近日工信部、發(fā)改委、科技部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部和國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。意見指出要嚴控磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，加快低效落后產(chǎn)能退出。

由于環(huán)境污染、生產(chǎn)能耗以及上游磷石膏處理等問題，磷肥及磷化工企業(yè)持續(xù)處于環(huán)保政策高壓裝填，致使近年來磷銨和黃磷產(chǎn)能逐步收縮。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2022年3月我國磷酸一銨和磷酸二銨有效產(chǎn)能分別為1893萬噸/年和2205萬噸/年，黃磷有效產(chǎn)能為138.25萬噸/年。

國家有關(guān)部門此次進一步強調(diào)嚴控磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，加快落后產(chǎn)能清退，將有效提升磷銨及黃磷行業(yè)集中度。龍頭企業(yè)憑借自身龐大的產(chǎn)能規(guī)模、完善的產(chǎn)業(yè)鏈、先進的生產(chǎn)技術(shù)，其優(yōu)勢將會進一步擴大。

分企業(yè)來看，截至2021年年底，云天化擁有磷銨產(chǎn)能525萬噸/年，新洋豐擁有磷酸一銨180萬噸/年（含工業(yè)一銨15萬噸/年），興發(fā)集團擁有磷酸一銨產(chǎn)能20萬噸/年和磷酸二銨產(chǎn)能80萬噸/年，川恒股份擁有消防級磷酸一銨產(chǎn)能17萬噸/年，云圖控股擁有磷酸一銨產(chǎn)能43萬噸/年，川發(fā)龍蟒擁有磷酸一銨產(chǎn)能100萬噸/年（含工業(yè)一銨40萬噸/年）。

價格方面，根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，2022年Q1國內(nèi)磷肥及復(fù)合肥價格仍維持在高位，其中磷酸二銨、磷酸一銨、黃磷價格分別同比增長38.2%、36.9%、103.9%。出口價格方面，由于新冠疫情以及俄烏地緣政治沖突等因素影響，國際糧食及化肥供應(yīng)出現(xiàn)明顯不確定性，進一步加劇國際化肥供需緊張局面，促使價格持續(xù)上漲。

建議關(guān)注云天化、新洋豐、興發(fā)集團、川恒股份、云圖控股、川發(fā)龍蟒、湖北宜化、川金諾。