前面也介紹了幾個種類的基金，今天介紹一類關(guān)于如何輕松投資房地產(chǎn)行業(yè)的基金——REITs。
REITs，全稱是Real Estate Investment Trusts——房地產(chǎn)信托基金，源于上世紀60年代，目前美國、新加坡、香港等市場的REITs已經(jīng)發(fā)展很成熟。其本質(zhì)是一種房地產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以上市交易，將傳統(tǒng)的房地產(chǎn)和現(xiàn)代金融產(chǎn)品連接在了一起。
當然我國現(xiàn)階段還沒有嚴格意義上的REITs，根據(jù)目前的租金回報率應(yīng)該沒人敢進來。
簡單的說，這個和基金產(chǎn)品是一樣的，買基金買入的是一攬子股票，買入REITs是投資房地產(chǎn)。
REITs基金主要投資標的是一些住宅、商場、倉庫、寫字樓、酒店等，當然美帝也有一些神奇的REITs去投資農(nóng)場、監(jiān)獄…...簡直可以說是無奇不有！
REITs典型的運作方式有兩種：
1.有特殊目的公司向投資者發(fā)行收益憑證，將所募集資金集中投資于寫字樓、商場等商業(yè)地產(chǎn)，并將這些經(jīng)營性物業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流向投資者還本歸息；
2.物業(yè)公司將旗下部分或全部經(jīng)營性物業(yè)資產(chǎn)打包設(shè)立專業(yè)的REITs，將其收益，比如每年的租金、按揭利息等作為標的，均等地分割成若干份出售給投資者，然后定期派發(fā)紅利，實際上給投資者提供的是一種類似債券的投資方式。
REITs的優(yōu)點有哪些？
1.參與門檻低，最少10元就可參與，流動性好，交易方便，省心省力，參與分紅不用參與經(jīng)營。
2.分紅穩(wěn)定，90％收入都必須分紅，對于長期投資者是源源不斷的現(xiàn)金流。
3.資產(chǎn)組合，REITs大部分資金用于購買并持有能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的物業(yè)資產(chǎn)，如寫字樓、商業(yè)零售、酒店、公寓、工業(yè)地產(chǎn)等。
4.回報率高，REITs長期回報率高，且與股市，債市相關(guān)性低，因此此類基金是做大類資產(chǎn)配置的一個重要組成部分。
REITs有哪些風險？
1.REITs本質(zhì)還是房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)行業(yè)的最大特點是其周期性，加息周期會影響到地產(chǎn)行業(yè)的融資，進而可能影響利潤和現(xiàn)金流。
2.管理風險，對于一個和利率息息相關(guān)行業(yè)，不合理管理帶來的不合理負債會帶來較大的經(jīng)營風險。
3.二級市場波動，REITs短期內(nèi)和二級市場的波動以及利率周期高度相關(guān)。
最主要還是說一下，普通投資者該怎么投資REITs？
對于絕大多研究不清楚單個REITs的投資者最好的選擇就是買行業(yè)基金：
根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示：投資海外的房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）一共有10只。
有興趣的小伙伴可以通過對比這些指數(shù)基金的基金類型，主動或者被動型指數(shù)基金；各類費用，管理費和托管費等費用；基金規(guī)模；投資方向等方面的對比，選擇合適自己的基金進項配置。
個人建議：廣發(fā)美國房地產(chǎn)、南方道瓊斯房地產(chǎn)指數(shù)基金跟蹤的都是特別優(yōu)秀的REITs 指數(shù)，廣發(fā)成立時間較長一些，南方成立時間不久，總體上作為大類資產(chǎn)配置的備選項來講都是不錯的指數(shù)工具。
對于擇時的建議：可長期觀察，等待利率周期以及二級市場波動帶來的機會，實在不想考慮這些還可以通過定投大的方式。
你學會了嗎？
