當(dāng)今中國(guó)的A股市場(chǎng)并不是完全市場(chǎng)化的交易區(qū)域，從目前來看A股市場(chǎng)最多算是一個(gè)弱有效市場(chǎng)，而我們大多數(shù)絕大部分毫無章法的散戶還停留在冷兵器時(shí)代，顯然免不了做“韭菜”的命運(yùn)，至少長(zhǎng)期來看就是如此。而量化投資就是利用量化方法在A股市場(chǎng)投資，利用相關(guān)影響波動(dòng)的因子數(shù)學(xué)方法和現(xiàn)代計(jì)算工具來達(dá)到大概率盈利，堪稱“熱兵器”一點(diǎn)不為過。
本文筆記主要是梳理量化投資的在中國(guó)A股這樣的環(huán)境的主要步驟，不管您是投資基金還是股票、債券等，也不管您是價(jià)值投資派還是趨勢(shì)投資派，量化這個(gè)“武器”都是絕對(duì)值得使用的。歷史已經(jīng)證明，在瞬息萬變的投資世界，時(shí)間和空間的變化無常，傳統(tǒng)的價(jià)值投資和趨勢(shì)投資顯然面臨巨大挑戰(zhàn)，特別是在A股這樣的市場(chǎng)奮戰(zhàn)的朋友最清楚。當(dāng)然必須還是要說明：量化投資并不跟價(jià)值投資和趨勢(shì)投資相對(duì)立，而是在它們的基礎(chǔ)上運(yùn)用上量化這個(gè)工具加以優(yōu)化自己的資產(chǎn)配置。
上一篇文章已經(jīng)非常形象地、列舉的介紹了量化投資的概念，這里就不再重復(fù)陳述。只要量化投資是一個(gè)大概率就好。
第一步：首先是建模開始量化
建模并不涉及高深的數(shù)學(xué)，發(fā)揮自己的想象力找到影響結(jié)果的未知因子，比如前文介紹的擲硬幣如果選擇其中一面總是朝上的，那這一面朝上的概率就大。
散戶常見的量化建模主要5個(gè)要點(diǎn)：
①量化選股：這個(gè)很好理解，比如價(jià)值投資者會(huì)選擇PE最小的銀行股，或者有人選擇MA（均線）方式選出60天均線的股票等等。
②量化擇時(shí)：量化選股就是選股，量化擇時(shí)就是選倉(cāng)位，因?yàn)樵诓煌瑫r(shí)間選擇倉(cāng)位也很重要，比如根據(jù)什么PE或者M(jìn)A60來決定倉(cāng)位大小，可以是滿倉(cāng)或者是空倉(cāng)的量化或者部分分倉(cāng)。
③量化統(tǒng)計(jì)套利：從擲硬幣的猜想開始，統(tǒng)計(jì)一周、一天、一月或者1年的某一時(shí)間段價(jià)位最好和最低來做量化分析。
④量化折價(jià)套利：通過時(shí)間差和空間差套利。時(shí)間差就是不同時(shí)間的市場(chǎng)差價(jià)，空間差就是不同的交易市場(chǎng)，這需要精密計(jì)算。
⑤量化定投：這是比較特殊的投資方式，投資過指數(shù)基金的朋友就很有體會(huì)，量化投資通過精確的量化獲得更好的收益。
金偉民老師還提到過其他量化，如債券投資中利用不同的票利、ytm（到期收益率）、修正久期做的量化輪動(dòng)投資等。
第二步：回算，檢驗(yàn)“真理”的唯一方法
第二步：去紙上談兵的實(shí)戰(zhàn)階段
第三步：順應(yīng)外界變化，不斷改進(jìn)，保持良好的實(shí)戰(zhàn)狀態(tài)
待續(xù)~
