我的投資哲學334：保守的投資就像在水桶里抓魚
我在看一本關(guān)于期貨交易的書。但這并不意味著我想要學習期貨交易，我只想對其有所了解。萬事萬物都是相通的，你可以在任何事物中獲得啟發(fā)。你只有知道的越多，思考的越多，你大腦中的神經(jīng)元才能建立更多的鏈接。從而讓你在面對各種問題時，才能產(chǎn)生更多的想法。
我對于期貨的了解是十分有限的，只限于知道風險很大，賺錢和賠錢的速度很快。我能說出幾位大家都耳熟能詳?shù)墓善蓖顿Y大師，但我連一位知名的期貨投資大師都不知道。這可能就是通過股市投資賺錢相對容易吧，而通過投資期貨長期賺錢可能難道就非常大。因為難道更大，所以能長期盈利并被人們知道的也就極少。再或是大家投資股票的人多，而期貨的門檻相對高，對普通人并不友好。所以大家也就都不關(guān)心期貨。從而導致我們普通人根本就不知道期貨交易也存在一些大神級別的人物。
我問豆包期貨交易領(lǐng)域的神級人物都有哪些，他給我的答案是：有，但極其稀少。期貨（高杠桿、雙向、多空、高波動）和股票（無杠桿、長期持有、企業(yè)成長）是兩種生態(tài)。能做到20–40年持續(xù)盈利、年化較高、回撤可控的期貨人，全球屈指可數(shù)。她給我舉了幾個例子，但這些人我都不知道。
但豆包也提到了他們的一個共性，那就是：1. 極度輕倉：單品種倉位<10%，總倉位<30%；2. 嚴格止損：單筆虧損<總資金1%–2%；3. 順勢而為：不抄底、不摸頂、只做趨勢；4. 長期主義：賺大行情的錢，不賺小錢；5. 組合分散：多品種、多周期、多策略，不賭單一品種。
這讓我想到一句話，幸福的家庭都是一樣的，不幸的家庭各有各的不幸。這種共性跟股市投資不是有著很大的相似度嗎？或是說如果你用這樣的方式在股市中投資，大概率也是可以賺錢的。因為不管是什么投資，本質(zhì)都有一個，那就是如何解決所面對的風險。如果你把風險問題解決了，收益自然也就來了。只不過收益多少和等待時間長短的問題。
在這本書的開頭，我就看到了一句話，要去水桶里抓魚。這句話我曾經(jīng)在其他的投資書中也看到過。所以再次看到感覺十分的熟悉。但之前是在股票投資相關(guān)書籍中看到的。當在期貨從業(yè)者口中說出來，我還是有些意外的。
但轉(zhuǎn)念一想，也不應(yīng)該意外。因為就像我上面說的，不管是股票投資，還是期貨投資，我們需要解決的一個共性問題他就是風險。上面提到的那些期貨交易大師們的共性，其本質(zhì)在我看不也是在解決風險問題嗎？
當你把風險控制住，在長期上利潤的產(chǎn)生就是必然。不管你投資的是什么標的。
那該如何控制風險呢？就是這句話，要去水桶里抓魚。這句話最早是出于桑迪·戈特斯曼（Sandy Gottesman），之后被芒格和巴菲特引用后，被廣為知曉。
如果你單純的只想抓魚，你的目的是要魚，而不是享受抓魚的過程。那么你最好就是去水桶里抓，而且最好先把水倒掉，然后在抓。但如果你想要享受的是抓魚的過程，那么你就必須要去水塘里，或是更大的水域里抓，才更有意思和挑戰(zhàn)性。這也就是釣魚愛好者最終都喜歡野釣，和海釣。只有一件事具有了巨大的挑戰(zhàn)性，我們才更能在過程中獲得滿足感。
但投資就不一樣了，我們投資的根本目的是賺錢，而不是挑戰(zhàn)自我。尤其是對于我們普通人，我們需要的是錢。最好我的投資能零風險，收益還高。這樣就是為什么很多人被騙的原因，既追求高收益，又要求低風險。但這種投資標的現(xiàn)實中根本就沒有，只能在騙子哪里才存在。
我不是否定投資需要探索，但探索是需要分人的。對于我們普通人來說，我們需要的是盡量的降低風險，保住本金，然后才是賺錢。能穩(wěn)妥的賺錢，就不要去冒不必要的風險。你本金本來就少，你還拿有限的本金去冒險，你那就是對自己的不負責任。
如果你錢多了，也有了一定的經(jīng)驗，你可以分出一部分錢，用于更加激進和風險大一些的投資。但對于小白級別的投資者，我們還是穩(wěn)扎穩(wěn)打為好。就像今天的主題，去水桶里抓魚。就像釣魚佬一般不也是先從收費的魚坑開始的嗎？你要先享受到釣上魚來的快樂，然后再給自己增加難度。如果你上來就是地獄級的難度，你可能就會對釣魚失去興趣了。
投資也是一樣，你上來就是上難度，沒經(jīng)驗，沒多少本金，還總想去冒險。當你長期掙不到錢后，你也就對投資失去了信心。有多少老韭菜們是因為不賺錢才離開股市的？又有多少人做自媒體是沒有流量推出的。你無法獲得及時反饋，你自然就會失去信心。
所以我們普通投資者，還是不要上來就給自己上難度，還是先從簡單且收益確定的投資標的開始。先賺到錢，建立自信，積累一些收益再去探索，和增加風險。你要給自己一個成長的過程。
這里還要強調(diào)，我說的只是針對像我一樣的普通人。你能力強，還有無盡的資金，那就是另一套玩法了。那與我無關(guān)，因為我沒有那種能力和資源，也不是我考慮的事情。我只思考與我有關(guān)的事情。
說是要去水桶里抓魚，可是又要去哪里找水桶呢？什么樣的水桶里才會有魚呢？其實這也很簡單，你就看別人是如何抓的唄。這句話最開始是誰說的，然后他們又是如何做的。我們?nèi)祟惖膶W習都是從周圍能接觸到的人開始的。龍生龍鳳生鳳，老鼠孩子會打洞。
之前我們能接觸到的人有限，而且在古代讀書都不是普通人能做到的。但現(xiàn)在不同了，雖然我們見不到巴菲特，能參加伯克希爾股東大會的人又有幾個?，F(xiàn)在的股價都已經(jīng)好像72萬美元每股了。不過我們卻可以零成本的在網(wǎng)上找到很多他們的語錄，視頻，音頻。這就大大降低了我們跟那些投資大師學習的成本。
我習慣讀書，這些年在買書上也花了不少錢。但如果你連買書的錢都不想花，你完全可以去網(wǎng)絡(luò)上找電子書。既免費，讀起來還方便。只要你愿意，你有很多方法可以去跟那些投資大師去學習。你不知道哪里有魚，哪里有有魚的水桶。只在于你沒有去學習。
那在我看，哪里有魚呢？還是先說桶吧，先有桶，然后再去桶里找魚。其實桶就是具體的投資標的，而魚也就是錢。我們要找那些桶里有魚的桶，其實就是在找那些賺錢的公司。你找到了賺錢的公司，手里抓住了桶，桶里的魚不也就是你的了嗎？
而我們一般人總是會被漂亮的桶所迷惑，也就是市場上的各種消息。那個公司多么好，存在什么巨大的潛力。其實這個在我看都是畫給散戶的餅。至于未來餅有沒有，并沒有人關(guān)系，絕大多數(shù)人關(guān)心的只是，這個畫的餅短期是不是能賣給他人。
對于像我這樣喜歡追求確定性的人來說，你跟我畫餅，我根本就不會在意。我在意的只是你現(xiàn)在能不能賺錢。我只關(guān)心當下的確定性，當下我每年能拿到多少分紅。而那些未來的高收益，是未來的事情。我并不是那些風險投資，也不是手里拿著很多錢的天使投資。我沒有那個能力去發(fā)現(xiàn)未來的高成長企業(yè)，初創(chuàng)公司。也沒有太多的錢可以讓我去試錯。我只要當下的確定性。
這就是說，我們必須要根據(jù)自身特點去找到適合自己的投資方式。就像開頭提到的，期貨他也能賺錢。但期貨對于普通人并不友好，高杠桿，多空都能賺錢賠錢。這些從根本上就不適合普通人。我們不能否定任何一種投資方式，但我們要知道自己的能力邊界在哪里。那些東西是適合我們的，而那些東西我們又是不能碰的。如果你連這點自知之明都沒有，恐怕你做什么都不會有太大的成就。
有時候我會嫌棄自己，為什么一提到投資就會說巴菲特。就好像這個世界除了他就沒有其他的投資大師了。其實本質(zhì)上我認為就是，他的投資方式或是策略相對于散戶，普通人最友好。好公司，長期持有的思路，最容易做到。而且從事實上看，他就是通過這種方式獲得的巨大收益。他為什么會被太多人接受和喜歡，也是因為他賺錢和能長期持續(xù)穩(wěn)定賺錢這個結(jié)果。
投資這件事是以賺錢為評判標準的，就算你過程中玩的再驚險刺激，但最終是賠錢的，那么你也是一次失敗的投資。巴菲特被一些人詬病，可能也是因為他的投資太多不刺激了。
但你也要看到，我們需要的是賺錢，而不是把投資當做一種刺激的游戲。如果你想要刺激，你完全可以去賭博。投資就是要通過理性思考賺錢的。這里面并沒有那種搏一搏單車變摩托的游戲成分。
其實在股市中，有魚的桶就是那些，我們都耳熟能詳。這些公司長期穩(wěn)定的經(jīng)營，也在持續(xù)的分紅?？赡芪ㄒ徊缓玫牡胤骄褪牵@些公司并沒有什么想象力。你很難在這些公司上賺到畫餅的錢。他們基本不會有巨大的波動，也無法讓你在短期內(nèi)賺很多錢。同時他們也極少會給你低價買入的機會，除非在股市整體上都下跌的時候。但這個時候也是人們什么公司都不敢買的。
桶一直都在，桶里的魚也一直都在。但大家就是不愿意去抓。大家總愿意去那些花哨的桶里去尋找可能并不存在的魚。這就有點買櫝還珠的意思了。
我們總希望可以撿漏買到一個便宜的桶，然后里面有一條大魚。不是說沒有這樣的機會，但那太小了。更多的時候，你只能買到一個空桶。而那些桶里明確就裝著魚的，卻從來不會有便宜的價格。因為這個市場就是一個博弈場所。太多的聰明人在這里。又有誰會把一個明顯有魚的桶，便宜買給你呢？
一切的上當受騙都是來自自己的愚蠢與貪婪。你去回想自己的經(jīng)歷，每次的上當根源都是自己的問題。如果你不主動上當，騙子是騙不了你的。再或是說，如果你的智商，經(jīng)歷，閱歷都在騙子之上。你能上當嗎？
在股市中也是一樣，如果你的認知在大眾水平之上，你還是那個被收割的韭菜嗎？你不賺錢的根源并不在他人想要收割你。而在于你本身就沒有那個賺錢的能力。如果你不去提升自己的認知，不去學習，思考。你永遠都是那個韭菜，就算是憑運氣賺了一些錢。最終還是逃不過被收割的結(jié)果。
其實股市中都不存在什么收割不收割的問題，他只是一種按照認知水平，在加上一些運氣進行的財富再分配。你能得到的，只是跟你認知相匹配的。德不配位，必有災(zāi)殃。你需要先提升自己，然后才能得到與你相匹配的東西。否則就算暫時得到，也會被再次剝奪。
我去選擇那些我自認為有魚的桶，這也是對我自身認知的一種匹配。我每次都選對了嗎？好像也不是，我在昨天還說呢，我至今手里還有一只股票和一只基金是賠錢的。而且都拿了五年了。同時清倉的股票和基金也有很多是賠錢的。但這些錯誤也完全沒有影響我長期10％的年化收益啊。
在你的認知下，你一定會犯錯誤，選錯桶。但這些錯誤也會反應(yīng)在收益里面。如果我沒有犯錯，我的收益一定還會更高。而就算我選錯了，還不是一樣有一個不錯的收益。這個結(jié)果就是對我認知的一個匹配。
我們普通人投資者很多時候會犯一個錯誤，那就是一旦進入股市就容易忘記我們來這里要做什么。我來股市是為了賺錢的，但在面對每天波動的股價時，好像就忘了這個問題。把賺錢變?yōu)榱艘环N對于虛幻的追逐?？粗鴿M市場的錢，到處跑。你在后面不停的追。到最后，賠得多，賺的少。
如果你把關(guān)注點放到波動的股價上，你就失去了一個錨點。你就成了大海上的一葉小舟，不知道會被波浪帶到哪里。在波動的股市中你有沒有這種感覺呢？一切感覺都是不可控的。你不知道漲跌，也不知道什么時候該買，什么時候還賣。賠賺最后都是運氣。
總結(jié)一下吧，有魚的桶永遠都在那里放著。你隨時可以去里面抓魚。只是選擇去這里面抓魚的成本極少會很低，你只能等待機會?；蚴窃趦r格合理的時候也可以去。不過因為這些有魚的桶并沒有什么想象力，所以太多人都不愿去選擇他們。而去追逐那些非?；ㄉ诘耐埃テ诖约嚎梢允悄莻€幸運的人。
對于我來說，我只會去用自認為合理的價格去買有魚的桶。而不會去出于賭一把的心態(tài)去期望獲得更大的收益。
