美國運(yùn)通，強(qiáng)大金融帝國的創(chuàng)造者

第一章 第四根支柱

• 美國運(yùn)通爆炸式的擴(kuò)張，源自于僅僅以 10 億美元代價(jià)收購羅賓遜的決策。那次兼并是隨后爆炸式發(fā)展的關(guān)鍵。尤其重要的是，它為運(yùn)通的身份做出來界定。要不是他作出決策，界定了美國運(yùn)通作為金融服務(wù)公司的身份，后來所有發(fā)生的收購都毫無意義。
• 甚至連這個(gè)機(jī)會(huì)都源于意外的機(jī)遇，命運(yùn)的造化和他人的力勸。

第二章 布法羅條約

• （美國）快遞業(yè)是依靠鐵路運(yùn)行提供了一種集鐵路的高速運(yùn)輸和郵局的投遞系統(tǒng)于一身的新服務(wù)。
• 快遞業(yè)的出現(xiàn)使銀行匯票的費(fèi)率從 10%降低到 1%。
• 美國內(nèi)戰(zhàn)讓美國運(yùn)通的利潤大大增加。
• 美國運(yùn)通，美國快遞（United States Express）和國家快遞（National Express）其實(shí)都被美國運(yùn)通控制。是美國運(yùn)通偽造出來的競爭對手。在 40 年的時(shí)間里，只有少數(shù)幾個(gè)人知情。

第三章 詹姆斯.法戈、旅行支票、貝里及匯票

• 貝里啟動(dòng)了一個(gè)把美國運(yùn)通最終轉(zhuǎn)變成一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的過程。第一個(gè)決策，設(shè)計(jì)了一個(gè)匯票系統(tǒng)；第二個(gè)決策，首創(chuàng)了美國運(yùn)通旅行支票（LC）
• 快遞公司與政府斗爭時(shí)以前只使用兩種辦法：如果能影響立法，它們就影響立法，要不就是降低競爭性服務(wù)的價(jià)格。從來沒嘗試過開發(fā)一件全新的武器與政府斗爭。
• 匯票首要的問題是解決偽造匯票的可能。這是發(fā)行匯票的先決條件。貝里的辦法是金額不以數(shù)字的形式寫在匯票上，而是把匯票左端提前印制好的“保護(hù)區(qū)”裁剪到匯票的金額。這樣不可能偽造出比匯票本身更大金額的匯票。
• 美國運(yùn)通花了好幾年時(shí)間（1882-1891）才意識到浮存是可以拿來投資的。
• 匯票問世之后有了個(gè)新用途，移民（主要是愛爾蘭和意大利）喜歡上把匯票寄到國外，而美國運(yùn)通在國外沒有金融地位，因?yàn)榧牡絿獾膮R票無法兌現(xiàn)。
• 1886 年，美國運(yùn)通 和巴林兄弟銀行（Baring Brothers，就是那個(gè)被一個(gè)交易員搞垮的老公司）合作，在 10 個(gè)國家的 39 個(gè)地點(diǎn)兌現(xiàn)匯票。
• 在旅行支票出現(xiàn)以前，外出旅行用信用證，但是驗(yàn)證簽名有效性要花很久，而且沒有匯率擔(dān)保。
• 美國運(yùn)通 總裁詹姆斯法戈說公司寧可關(guān)門也決不雇一個(gè)女性，也是個(gè)憎惡旅游者的人（稱他們?yōu)橛问趾瞄e者或者群氓）。但就是這個(gè)人發(fā)明了旅行支票。
• 旅行支票（Travelers Cheque）是美國運(yùn)通歷史上唯一的原創(chuàng)發(fā)明。
  • 以固定小面額發(fā)行，旅行者帶上幾本旅行支票就可以
  • 按兩年平均匯率來計(jì)算，印在支票上，這樣就排除了銀行或者外匯交易商欺瞞不知情的美國旅客的可能。當(dāng)然這樣做的前提是，那個(gè)時(shí)代匯率比較穩(wěn)定。
  • 科技推動(dòng)旅行發(fā)展。旅行者橫跨大西洋的時(shí)間少了，雙螺旋槳的蒸汽輪船將時(shí)間減少到一周。旅行熱又帶動(dòng)了旅行支票。
  • 美國運(yùn)通的旅行支票在全世界被稱為“藍(lán)色紙幣”。
• 旅行支票購買時(shí)要支付一小筆手續(xù)費(fèi)，但真正的利潤來自于浮存，比匯票的浮存效益高很多。因?yàn)閰R票一般在幾天內(nèi)就兌現(xiàn)了，而旅行支票可能要幾個(gè)月甚至幾年才去兌現(xiàn)。

第四章 芝加哥和巴黎

• 到世紀(jì)之交時(shí)，美國游客在國外花掉錢高達(dá) 2.5 億美元，生活在歐洲的美國人也要花掉差不多這么多錢。如果其中一個(gè)份額使用旅行支票和匯票，美國運(yùn)通 會(huì)賺到大錢。
• 美國運(yùn)通 歐洲總經(jīng)理達(dá)里巴抱怨，“用一封信向你表達(dá)清楚與普通的法國人完成談判要所經(jīng)受的困難是不切實(shí)際的，這種談判充滿了拖延、托詞和令一個(gè)習(xí)慣于在美國做生意的人幾乎無法容忍的事情?！?/li>
• 一戰(zhàn)在 2014 年夏季爆發(fā)時(shí)，為防止擠兌，歐洲銀行倉促間關(guān)上大門。但 美國運(yùn)通 達(dá)里巴做好了準(zhǔn)備，從美國運(yùn)送了價(jià)值 300 萬法郎的黃金到法國，美國運(yùn)通 打開錢柜兌現(xiàn)了一箱又一箱的歐洲貨幣。美國運(yùn)通 牛逼到，美國駐巴黎大使館送人希望 美國運(yùn)通 幫助回國。旅館老板寧愿收旅行支票也不收法國的紙幣。

第五章 快遞業(yè)的衰敗

• 快遞公司向身居要位的人發(fā)放免費(fèi)快遞證，1899 年，正副總統(tǒng)國務(wù)卿各部長。

第六章 企業(yè)家時(shí)代

• 一戰(zhàn)時(shí)，英國的托馬斯庫克公司拒絕兌現(xiàn)敵國領(lǐng)土上發(fā)行的票據(jù)，不僅損失生意，而且損失信譽(yù)。美國運(yùn)通 接過來。
• 旅行支票生意受到競爭者威脅，于是開始進(jìn)軍全產(chǎn)業(yè)鏈。幫旅游者安排他們的行程、住宿，以及火車票，“成為首先與他們而不是像現(xiàn)在這樣最后與他們做信用生意的人?！?/li>
• 一戰(zhàn)結(jié)束后，美國的移民踴躍給歐洲的親戚寄錢，紛紛來美國運(yùn)通買匯票。美國運(yùn)通 從一筆交易的三個(gè)不同部分賺錢：
  • 買家在 t1 時(shí)刻按當(dāng)時(shí)匯率買一張匯票，等美國運(yùn)通 交易員最終買入外國貨幣時(shí)，可能已經(jīng)過了幾個(gè)小時(shí)，此時(shí)外國貨幣的匯率已經(jīng)下跌了。這是一筆收入
  • 即使沒有下跌，美國運(yùn)通 給的匯率本身就含有一筆（不大的）利潤
  • 每張匯票都要交一筆手續(xù)費(fèi)

第七章 時(shí)過境遷

• 1920 年左右，美國人迷戀上中國的東西。麻將，中國裝飾器，等，但是突然這股熱潮又消失了。
• 1921 年，美國運(yùn)通 在中國損失了 71 萬美元，外匯交易。
• 1950 年，美國運(yùn)通 寫百年歷史時(shí)，作者接到命令，不要提弗羅辛厄姆和約翰遜中的任何一個(gè)，公司檔案館里，有關(guān)他倆的資料蕩然無存。
• 美國運(yùn)通 廣告宣傳，旅行是一件實(shí)現(xiàn)自我和肯定自我的事情，甚至是“促進(jìn)文明的最有效方式?！?/li>
• 美國運(yùn)通 在長達(dá) 35 年時(shí)間內(nèi)不在公開場合談?wù)摳〈?，怕銀行和其它旅行公司醒悟過來后也進(jìn)入這行。

第八章 得救于大蕭條

• 1929 年，大通國民銀行收購了 美國運(yùn)通的 97%以上的股份，本來馬上就要把 美國運(yùn)通 納入懷中，大蕭條發(fā)生了。
• 大通國民銀行想通過收購 美國運(yùn)通 獲得 美國運(yùn)通 在世界各地開展銀行業(yè)務(wù)的許可證。而且 美國運(yùn)通 還經(jīng)手巨額的現(xiàn)金。

第九章 顯貴和信用卡

• 盟軍登陸后不過一兩個(gè)月，德國還沒有投降，美國軍方就給了 美國運(yùn)通 在歐洲建立運(yùn)營大本營的機(jī)會(huì)，以便 作為軍方資金的“保管人”。另外，還需要 美國運(yùn)通 為休假的美國男女軍人安排在歐洲的觀光旅游。
• 創(chuàng)建一家為軍方服務(wù)的銀行，美國運(yùn)通 要從四個(gè)不同機(jī)構(gòu)獲得許可——財(cái)政部、戰(zhàn)爭部、國務(wù)院和歐洲戰(zhàn)區(qū)美軍司令部。
• 里德的辦公室里有一塊控制板，與每一名高級經(jīng)理辦公室相連，高管要跑步到達(dá)他的辦公室，即使是在見客戶。
• 20 世紀(jì) 50 年代，有兩種信用卡：已經(jīng)存在多年的只供在特定商定或者公司使用的記賬卡，以及在 50 年代才出現(xiàn)的用于支付旅行和娛樂消費(fèi)的記賬卡。
• 美國運(yùn)通高管的祖先清一色是英國新教徒。
• 美國運(yùn)通 最初發(fā)行信用卡時(shí)擔(dān)心它會(huì)搶旅行支票的生意，所以限定在國內(nèi)使用。
• 大來俱樂部希望被 美國運(yùn)通 收購的原因之一是需要一筆 600 萬美元的貸款來購買 IBM 設(shè)備，每年節(jié)省 110 萬美元。
• 美國運(yùn)通 剛發(fā)卡時(shí)，有些來信要求特別的照顧，得到某個(gè)“幸運(yùn)的卡號”
• 首發(fā)時(shí)，簽約商家 17500 家，25 萬持卡人，每年 6 美元年費(fèi)?？ㄆ眉埌逯瞥?，卡上一條紫色的圍邊，左邊 是一個(gè)古羅馬軍團(tuán)百夫長的頭像。
• 頭兩年虧損400 萬美元。美國運(yùn)通 鄙視向顧客催討欠款的想法。應(yīng)收賬款持續(xù)增加。

第十章 進(jìn)入 20 世紀(jì)

• 聯(lián)合股份公司，介于有限公司和合伙之間，股份可以轉(zhuǎn)讓，但股東對公司的負(fù)債須負(fù)個(gè)人責(zé)任。
• 美國運(yùn)通因?yàn)楝F(xiàn)場倉偖公司的丑聞面臨破產(chǎn)時(shí)，股份下跌了近 50%，連當(dāng)時(shí)的高管都是拋售股票，但是巴菲特買入了。
• 聯(lián)合倉偖公司是一家有限責(zé)任公司，美國運(yùn)通 可以讓它破產(chǎn)，但這樣損失就由銀行來承擔(dān)，而銀行又是 美國運(yùn)通 本身旅行支票業(yè)務(wù)的關(guān)鍵一環(huán)，所以他們不敢這樣做。但是如果用 美國運(yùn)通 的錢來給聯(lián)合倉偖公司還債，又會(huì)引起 美國運(yùn)通 股東的怒火。
• 如果我們的子公司對超出承保的金額負(fù)有責(zé)任，美國運(yùn)通覺得，在道德上有義務(wù)盡其一切所能，以確保這些超出的責(zé)任得到履行?！獦O為出色的公關(guān)效果。
• 克拉克承擔(dān)所有責(zé)任的決定提升了士氣。災(zāi)難在雇員中催生出了一種驚人的集體主義。復(fù)盤時(shí)公司高管意識到公司從此次丑聞中實(shí)際得益巨大。在公眾的眼里，美國運(yùn)通成了一家敢于承擔(dān)責(zé)任的公司，即使是那些并非必須承擔(dān)的責(zé)任。
• “離家時(shí)不能沒有它。”——美國運(yùn)通 的廣告語

第十一章 消防員基金保險(xiǎn)公司和未來

第十二章 管理理論

• 在許多方面，美國運(yùn)通 的故事似乎與當(dāng)代的管理理論矛盾。世界上沒有一家公司是完全自我引導(dǎo)的。公司，甚至那些最大的公司，都不可能創(chuàng)造出一個(gè)任由它們?yōu)樗麨榈氖澜?。?zhàn)爭、政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和技術(shù)的變化，都對 美國運(yùn)通 產(chǎn)生過影響。比如美國內(nèi)戰(zhàn)讓 美國運(yùn)通 富裕，19 世紀(jì)末的政治氣候讓它發(fā)達(dá)，大蕭條讓它避免解體。
• 美國運(yùn)通 歷史上有過那么多不同的經(jīng)營方法和體制。有些最好的決策是在最不受歡迎的體制下做出來。比如發(fā)行旅行支票和信用卡的決定都是專制的獨(dú)裁者做出的。20 世紀(jì) 10 年代的開放和企業(yè)家精神讓公司的思想活躍，卻以“玻璃眼時(shí)代”悲劇告終。公司在其他方面也實(shí)行過現(xiàn)代管理理論，大部分取得了與預(yù)期相反的結(jié)果。斯莫爾要求 美國運(yùn)通“堅(jiān)持加強(qiáng)凝聚力”，比 Thomsons J. Peters 早了差不多 60 年，結(jié)果驅(qū)使公司進(jìn)入固步自封。公司最大的兩個(gè)產(chǎn)品——旅行支票和信用卡——都沒來自任何系統(tǒng)的計(jì)劃，多少有點(diǎn)反直覺，并且是危險(xiǎn)的。而經(jīng)過謹(jǐn)慎的、戰(zhàn)略的思考和進(jìn)行市場調(diào)查之后開創(chuàng)的外貿(mào)事業(yè)卻在短時(shí)間內(nèi)就壽終正寢。
• 但是 美國運(yùn)通 的歷史沒有顛倒整個(gè)世界。它并未證明當(dāng)代的優(yōu)秀管理觀點(diǎn)都是錯(cuò)的，并未證明壞的管理就等于好的管理。歸根結(jié)底，美國運(yùn)通 采用了哪一種管理體制并不重要，是這些人，是他們通過或繞過存在著的結(jié)構(gòu)，將他們有關(guān)公司應(yīng)該怎么做和應(yīng)該成為怎樣一個(gè)公司的看法烙印到美國運(yùn)通身上。這并非一種“偉人”創(chuàng)造公司歷史的理論。
• 美國運(yùn)通是一個(gè)“公司取決于人而不是結(jié)構(gòu)和理論的故事”。