(gè)課程可以1.2倍的速度快速觀看即可。
3、可轉(zhuǎn)債投資魔法書第2版—電子書
這本書應(yīng)該是國(guó)內(nèi)第一本系統(tǒng)介紹可轉(zhuǎn)債投資品種的書籍，現(xiàn)在網(wǎng)上很多課程里面的知識(shí)都有借鑒這本書中的一些知識(shí)。
之所以把這本書的學(xué)習(xí)作為中級(jí)學(xué)習(xí)資料，因?yàn)楸旧砜措娮訒@件事就很枯燥無味，不適合小白學(xué)習(xí)，反而是有了一些基礎(chǔ)之后，再看這本書就會(huì)有不一樣的體會(huì)，里面提供了很多方法還是值得我們借鑒學(xué)習(xí)的。
四、小白的可轉(zhuǎn)債投資體系
沒有輸出的學(xué)習(xí)都是偽學(xué)習(xí)，通過上面系統(tǒng)化的學(xué)習(xí)之后，我初步樹立了自己的可轉(zhuǎn)債投資體系。
（一）可轉(zhuǎn)債買入——什么時(shí)候買
1、新債申購
由于現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債打新參與人數(shù)眾多，所以打新的破發(fā)率非常低，繼續(xù)無腦打新即可。
等到后期出現(xiàn)破發(fā)的新債的時(shí)候，或者轉(zhuǎn)債人數(shù)減少的時(shí)候，再考慮有選擇性的打新債。
2、老債買入
（1）通過比對(duì)A股溫度和轉(zhuǎn)債溫度表來預(yù)估整體行情，決定轉(zhuǎn)債的倉位
通過上面兩張圖我們可以看到，A股的溫度比較低，可轉(zhuǎn)債溫度較高，所以，A股相比可轉(zhuǎn)債來說處于低估，更具有投資價(jià)值，投資的整體倉位應(yīng)該偏重于A股，較少倉位投資可轉(zhuǎn)債。
投資A股個(gè)股的話風(fēng)險(xiǎn)較高，所以我個(gè)人更偏向于投資指數(shù)基金，目前我把80%的資金用于指數(shù)基金的定投，20%的資金用于可轉(zhuǎn)債投資，后期會(huì)根據(jù)整體溫度表來進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)整。
（2）可轉(zhuǎn)債的篩選策略
決定了用于投資可轉(zhuǎn)債的倉位之后，那么如何篩選低估值的可轉(zhuǎn)債呢？哪些可轉(zhuǎn)債更值得投資呢？
具體可轉(zhuǎn)債的篩選上，由于自身投資經(jīng)驗(yàn)比較少，與其選擇自己創(chuàng)建篩選方法，不如學(xué)習(xí)借鑒專家們現(xiàn)有的選債策略，先模仿后創(chuàng)新。
目前已經(jīng)收集了十幾個(gè)可轉(zhuǎn)債的篩選策略，都是可轉(zhuǎn)債方面領(lǐng)域的專家在使用的策略，例如：lip師兄的晴雨表和博到期策略，持有封基老師的轉(zhuǎn)債策略。
這么多的策略每次手工篩選一遍，非常麻煩且耗費(fèi)時(shí)間，還好我結(jié)合自身office的技能，做了一個(gè)可轉(zhuǎn)債自動(dòng)篩選神器，每天只需要點(diǎn)一下刷新按鈕，便可自動(dòng)刷新所有篩選策略，并顯示最終結(jié)果。
而我只需要重點(diǎn)關(guān)注各個(gè)策略篩選結(jié)果中那些重合的可轉(zhuǎn)債，然后再有針對(duì)性的進(jìn)行研究分析，最終決定是否買入。
對(duì)于小白投資者來說，還是建議分散投資攤大餅的策略比較合適，雖然歷史上可轉(zhuǎn)債從未有過違約的情況，但是未來是否出現(xiàn)，誰也不敢保證。
畢竟，在2020年我們見證了太多的歷史時(shí)刻：
2月份見證了疫情的大爆發(fā)，
3月份見證了美股多次熔斷，
4月份見證了原油跌為負(fù)值的極端情況，
今年我們見證了太多黑天鵝事件，所以，要對(duì)對(duì)未來投資市場(chǎng)保持敬畏之心！
（二）可轉(zhuǎn)債賣出——什么時(shí)候賣
投資市場(chǎng)上有一句話說的很好，會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅！
對(duì)于我們普通小白投資者而言，沒有時(shí)間盯盤，買入可轉(zhuǎn)債之后，我們要何時(shí)賣出呢？
在這里分享幾個(gè)賣出策略：
1、高價(jià)面值折扣法：
可轉(zhuǎn)債最近一段時(shí)間價(jià)格超過130以上的歷史最高價(jià)之后，再次創(chuàng)新高之后，回調(diào)到原來歷史最高價(jià)減10之后賣出，或者是回調(diào)到原來歷史最高價(jià)的90%之后賣出。
例如：某可轉(zhuǎn)債前一段時(shí)間的最高價(jià)是140元，如果后期再創(chuàng)新高漲到了160元，那么如果后期不再繼續(xù)上漲，下跌到了160-10=150元的時(shí)候，就立刻賣出。
這個(gè)方法是很多專家所提倡的方法，這樣賣出就不會(huì)錯(cuò)過一些牛債的大部分利潤(rùn)，目前我也在用這種方法。
2、目標(biāo)止盈法
可轉(zhuǎn)債設(shè)定目標(biāo)價(jià)格達(dá)到135，止盈賣出，買入可轉(zhuǎn)債之后，可以用券商的AI盯盤功能，設(shè)定價(jià)格超過135的時(shí)候提醒自己，直接賣出止盈即可。
3、期權(quán)價(jià)值賣出法
通過判斷可轉(zhuǎn)債的現(xiàn)價(jià)與通過期權(quán)定價(jià)公式最終計(jì)算出來的可轉(zhuǎn)債內(nèi)在價(jià)值=純債價(jià)值+期權(quán)價(jià)值對(duì)比，當(dāng)現(xiàn)價(jià)高于內(nèi)在價(jià)值15%-20%的時(shí)候就賣出。
以上就是我一個(gè)小白投資者，通過學(xué)習(xí)之后，初步建立的自己的可轉(zhuǎn)債投資體系，可能還有很多不完善的地方，還請(qǐng)各位可轉(zhuǎn)債方面的老師多多指點(diǎn)。
同時(shí)現(xiàn)有投資體系也需要在實(shí)踐應(yīng)用中不斷的優(yōu)化完善，迭代升級(jí)，最終才能真正的領(lǐng)悟掌握。
五、投資心得分享
最后再分享一些，我作為一個(gè)小白投資者的投資感悟。
1、要堅(jiān)持參與可轉(zhuǎn)債打新的活動(dòng)！免費(fèi)抽獎(jiǎng)的機(jī)會(huì)一定不要錯(cuò)誤，雖然中獎(jiǎng)率很低，但也不要放棄，說不定哪天中獎(jiǎng)了呢！
2、要耐得住寂寞，寧缺毋濫，靜靜的等待機(jī)會(huì)，遠(yuǎn)比你追漲殺跌要明智的多。
3、不要短期投資，不要拿近期要用的錢來投資，用于投資的金額應(yīng)該是近3年不用的錢，做好長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備。如果不是的話，那么就會(huì)有被迫賣出虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
4、不要集中投資，投資可轉(zhuǎn)債一定要分散投資，不要重倉一個(gè)可轉(zhuǎn)債，組合投資能抵抗能力更強(qiáng)一些。
5、不要一梭子買賣，建議分檔建倉，可轉(zhuǎn)債建倉至少預(yù)留2檔建倉的錢，或者3檔建倉的錢，做好資金管理，心有余量，遇事不慌！
6、不要天天盯盤，尤其是當(dāng)你還年輕投入資金比較少的時(shí)候，與其花費(fèi)太多的時(shí)間在盯盤上，不如用來提升自我，畢竟這個(gè)階段，提升工作收入比靠理財(cái)所獲得收益要高很多，而且也更為長(zhǎng)遠(yuǎn)。
以上就是我近期可轉(zhuǎn)債主題知識(shí)學(xué)習(xí)之后的一些心路歷程，學(xué)過之后，終于從一無所知的小白，變成了對(duì)可轉(zhuǎn)債有些了解的初中生，但是我深知，可轉(zhuǎn)債依然有很多知識(shí)需要學(xué)習(xí)，例如可轉(zhuǎn)債多種套利操作，可轉(zhuǎn)債搶權(quán)配售、可轉(zhuǎn)債期權(quán)模型等高階內(nèi)容。
對(duì)于這部分高階內(nèi)容，我清楚的認(rèn)識(shí)到，自己只是一個(gè)非金融專業(yè)的小白投資者，高階內(nèi)容已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我的能力范圍之內(nèi)，人永遠(yuǎn)賺不到超出認(rèn)知范圍之外的那部分錢，所以我選擇放棄，努力做好自己能力范圍之內(nèi)的事情，爭(zhēng)取自己大概率能賺到的那部分錢即可。
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