塞巴斯蒂安和薇奧拉是相貌相同的孿生兄妹。在一次航海事故中，兩人在 伊利里亞岸邊失散。薇奧拉以為哥哥身遭不幸，便女扮男裝，化名西薩里奧，投到當(dāng)?shù)貖W西諾公爵的門下當(dāng)侍童。奧西諾公爵派薇奧拉替他向年輕貌美而富有的伯爵小姐奧麗維婭求婚。可是，這時薇奧拉已經(jīng)暗暗地愛上了主人奧西諾。而奧麗維婭卻對代主求婚的薇奧拉一見鐘情。事情變得微妙復(fù)雜了。

與此同時，一個密謀正在奧麗維婭家中進行。她的叔父托比等人由于受到傲慢的大管家馬伏里奧的斥責(zé)，便對他進行報復(fù)。他們模仿奧麗維婭的筆跡寫了一封情書給馬伏里奧，信中鼓勵馬大膽求愛，并要他經(jīng)常穿著令人厭惡的黃色長襪。馬伏里奧鬼迷心竅，上了他們的當(dāng)，丑態(tài)百出；而奧麗維婭則以為管家在發(fā)瘋。

為贏得奧麗維婭的芳心，奧西諾再次派薇奧拉到奧麗維婭的家中游說。奧麗維婭愈加愛慕薇奧拉了。而奧麗維婭的叔父卻執(zhí)意要將她嫁給蠢笨的富戶安德魯，于是便與奧麗維婭的女仆瑪莉婭一起極力鼓動安德魯和薇奧拉決斗。

原來薇奧拉的哥哥塞巴斯蒂安遇難時被海盜船長安東尼奧所救，倆人結(jié)成莫逆之交。來到伊利里亞后，由于安東尼奧船長懼怕伊利里亞當(dāng)局的追捕，不能陪西巴斯辛逛城，便把錢袋交給他使用。

安東尼奧船長意外地碰到正在和安德魯決斗的薇奧拉，他錯把她當(dāng)成她的哥哥塞巴斯蒂安，遂上前拔刀相助。然而，路過此地的警察認(rèn)出了他并把他逮捕。安東尼奧看到薇奧拉對自己被捕既無動于衷，也不肯還他錢袋，大為吃驚，遂指責(zé)她忘恩負(fù)義。安德魯?shù)热诉€想找薇奧拉決斗，但是他們遇到了塞巴斯蒂安，錯把他當(dāng)成薇奧拉，便拔劍相向，幸被及時趕來的奧麗維婭所制止。奧麗維婭也錯把塞巴斯蒂安當(dāng)成薇奧拉，并把他請到家里表示愛情，倆人遂私下結(jié)百年之好。

馬伏里奧被宣布患有精神錯亂而關(guān)進了暗室，并被裝扮成牧師的小丑百般戲弄。后來馬伏里奧得機寫信向奧麗維婭小姐申辯，才使得真相大白。

最后，塞巴斯蒂安和薇奧拉兄妹重逢，塞巴斯蒂安和奧麗維婭相愛，奧西諾公爵被薇奧拉的品貌所感動，宣布娶她為妻，安東尼奧船長亦獲自由。除馬伏里奧外，眾人 皆大歡喜。