多頭跨式套利

策略：以相同的行權(quán)價(jià)格同時(shí)買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

使用范圍：后市方向不明確，但認(rèn)為會(huì)有顯著的價(jià)格變動(dòng)，波動(dòng)性會(huì)增大，波動(dòng)性越大，對(duì)期權(quán)持倉(cāng)越有利。只要預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)會(huì)超過(guò)高平衡點(diǎn)或低于低平衡點(diǎn)。

損益平衡點(diǎn)：高平衡點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金

低平衡點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金

最大風(fēng)險(xiǎn)：所支付的所有權(quán)利金。隨著時(shí)間的損耗，對(duì)持倉(cāng)不利

收益：價(jià)格上漲，收益增加，收益=期貨價(jià)格-行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金

價(jià)格下跌，收益也增加，收益=行權(quán)價(jià)格-期貨價(jià)格-權(quán)利金

行權(quán)持倉(cāng)：兩類期權(quán)不可能同時(shí)行權(quán)

特點(diǎn)：

1、多頭跨式期權(quán)涉及的權(quán)利金費(fèi)用大，不需要繳納保證金

2、同時(shí)買入相同行權(quán)價(jià)格，相同到期月份，同種類，相同標(biāo)的物的看漲和看跌期權(quán)

3、不需要花費(fèi)太多精力分析方向，無(wú)論行情是漲還是跌，都可能獲利

4、潛在最大盈利無(wú)限，潛在損失有限

5、若是到期期貨價(jià)格在高平衡點(diǎn)和低平衡點(diǎn)之間，那么這個(gè)跨式策略會(huì)損失全部權(quán)利金

特殊情況：即使市價(jià)無(wú)大的變動(dòng)，若是波動(dòng)率上升，看漲和看跌期權(quán)的權(quán)利金都會(huì)上升。