2018年伊始，對于比特幣來說注定不平凡?；蛟S將2018替換成2017、2016都不為過，短短一周左右的時間比特幣來了個三級跳：從10000美元到8000，再從8000到5000，之后又回到8000。
這一輪漲跌賺足了全世界投資者的眼球。
圖片來源：?coinmarketcap.com
有人說比特幣騙局終于崩塌了，有人說這只是適當(dāng)?shù)臄D出泡沫，也不斷有人在分析一個個支撐位和背后的原因。
但對未來的看法并不是今天的重點，本文主要是想帶大家領(lǐng)略一下從2012年到今天，比特幣歷史上的12次大跌。
比特幣的“崩潰”
2012年1月12日 － 1月27日
持續(xù)時間：16天
跌幅：49%
2012年8月17日 － 8月19日
持續(xù)時間：3天
跌幅：57%
2013年3月6日 － 3月7日
持續(xù)時間：2天
跌幅：33%
2013年3月21日 － 3月23日
持續(xù)時間：3天
跌幅：35%
2013年4月10日 － 4月12日
持續(xù)時間：3天
跌幅：83%
2013年11月19日 － 11月19日
持續(xù)時間：1天
跌幅：50%
2013年11月30日 － 2015年1月14日
持續(xù)時間：411天
跌幅：87%
2017年3月10日 － 3月25日
持續(xù)時間：16天
跌幅：34%
2017年5月25日 － 5月27日
持續(xù)時間：3天
跌幅：33%
2017年6月12日 － 7月16日
持續(xù)時間：35天
跌幅：39%
2017年9月2日 － 9月15日
持續(xù)時間：14天
跌幅：40%
2017年11月8日 － 11月12日
持續(xù)時間：5天
跌幅：30%
2017年12月17日 － 2018年2月6日
持續(xù)時間：48天
跌幅：70%
就目前來看，有在一天內(nèi)跌掉50%的，也有在一年多的時間里下跌87%的。
與股市股市不同，加密貨幣投資市場里沒有漲跌停和熔斷保護(hù)一說。
坊間有個說法“幣市一天，股市一年”
說的就是幣市的漲跌幅太大，牛市一天賺的超過股市一年的收益，反之熊市也虧得最為猛烈。?
“一天一年”的說法意思是到了，但真的有365倍的差距不好說。?
按一年365天計算，除去雙休日和假期，股市交易天數(shù)約為250天，按每天開市4小時計算，一年大約有250* 4 =?1000小時的交易時常。
反觀加密貨幣，全年365天，每天24小時都可以交易，其交易時間為 365*24 ＝8760小時。
1000比8760，相差接近9倍，所以保守來說應(yīng)該是 “股市一年，幣市8年”
玩笑是玩笑，但在投資領(lǐng)域中，一直有科學(xué)地衡量投資產(chǎn)品漲跌波動的指標(biāo)：
波動率 Volatility
波動率是金融資產(chǎn)價格的波動程度，是對資產(chǎn)收益率不確定性的衡量，用于反映金融資產(chǎn)的風(fēng)險水平。波動率越高，金融資產(chǎn)價格的波動越劇烈，資產(chǎn)收益率的不確定性就越強(qiáng)；波動率越低，金融資產(chǎn)價格的波動越平緩，資產(chǎn)收益率的確定性就越強(qiáng)。
可以理解為：波動率越高，其收益越不穩(wěn)定。
舉個例子來說：穩(wěn)健型基金的波動率小，比較安全，但是收益也較少。激進(jìn)型基金的波動率較大，但收益則較多。
在統(tǒng)計學(xué)中，一般使用標(biāo)準(zhǔn)偏差(Std Dev,Standard Deviation)?來作為計算波動率的重要參考。
下圖為基于60天收益標(biāo)準(zhǔn)差的比特幣價格波動率，整體波動率在2%到15%之間，目前（2018年2月）維持在7%左右。
初級投資者可能會對7%的波動率不以為然，那么我們來對比一下相同時間單位內(nèi)黃金的波動率，如下圖紅線所示：
差距顯而易見，黃金整體大幅度穩(wěn)定于比特幣，年均波動率不超過2.5%
那么常上頭條的國際匯率間的波動又如何呢？
我們用人民幣對美元舉例，如黃線所示：
對，波動比黃金市場還小了一大截，由此可見比特幣波動之大真的是?
“贏了豪車會所，輸了下地干活”。
我這里再附上比特幣價格和波動率對比圖：
圖片來源：buybitcoinworldwide.com
考慮到交易時間的差異，再加上如此瘋狂的波動性，坊間的那句
“幣市一天，股市一年”
的確有很大的參考價值，還真不是一句簡單的戲謔。
「Jayden」
