醫(yī)藥股今年以來一直在“低位”震蕩，這一趨勢為相關(guān)基金經(jīng)理提供很好的布局窗口期。譬如，白酒“天王”之一的張坤所執(zhí)掌的易方達(dá)藍(lán)籌精選二季度期間，在維持白酒基本盤的同時，新進(jìn)了港股藥明生物，而有著“國民基金經(jīng)理”之稱的王宗合，所執(zhí)掌的鵬華匠心精選同樣“默契”地新進(jìn)了藥明生物。從藥明生物市場表現(xiàn)看，5月10日反彈以來，截至7月21日收盤，股價區(qū)間漲幅已經(jīng)逼近60%。

張懷若表示：“隨著疫情得到有效控制，疫苗接種工作的有序展開，在此時間節(jié)點，業(yè)績增長確定性較強的企業(yè)獲得基金經(jīng)理的重點關(guān)注。頂流基金經(jīng)理對CXO龍頭的投資邏輯一方面是公司股價回撤足夠大，當(dāng)前估值有吸引力；另一方面公司受集采影響小，而且ROE水平也較高?！?/p>

相對非醫(yī)藥類基金正在嘗試入局，醫(yī)藥主題類基金的選擇就更是沒有猶豫了，二季度期間紛紛加倉。譬如中歐基金的明星基金經(jīng)理葛蘭，所執(zhí)掌的中歐醫(yī)療健康股票倉位就由一季度末的81.56%提升至二季度末的88.3%；而工銀瑞信的明星基金經(jīng)理趙蓓所執(zhí)掌的工銀瑞信前沿醫(yī)療的倉位也由85.01%提升至86.05%；廣發(fā)基金的吳興武執(zhí)掌的廣發(fā)醫(yī)療保健倉位則由91.08%增加至92.44%

具體來看，在中歐醫(yī)療健康的前十大重倉股中，葛蘭新進(jìn)了同仁堂和九州藥業(yè)，替換了原有的博騰股份和智飛生物。此外，葛蘭還大舉加倉了康龍化成，相比一季度持倉增加了49.97%，此外，其對于愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫(yī)療和片仔癀等前期重倉股也都有一定的小幅增倉。

在葛蘭看來，醫(yī)藥板塊在二季度初受到疫情的影響較大，但是截至半年末大部分企業(yè)都已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的恢復(fù)，而且國家層面的創(chuàng)新藥談判目錄規(guī)則微調(diào)、仿制藥方面第七批集采規(guī)則發(fā)布，也為醫(yī)藥板塊提供了穩(wěn)健的政策環(huán)境。她表示：“在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費性醫(yī)療等方向進(jìn)行了著重布局?！?/p>

工銀瑞信的明星基金經(jīng)理趙蓓與葛蘭的選擇也是頗為“默契”的，其管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療不僅新進(jìn)了同仁堂，且同時新進(jìn)了康龍化成。此外，她還對一季度重倉的藥明康德、九州藥業(yè)、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科、華潤三九和美迪西也均有進(jìn)一步增倉。

對于醫(yī)藥股未來的投資，趙蓓認(rèn)為，疫情對醫(yī)藥板塊的影響已經(jīng)告一段落，“根據(jù)我們緊密的跟蹤，我們認(rèn)為，CXO的基本面高景氣趨勢或可維持，醫(yī)療服務(wù)、藥店和消費品受一定程度的疫情沖擊，但整體影響相對可控，短期沖擊并不影響長期經(jīng)營趨勢和競爭力。市場恐慌性下跌給以CXO、醫(yī)療服務(wù)為代表的醫(yī)藥成長股帶來了比較有吸引力的低估值買點?！?/p>