中興通訊遭美國商務(wù)部7年制裁，罰款3億美元一事成了最近半導(dǎo)體行業(yè)最熱的新聞，一夜之間刷爆了朋友圈，隨之蔓延的是對(duì)于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的擔(dān)憂情緒。

不過客觀的講，由于最近幾年半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入一輪新的發(fā)展上升周期，隨著以國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(“大基金”)為龍頭的一大批政府和民間資本參與的產(chǎn)業(yè)基金的建立，中國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投入并不算小。大基金一期募資1387億元，市場(chǎng)預(yù)計(jì)二期規(guī)模有望達(dá)到2000億元；至2017年，各地政府共同宣布成立約5000億人民幣的半導(dǎo)體基金；預(yù)計(jì)帶動(dòng)社會(huì)投資7000億元。

2016年起，中國大陸地區(qū)有量產(chǎn)計(jì)劃的晶圓廠已經(jīng)達(dá)到20座。據(jù)SEMI 預(yù)估，2017-2020 年全球62 座新投產(chǎn)的晶圓廠中有27 座在中國大陸。

另外，2015、2016兩年，半導(dǎo)體領(lǐng)域的跨境并購一直還比較活躍，只是自2017年開始，以CFIUS為代表的主要標(biāo)的所在國加強(qiáng)了交易監(jiān)管，才導(dǎo)致交易的下降。但需指出的是，這是一個(gè)普遍的現(xiàn)狀，并非僅僅針對(duì)中資買家。

晨哨并購特意整理了2015至今按照金額排序的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)十大中資跨境并購案例：

所列時(shí)間為交易交割時(shí)間

1、建廣資產(chǎn)收購恩智浦(NXP)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)業(yè)務(wù)

時(shí)間：2017年2月

價(jià)格：27.5億美元(19.5億股權(quán)投資+8億并購貸款)

賣方所在國：荷蘭

標(biāo)簽：標(biāo)準(zhǔn)件、晶圓廠

案例簡(jiǎn)述：

建廣資產(chǎn)與北京京運(yùn)通科技股份有限公司(京運(yùn)通)于2016年11月成立了產(chǎn)品并購基金--合肥廣合基金。此次收購，合肥廣合基金出資1億美元，收購主體為建廣資產(chǎn)間接控制的海外持股公司Nexperia Holding B.V。。

官方資料顯示，此次交易標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，包括分立器件、邏輯器件及PowerMOS等產(chǎn)品，除了設(shè)計(jì)部門，該交易還包括恩智浦位于英國和德國的兩座晶圓制造工廠和位于中國、馬來西亞、菲律賓的三座封測(cè)廠和位于荷蘭的恩智浦工業(yè)技術(shù)設(shè)備中心，及標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部相關(guān)專利和技術(shù)儲(chǔ)備，涉及約1.1萬名員工。恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品客戶數(shù)量超過2萬家，涵蓋了汽車、工業(yè)、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類等重要應(yīng)用領(lǐng)域及知名企業(yè)。公司客戶較為分散，不會(huì)過分依賴某一家客戶，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低。交易完成后，該業(yè)務(wù)以Nexperia 的獨(dú)立公司運(yùn)營。

2、中信資本、北京清芯華創(chuàng)投資管理有限公司與金石投資有限公司聯(lián)合收購豪威科技

時(shí)間：2016年2月

價(jià)格：19億美元

標(biāo)的所在國：美國

標(biāo)簽：CMOS成像

案例簡(jiǎn)述：

豪威科技股份有限公司是先進(jìn)數(shù)字成像解決方案的領(lǐng)先開發(fā)商。其 CameraChip和 CameraCubeChip系列產(chǎn)品、單片機(jī) CMOS 圖像傳感器為現(xiàn)今許多消費(fèi)和商業(yè)應(yīng)用提供卓越的圖像品質(zhì)，包括手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、網(wǎng)路攝影機(jī)、數(shù)碼相機(jī)和攝錄機(jī)、安全和監(jiān)控、娛樂設(shè)備、汽車和醫(yī)療成像系統(tǒng)。豪威科技是唯一具有本土生產(chǎn)能力的國際化公司，為中國的 OEM 廠商提供服務(wù)，其收入的 80%來自于中國。

3、合肥瑞城恩智浦RF Power部門Ampleon

時(shí)間：2015年5月

價(jià)格：18億美元

賣方所在國：荷蘭

標(biāo)簽：高性能射頻功率放大器

案例簡(jiǎn)述：

此筆交易的起因在于恩智浦與飛思卡爾合并，按照反壟斷要求，必須剝離原有的RF POWER部門。交易標(biāo)的包括NXP RF Power部門所有業(yè)務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)及相關(guān)專利。恩智浦的RF Power部門在高性能射頻功率放大器領(lǐng)域處于領(lǐng)先水平，產(chǎn)品主要集中在蜂窩基站市場(chǎng)；在工業(yè)照明、下一代烹飪和汽車電子點(diǎn)火系統(tǒng)具有增長(zhǎng)潛力。在收購?fù)瓿珊?，這塊業(yè)務(wù)以Ampleon的新名字運(yùn)營。

同年3月份，建廣資本與恩智浦就簽署了在國內(nèi)設(shè)立合資企業(yè)的意向協(xié)議，建廣資本持股51%。

此次收購主體合肥瑞成是一個(gè)公司型的并購基金，合計(jì)出資為66.54億元，分別由合肥信摯持股57.81%、北京嘉廣持股42.05%，北京瑞弘持股0.09%，北京嘉坤持股0.05%，建廣資本在幾家出資機(jī)構(gòu)都擔(dān)任GP角色(或?yàn)镚P之一)，此次收購融資還涉及以Ampleon控股發(fā)起的6億美元貸款。

4、長(zhǎng)電科技收購星科金朋

時(shí)間：2016年5月

價(jià)格：7.8億美元

標(biāo)的所在地：中國臺(tái)灣

標(biāo)簽：封測(cè)

案例簡(jiǎn)述：

長(zhǎng)電科技收購星科金朋始于2015年1月。根據(jù)財(cái)報(bào)資料顯示，星科金朋2013年?duì)I收為15.99億美元，在全球封測(cè)領(lǐng)域排名第四，而長(zhǎng)電科技則只有8.5億美元，只有星科金朋的一半左右，排名第六。

此次收購主要分為兩個(gè)部分：

第一部分，長(zhǎng)電科技、大基金和芯電半導(dǎo)體共同成立子公司蘇州長(zhǎng)電新科投資有限公司(下稱“長(zhǎng)電新科”)和蘇州長(zhǎng)電新朋投資有限公司(下稱“長(zhǎng)電新科”)，并由長(zhǎng)電新朋在新加披設(shè)立子公司JCET-SC (Singapore) Pte。 Ltd。作為收購星科金朋的要約人。

之后，JCET-SC (Singapore) Pte。 Ltd。以每股0.46577新元的價(jià)格收購星科金朋100%股權(quán)，總對(duì)價(jià)10.26億新元(約7.8億美元)。

第二部分，星科金朋重組臺(tái)灣子公司。由于星科金朋在臺(tái)灣有兩家子公司，為使兩家公司不被大陸資本間接控制，長(zhǎng)電科技和星科金朋達(dá)成協(xié)議，在進(jìn)行要約收購的同時(shí)重組臺(tái)灣子公司。

具體操作上，由星科金朋在新加坡設(shè)立一家新的獨(dú)立公司Bloomeria，并將臺(tái)灣兩家子公司的資產(chǎn)剝離至Bloomeria，從而使得兩家臺(tái)灣子公司的資產(chǎn)不包括在收購案中。

5、Uphill Investment(武岳峰資本) 收購ISSI

時(shí)間：2015年12月

價(jià)格：7.64億美元

標(biāo)的所在國：美國

標(biāo)簽：存儲(chǔ)

案例簡(jiǎn)述：

ISSI是一家位于硅谷無生產(chǎn)線半導(dǎo)體公司，獨(dú)立開發(fā)和設(shè)計(jì)出靜態(tài)存儲(chǔ)器、動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)器、電可擦寫隨機(jī)存儲(chǔ)器、智能卡芯片、基于CAM的并行搜索處理芯片以及智能人機(jī)接口芯片等多種產(chǎn)品。這些產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于汽車電子、通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、移動(dòng)電話及消費(fèi)類電子品領(lǐng)域。

武岳峰資本在此次收購過程中遇到來自Cypress(賽普拉斯)的競(jìng)購，雙方經(jīng)過了多倫競(jìng)價(jià)，收購價(jià)格從最初的19.25美元/股，上漲為最終的23美元/股，最終武岳峰資本以微弱優(yōu)勢(shì)的代價(jià)贏得競(jìng)購。

6、凱橋資本收購Imagination Technologies

時(shí)間：2017年11月

價(jià)格：5.5億英鎊(約合7.46億美元)

標(biāo)的所在國：英國

標(biāo)簽：圖形處理芯片

案例簡(jiǎn)述：

從2010年起，蘋果首次將Imagination的GPU產(chǎn)品嵌入其處理器中，雙方開始了長(zhǎng)達(dá)七年的合作。然而，在今年的4月份，蘋果公司突然宣布，將在未來15到24個(gè)月時(shí)間內(nèi)停止使用來自Imagination的GPU，轉(zhuǎn)而采用自主設(shè)計(jì)的GPU。而Imagination對(duì)蘋果的依賴嚴(yán)重，被蘋果拋棄后的Imagination幾近破產(chǎn)，不得已只能將自身整體出售。

凱橋資本是一家中資背景的位于美國硅谷的私募基金。在此之前，凱橋資本曾計(jì)劃以13億美元收購蘋果零部件供應(yīng)商Lattice半導(dǎo)體公司(其主要產(chǎn)品為可編程芯片)，后因CFIUS否決，凱橋資本轉(zhuǎn)而收購Imagination。

7、四維圖新收購杰發(fā)科技

時(shí)間：2017年3月

價(jià)格：39億人民幣

賣方所在地：中國臺(tái)灣

標(biāo)簽：自動(dòng)駕駛芯片

案例簡(jiǎn)述：

此案開始于2016年5月，四維圖新基于在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的布局及轉(zhuǎn)型，可以將產(chǎn)業(yè)鏈條延伸至汽車芯片的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由此形成高精度地圖+芯片+算法+系統(tǒng)平臺(tái)的自動(dòng)駕駛核心能力。與此同時(shí)，將與杰發(fā)科技在 2017 年第二季度發(fā)布國產(chǎn)首顆車規(guī)級(jí)的 ADAS 芯片及整體解決方案。

杰發(fā)科技前身為世界知名芯片設(shè)計(jì)公司聯(lián)發(fā)科技(MediaTek Inc)控股子公司。

8、北京山海昆侖資本收購硅谷數(shù)模半導(dǎo)體公司(Analogix Semiconductor， Inc。)

時(shí)間：2016年9月

價(jià)格：5億美元

標(biāo)的所在國：美國

標(biāo)簽：顯示、移動(dòng)

案例簡(jiǎn)述：

硅谷數(shù)模針對(duì)高性能顯示應(yīng)用的高速混合信號(hào)半導(dǎo)體集成電路(IC)廣泛應(yīng)用于移動(dòng)設(shè)備、虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(VR/AR)，以及其他領(lǐng)先電子品牌的高性能電子產(chǎn)品，包括蘋果、三星、LG、微軟、谷歌、聯(lián)想、戴爾、惠普、華碩和HTC等。提供包括SlimPort系列產(chǎn)品在內(nèi)的端到端DisplayPort接口連接半導(dǎo)體解決方案的市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)；同時(shí)也是移動(dòng)顯示控制器的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

北京山海昆侖資本管理有限公司總部位于中國北京，是國內(nèi)醫(yī)療和TMT產(chǎn)業(yè)并購基金的最早發(fā)起人之一，致力于管理以長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)整合為目標(biāo)的人民幣基金。

9、亦莊國投收購Mattson Technology

時(shí)間：2015年12月

價(jià)格：3億美元

標(biāo)的所在國：美國

標(biāo)簽：晶圓加工設(shè)備

案例簡(jiǎn)述：

2015年12月，北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司(亦莊國投)旗下北京屹唐盛龍半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心與美國硅谷的半導(dǎo)體芯片加工設(shè)備供應(yīng)商Mattson Technology達(dá)成協(xié)議，以3億美元收購后者所有流通股。

Mattson是全球半導(dǎo)體晶圓加工關(guān)鍵設(shè)備主要供應(yīng)商，在刻蝕、快速熱處理(RTP)、光刻膠剝離及清洗等技術(shù)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位。

亦莊國投成立于2009年2月，是一家服務(wù)于北京亦莊產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技創(chuàng)新的國有投融資公司，也是北京市5家市級(jí)股權(quán)投資基金的受托投資管理機(jī)構(gòu)之一，下設(shè)亦莊產(chǎn)投、融資擔(dān)保、融資租賃、小額貸款、移動(dòng)硅谷、中青信用、亦莊香港等子公司。

10、中芯國際收購LFoundry70%股份

時(shí)間：2016年6月

價(jià)格：4900萬歐元(約合5545萬美元)

標(biāo)的所在國：意大利

標(biāo)簽：晶圓廠

案例簡(jiǎn)述：

2016年6月，中芯國際與LFoundry Europe GmbH(LFoundry)以及Marsica Innovation S.p.A(MI)三方簽訂協(xié)議，中芯國際將出資4900萬歐元，收購由LFE以及MI控股的意大利集成電路晶圓代工廠LFoundry70%的股份。收購?fù)瓿珊?，中芯國際、LFE、MI各占LFoundry企業(yè)資本70%、15%、15%的股比。

LFoundry致力于汽車電子、安全及工業(yè)應(yīng)用，包括CIS、、智能電力、輕觸式顯示屏及嵌入式記憶體等。中芯國際依靠此次收購進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，服務(wù)汽車集成電路領(lǐng)域。

目前，雖然通過收購獲取半導(dǎo)體技術(shù)這一方案遭遇一定困難，但仍有部分半導(dǎo)體題材標(biāo)的還在在售狀態(tài)，下列是部分晨哨平臺(tái)在尋求買方的半導(dǎo)體標(biāo)的。

目前，雖然通過收購獲取半導(dǎo)體技術(shù)這一方案遭遇一定困難，但仍有部分半導(dǎo)體題材標(biāo)的還在在售狀態(tài)，下列是部分晨哨平臺(tái)在尋求買方的半導(dǎo)體標(biāo)的。

高性能半導(dǎo)體產(chǎn)品制造商

項(xiàng)目編號(hào)： SEL20171205E0B8

項(xiàng)目亮點(diǎn)

總部位于美國硅谷的這家公司設(shè)計(jì)、研發(fā)并推廣自有的高性能模擬和混合信號(hào)電源管理半導(dǎo)體，這些產(chǎn)品主要面向可移動(dòng)設(shè)備、企業(yè)用戶以及工業(yè)和汽車市場(chǎng)。

項(xiàng)目描述

該公司在美國硅谷設(shè)有一座創(chuàng)新中心，該中心擁有平臺(tái)研發(fā)的核心團(tuán)隊(duì)，另外，該公司在中國設(shè)有一座研發(fā)中心。區(qū)域銷售辦公室分布于中國、韓國、臺(tái)灣以及美國。在垂直產(chǎn)業(yè)鏈上，該公司為除了蘋果以外的頂級(jí)手機(jī)制造商供貨，在水平產(chǎn)業(yè)鏈上，該公司為超過100家的原廠設(shè)備制造商以及原始設(shè)計(jì)商供貨。

韓國半導(dǎo)體項(xiàng)目

項(xiàng)目編號(hào)： SEL201707177FM7

項(xiàng)目亮點(diǎn)

豐富的經(jīng)驗(yàn)：通過長(zhǎng)期的事業(yè)發(fā)展積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)

通過驗(yàn)證的品質(zhì)體系：通過Tier 1顧客間的事業(yè)經(jīng)驗(yàn)建立了通過驗(yàn)證的品質(zhì)體系

成本競(jìng)爭(zhēng)力：通過自主設(shè)計(jì)及戰(zhàn)略性采購確保成本競(jìng)爭(zhēng)力

項(xiàng)目描述

公司概要：

成立于2000年4月，2005年上市，資本金為127億韓元(USD11.3M)，主要產(chǎn)品為L(zhǎng)ow Power Memory， 職員人數(shù)：89人。

2016年事業(yè)業(yè)績(jī)

銷售業(yè)績(jī) ： $46.4M

銷售利潤(rùn) ： $10.2M

銷售利潤(rùn)率 ： 21.9%

營業(yè)利潤(rùn) ： $2.0M

營業(yè)利潤(rùn)率 ： 4.2%

韓國半導(dǎo)體、OLED產(chǎn)業(yè)軟硬件解決方案的設(shè)備控制及自動(dòng)化開發(fā)公司尋投資

項(xiàng)目編號(hào)： SMA2017072451DT

項(xiàng)目亮點(diǎn)

憑借自身豐富的工業(yè)用軟件、硬件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，致力于研發(fā)工業(yè)用控制解決方案，為以半導(dǎo)體、FPD、OLED、LED 產(chǎn)業(yè)為主，并廣泛的制造行業(yè)用設(shè)備的控制/運(yùn)營/管理提供解決方案。

項(xiàng)目描述

一家軟件、硬件解決方案的設(shè)備控制及自動(dòng)化開發(fā)公司，總部位于韓國京畿道，在天津建有分公司。憑借自身豐富的工業(yè)用軟件、硬件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，致力于研發(fā)工業(yè)用控制解決方案，為以半導(dǎo)體、FPD、OLED、LED 產(chǎn)業(yè)為主，并廣泛的制造行業(yè)用設(shè)備的控制/運(yùn)營/管理提供解決方案。主要客戶有中、韓半導(dǎo)體、OLED、LED行業(yè)頂尖企業(yè)。

主營業(yè)務(wù)：軟件解決方案領(lǐng)域--設(shè)備控制， CIM， Cluster/Inline解決方案； QR碼， Label檢測(cè)等檢測(cè)方案； Robot Controller。硬件解決方案領(lǐng)域-- 紙箱機(jī)、封箱機(jī)、標(biāo)簽機(jī)、標(biāo)簽驗(yàn)收機(jī)、物流等自動(dòng)化設(shè)備； AutoLID等LCD解決方案，及供應(yīng)裝配/Setup人力； Lens檢測(cè)儀， BLU檢測(cè)儀； 加工/注塑業(yè)務(wù)等。