記昔有刺猬，棲于深山，幽谷翠竹，頗自得其樂。年深日久，谷中野獸繁多，猬懼，思欲遷徙。一日，猬覓得平川，水清草肥，顧視四周，無猛獸兇禽之影。猬喜，遂決意遷居于此。然此平川，雖無兇禽猛獸，卻有狡兔三窟。猬初至，與兔共處，猶自警覺。日久，猬心安，與兔相與為友。未幾，谷中狼群聞?dòng)嵍鴣怼Ｒ娾c兔相安無事，心生狡計(jì)。狼首領(lǐng)密遣狼卒至平川，裝作善良之輩，與猬、兔交好。狼卒常饋贈(zèng)野果，分享狼群之樂。猬與兔感激不已，對狼卒推心置腹。狼卒間或提及遠(yuǎn)方的肥美草原，欲誘猬、兔離去。時(shí)日久，猬與兔對狼卒信任日深。狼首領(lǐng)乘機(jī)發(fā)難，欲一舉擒獲二獸。猬、兔驚覺，欲逃。然為時(shí)已晚，遂被狼群圍困。危急之際，猬忽記起深山之舊居。遂與兔商議，決定返回深山，以避狼群之鋒。二人匆匆收拾行囊，夤夜逃離平川。奔走間，忽遇一獵人。獵人為猬、兔所感，引二人至深山之舊居。既至舊居，猬與兔感激獵人救命之恩。獵人為二獸指點(diǎn)迷津：“狡詐者不可深信，宜謹(jǐn)慎擇友。”猬與兔領(lǐng)教獵人教誨，感激涕零。自此以后，猬與兔深居簡出，專心修煉武藝。終日勤奮習(xí)練，技藝日進(jìn)。而狼群因失二獸之助力，實(shí)力大減。猬與兔得以保全性命，終老深山。