第一課：學(xué)理財(cái)從這里開始

第一章 理財(cái)入門一課通

第二章 基金生財(cái)一課通

第三章 家庭保障一課通

第四章 銀行理財(cái)一課通

第五章 進(jìn)階投資一課通

第六章 互聯(lián)網(wǎng)金融一課通

第七章 圓夢買房一課通

第八章 理財(cái)防騙一課通

第九章 實(shí)用理財(cái)干貨一課通

第十章 綜合理財(cái)規(guī)劃一課通

消費(fèi)規(guī)劃 職業(yè)規(guī)劃 婚戀規(guī)劃 子女教育規(guī)劃

稅務(wù)規(guī)劃 養(yǎng)老規(guī)劃 移民規(guī)劃 遺產(chǎn)規(guī)劃

第二課：不可不講的基金黑歷史

狹義上的基金：公募證券投資基金

1997年老基金：弄虛作假、嚴(yán)重虧損

1998年新基金：封閉式基金 違規(guī)違法操作嚴(yán)重

2001年開放式基金：大熊市

2004年《證券投資基金法》頒布

2013年余額寶

第三課：基金品種挑花眼，分不清楚怎么破

一、能否從一級市場（場外市場）申購贖回來劃分

開放式基金（一級市場）：可以通過場外申購

封閉式基金（二級市場）：場內(nèi)買賣，去證券公司開戶買賣，總體份額固定

注意：申購贖回，是針對場外市場的；買入賣出，是針對場內(nèi)市場的。這是兩個(gè)完全不同的意思。

二、開放式基金

股票型基金（80%以上的錢買股票）

混合型基金（股票和債券都不得超過80%）：

偏股型基金（股票≥50%）

偏債型基金（債券≥50%）

平衡型基金（股票和債券都≤50%）

靈活型基金（隨意）

債券型基金（80%以上的錢買債券）

貨幣市場基金。

資本市場：股票市場和一年期以上的長期債券的市場

貨幣市場：只能交易一年期以下短期債券和各類票據(jù)的市場

基金名稱公式：基金公司名字 + 基金特點(diǎn) + 基金投資范圍

第四課：余額寶長盛不衰的秘訣

隨取隨用

解決流動(dòng)性最后一公里難題

按日結(jié)算收益

申購時(shí)機(jī)：周日晚上——周四下午3點(diǎn)

第五課：如何挑選最牛貨幣基金

賬戶安全險(xiǎn)

手機(jī)丟失 立即掛失SIM卡

2個(gè)指標(biāo)：

七日年化收益率

每萬份收益

挑選貨幣基金的方法：看過去半年和一年的累積回報(bào)率。

天天基金網(wǎng)可以查看相關(guān)數(shù)據(jù)。

第六課：貨幣基金不可告人的秘密

貨幣基金收取的費(fèi)用：1.基金管理費(fèi) 2.基金托管費(fèi) 3.銷售服務(wù)費(fèi)

分為AB兩類：A類針對個(gè)人投資者，B類針對機(jī)構(gòu)投資者 存在利率歧視

新興互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金：可以省去每年0.3%左右的銷售服務(wù)費(fèi)

長假前要提前買入，確保假期收益

場內(nèi)貨幣市場基金：貨幣ETF “場內(nèi)余額寶”

ETF基金是所有公募基金中成本最低交易最方便的一種

目前規(guī)模最大的三個(gè)ETF：華寶添益（511990）、銀華月利（511880）、理財(cái)金H（511810）

華寶添益：場內(nèi)貨基之王，A股流動(dòng)性之王

第七課：場內(nèi)貨幣基金套利實(shí)戰(zhàn)攻略

一、規(guī)則

交易時(shí)間與股市開盤時(shí)間一致，每天可無限次數(shù)買賣（T+0回轉(zhuǎn)交易）

超70家券商免收買賣華寶添益的傭金

華寶添益無論是場外申贖還是場內(nèi)買賣都沒有最高限額。

普通貨基凈值1元；華寶添益凈值100元。100份為一手交易，一手交易額最低也要10000元。

華寶添益有兩個(gè)價(jià)格：一級市場凈值（100元）和二級市場價(jià)格（圍繞100元做上下波動(dòng)）。

華寶添益收益每月結(jié)算一次

華寶添益除了簡單持有賺利息之外，還存在多種套利策略

（1）一種是T+0日內(nèi)套利（理論存在，操作難度大不現(xiàn)實(shí)）

（2）買入贖回套利：在二級市場以低于100元的折價(jià)買入，到一級市場以100元的凈值贖回

華寶添益二級市場買賣代碼：511990

華寶添益一級市場申贖代碼：511991

銀華月利的套利空間相對較大

銀華月利場內(nèi)（511880）

銀華月利場外（511881）

第八課：Shibor國債逆回購實(shí)戰(zhàn)攻略

既獲得場外貨基的高收益，又獲得場內(nèi)貨基的套利收益：

平時(shí)把錢放在場外貨基中，在季末或年末，這種可以預(yù)期的市場資金面可能會(huì)比較緊張的時(shí)候，逆向操作，買入高折價(jià)的貨幣ETF，一樣可以取得比較可觀的短期投資回報(bào)。

Shibor概念

如何判斷市場短期市場會(huì)不會(huì)缺錢：

看一個(gè)指標(biāo)：Shibor，全稱上海銀行間同業(yè)拆借利率。這個(gè)利率是市場化的定價(jià)，根據(jù)借款時(shí)間長短，分為隔夜、一周、兩周、一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月、一年這幾個(gè)品種。最能體現(xiàn)市場短期資金面的是隔夜拆借利率。

Shibor利率走高，貨基收益也會(huì)提高，貨幣ETF的套利空間也會(huì)大幅提高

想要了解這個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)：官網(wǎng)www.shibor.org

資本充足率

資本充足率：簡稱CAR 公式=資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

《巴塞爾協(xié)議 III》要求全球銀行資本充足率必須高于8%，中國規(guī)定重要銀行和非重要銀行的CAR高于11.5%和10.5%

監(jiān)管機(jī)構(gòu)每個(gè)季度對銀行考察一次

政府通過規(guī)定 CAR下限，保證銀行能化解一定金融風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行正常運(yùn)營和發(fā)展。

國債逆回購

同樣受Shibor影響的存在薅羊毛機(jī)會(huì)的品種：國債逆回購

國債正回購：持有未到期國債的機(jī)構(gòu)投資者以國債為抵押物借錢，到期后再把國債拿回來。

國債逆回購：個(gè)人投資者把錢借給交易對手，并暫時(shí)持有對方的國債作為抵押物，到期收到對方給的利息以后再歸還國債，這種行為稱為國債逆回購

中國有滬深兩個(gè)證券交易所，國債逆回購也分為上交所和深交所兩個(gè)版本。滬深兩市的國債逆回購交易門檻和回報(bào)率都不一樣

滬市一份國債逆回購的定價(jià)是1000元，100份起賣，交易門檻10萬元。

深市一份國債逆回購的定價(jià)是100元，10份起賣，交易門檻1000元。深市的利率要比滬市的低一點(diǎn)。

手續(xù)費(fèi)

GC001:手續(xù)費(fèi)1元

GC002：手續(xù)費(fèi)2元

GC007：手續(xù)費(fèi)5元

GC014：手續(xù)費(fèi)10元

天數(shù)越多的國債逆回購，手續(xù)費(fèi)的比例相應(yīng)就會(huì)越低。

國債逆回購價(jià)格波動(dòng)很大，國債逆回購的價(jià)格就是它的年化利率

國債逆回購交易最活躍的是7天以內(nèi)的品種尤其是1天期限的品種，超過7天的品種普通投資者就不需要去考慮了，因?yàn)槠谙尢L了。

注意：

買國債逆回購時(shí)要點(diǎn)擊賣出

賣國債逆回購時(shí)要點(diǎn)擊買入

國債逆回購必須持有到期才能夠使用資金

資訊：

到通達(dá)信，大智慧，同花順等證券行情軟件中尋找

集思錄等專業(yè)的資訊網(wǎng)站www.jisilu.cn

在首頁中點(diǎn)擊現(xiàn)金管理可以找到相關(guān)訊息

第九課：永恒不變的投資三大支柱

如果購買場內(nèi)ETF基金，更建議把定投準(zhǔn)備金放在券商的活期理財(cái)產(chǎn)品中

比如：華泰證券的天天發(fā)

定期理財(cái)基金：場外版的國債逆回購，犧牲一定的流動(dòng)性，收益和優(yōu)秀的貨基差不多

短債基金：結(jié)余貨基和債基之間的邊緣基金同時(shí)犧牲一定的流動(dòng)性和安全性，1年內(nèi)的短期債券的投資比例有所增加，獲得更高的收益（最有名的歷史最悠久的：嘉實(shí)超短債債券基金，贖回要T+1到賬）

中短債基金：把可投資債券的期限從1年內(nèi)進(jìn)一步放寬到3年以內(nèi)，債券最大的特點(diǎn)就是期限越長，收益越高。

投資三大支柱：股票，債券，房產(chǎn)，對應(yīng)的基金化產(chǎn)物為股票型基金，債券型基金，Reits基金。

從可投資債券的期限來分類：債基可分為，短債基金，中短債基金，長期債券基金

從能否投資股票來分類：

最多拿不超過20%資金買二級市場股票的債券基金（一般稱為二級債基）

不能買二級市場股票，但是可以在一級市場打新股的債基（一級債基）

一級債基的風(fēng)險(xiǎn)比二級債基低得多

絕對不許碰任何股票的債基，純債基金

專門投資可轉(zhuǎn)債市場的轉(zhuǎn)債基金（風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于純債基金和一級債基）

上述四類最推薦的是：純債基金。

投資就要投純的。只有純的投資對象，才知道到底錢拿去買了什么，到底潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)有多高，心里門清。

最可怕的風(fēng)險(xiǎn)是你壓根不知道自己正在承受的風(fēng)險(xiǎn)。

注意：名字里沒有純債的也可能是純債基金；名字里有純債的也可能還投資了高風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)債的

第十課：純債基金實(shí)戰(zhàn)攻略（上）

純債基金：永不沉沒的航空母艦，資產(chǎn)配置的后防線上永不過氣的中堅(jiān)力量

如何挑選

看債市的整體環(huán)境：是牛市還是熊市

加息周期還是降息周期

看基金經(jīng)理的水平

基金公司的整體投研實(shí)力

打開天天基金網(wǎng)——基金排行——開放基金排行——債券型——在分類中選擇“長期純債”——選擇近三年年化收益標(biāo)簽，讓基金按照近三年收益率降序排列——取排名前30位的基金作為候選基金池——逐個(gè)點(diǎn)擊基金的名稱，在該基金的詳細(xì)資料頁面中找到其具體的投資范圍，把其中允許投資可轉(zhuǎn)債的基金剔除——剔除小公司的基金——剔除規(guī)模較大的基金（超過20億）——剔除同一基金公司旗下非王牌基金——只留王牌純債基金——篩選出最后10只基金——找出其中綜合費(fèi)率最低的5只基金——再選擇基金成立時(shí)間較長，基金經(jīng)理年紀(jì)較大，管理時(shí)間較長的三只純債基金

注意：

很多基金后面會(huì)跟著ABC

如果是只分為AB兩類的債基，A類就是要收取申贖費(fèi)用的，B類則是不另外收取申贖費(fèi)用，而是和管理費(fèi)、托管費(fèi)這些隱藏收費(fèi)一樣，把這部分手續(xù)費(fèi)折算到每天公布的基金凈值中，預(yù)先扣除了這部分成本，美其名曰銷售服務(wù)費(fèi)

分為ABC三類的債基，A類和B類都有申贖費(fèi)用，區(qū)別是A類是前端收費(fèi)，B類是后端收費(fèi)，C類不收取申購贖回費(fèi)，而是收取銷售服務(wù)費(fèi)的

如果你希望長期持有三五年純債基金，不想多折騰，除了普通的長期純債基金，還有一種更好的選擇——定期開放式債基，簡稱定開債。

定開債一方面吸收了開放式基金可以在場外直接申贖的優(yōu)點(diǎn)，另一方面繼承了封閉式基金可以封閉運(yùn)作，方便基金經(jīng)理投資管理以謀求更高回報(bào)的優(yōu)點(diǎn)。

債券的回報(bào)率一般就是和投資期限成正比的，傳統(tǒng)的開放式債基，投資者可以隨時(shí)申購贖回，容易打亂基金經(jīng)理的投資節(jié)奏?；鸾?jīng)理不敢用太多錢去買期限較長的高息債券。

定開債設(shè)立了最少半年，最長三年的封閉運(yùn)作期，在封閉期內(nèi)，不允許投資者申贖。

債券新規(guī)

2016年8月1日以后，普通債券基金的杠桿率最高不超過140%，定開債的杠桿率最高不超過200%

定開債的選擇注意三點(diǎn)：

（1）選擇定開債中的純債基金

（2）別選擇杠桿率太高的債基，建議最高別超過160%

（3）建議選擇封閉期為一年的定開債，看準(zhǔn)下一次開放的時(shí)間去買

第十一課：純債基金實(shí)戰(zhàn)攻略（下）

對于新手，不建議直接去投資債券：

（1）原因一：債券市場分為交易所市場和銀行間市場。交易所市場債券品種少，流動(dòng)性差。銀行間債券市場投資起點(diǎn)非常高，還要具備銀行間債券交易的資格。

（2）投資非流通債券，只有到期以后才能夠兌現(xiàn)，流動(dòng)性差。

（3）投資性價(jià)比較低。

（4）投資過于復(fù)雜

注意：

分紅與否，和基金好壞無必然聯(lián)系

基金凈值高低，和基金好壞無必然聯(lián)系

債券指數(shù)基金

波動(dòng)小，很難獲得超額收益。

第十二課：看懂混合型基金賺多虧少的奧秘

混合型基金分類

偏股型混合基金，偏債型混合基金，平衡型基金，靈活配置型混合基金

如果買混合型基金：平衡型基金和靈活配置型基金

馬科維茨：投資的風(fēng)險(xiǎn)分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

如何化解這兩種風(fēng)險(xiǎn)？

構(gòu)建一套最優(yōu)的投資資產(chǎn)組合

平衡型基金：風(fēng)險(xiǎn)對沖

靈活配置型基金：自由配置股票和債券比例

與其買混合型基金，不如根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，按一定的比例分別買入股票型基金和債券型基金，一樣可以做到風(fēng)險(xiǎn)對沖

第十三課：股票型基金實(shí)戰(zhàn)操作（基礎(chǔ)篇）

挑選技巧

拼爹——拼基金公司，盡量選擇大型的知名的基金公司

天相投顧（中國本土最有名的基金評級機(jī)構(gòu)）評選的7大基金公司

基金經(jīng)理。

三個(gè)考察維度：

（1）基金經(jīng)理的基本背景，包括年齡、學(xué)歷和從業(yè)履歷，基金管理時(shí)長

（2）基金經(jīng)理的操盤風(fēng)格，一種是持倉時(shí)間長短的不同偏好，基金公司每個(gè)季度都會(huì)公布一份基金的報(bào)告，里面會(huì)披露基金最新的十大持倉股。另一個(gè)方法是查看基金換手率，如果半年的換手率低于50%，屬于換手率很低的，如果換手率在50%到200%之間，那是很正常的，換手率超過200%甚至超過500%和1000%，需要特別當(dāng)心。另一種是對于不同行業(yè)和主題的不同投資偏好，發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理擅長的行業(yè)和主題是否與自己的看法相符合。

還有一種投資風(fēng)格偏好，被總結(jié)成了晨星投資風(fēng)格箱。

關(guān)于基金評級機(jī)構(gòu)：

中國：天相投顧，銀河證券，海通證券，招商證券，WIND資訊，濟(jì)安金信

全球：三大基金評級機(jī)構(gòu)：晨星，理柏，惠譽(yù)（都是第三方的評級機(jī)構(gòu)）

最有公信力的：晨星cn.morningstar.com

第十四課：股票型基金實(shí)戰(zhàn)攻略（進(jìn)階篇）

接上一課

關(guān)于晨星投資風(fēng)格箱：把影響基金業(yè)績表現(xiàn)最重要的兩項(xiàng)因素單列出來

規(guī)模（縱坐標(biāo)）： 大盤 中盤 小盤

風(fēng)格（橫坐標(biāo)）： 價(jià)值型 平衡型 成長型

形成一個(gè)九宮格

價(jià)值型和成長型（白馬股和黑馬股）

拼業(yè)績

基金業(yè)績考量因素

（1）成立時(shí)間足夠久。選擇成立三年以上，最好是五年以上的

（2）基金業(yè)績夠穩(wěn)定。一般來說，過去五年中，每年的業(yè)績回報(bào)都能始終穩(wěn)定在同類基金前20%排名內(nèi)的基金，更值得擁有。

第十五課：股票型基金實(shí)戰(zhàn)攻略（達(dá)人篇）

β系數(shù)

指的是某一個(gè)基金和這個(gè)基金的業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)之間的相關(guān)性。

股票型基金的基金業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)——大盤走勢

β系數(shù)就是對一個(gè)基金所承受的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的量化表達(dá)，就是這個(gè)基金的收益彈性有多大。

β系數(shù)越高，基金隨市場漲跌幅度越大

β系數(shù)越低，基金隨市場漲跌幅度越小

一個(gè)股票或基金的β系數(shù)在0.5—1.5之間波動(dòng)

高β策略（高波策略）：專門投資β系數(shù)比較高的股票，適合激進(jìn)型投資者和大牛市

低β策略（低波策略）：專門投資β系數(shù)較低的股票，適合穩(wěn)健型投資者和熊市

α系數(shù)

代表一個(gè)基金的絕對回報(bào)或超額收益

基金的真實(shí)收益 = β收益 + α收益

α系數(shù)和β系數(shù)都來自于CAPM資本資產(chǎn)定價(jià)模型這套理論，由威廉夏普等幾位經(jīng)濟(jì)學(xué)家在馬科維茨的資產(chǎn)組合理論基礎(chǔ)上創(chuàng)立的。

R平方

表明α系數(shù)和β系數(shù)的精準(zhǔn)度的輔助性概念，R平方數(shù)值越高，前兩個(gè)系數(shù)的可信度越高。

100，代表100%準(zhǔn)確

夏普指數(shù)（夏普比率）——最常用

夏普比率 = （基金平均回報(bào)率 - 市場無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率）/ 標(biāo)準(zhǔn)差

夏普比率現(xiàn)在成為評價(jià)基金優(yōu)劣的最重要的標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)，夏普比率越高，基金性價(jià)比越高。

標(biāo)準(zhǔn)差反映的是基金的波動(dòng)程度，和β系數(shù)的區(qū)別在于，β系數(shù)是一個(gè)基金所承受的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差不管風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)不系統(tǒng)，把兩種風(fēng)險(xiǎn)全都包含在內(nèi)。

特雷諾指數(shù)

反映基金承擔(dān)單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所獲得的超額收益。指數(shù)值越大，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益越高。

有效的資產(chǎn)組合能夠基本消除單一基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

特雷諾指數(shù) = （基金平均回報(bào)率 - 市場無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率）/ β系數(shù)

詹森指數(shù)

同樣來自CAPM模型，算法比較復(fù)雜

這些專業(yè)的基金數(shù)據(jù)，都可以在晨星網(wǎng)上找到

一般來說，我們應(yīng)該選α系數(shù)、R平方還有夏普指數(shù)三個(gè)指標(biāo)都比較高的三高基金。

晨星評級

三年期和五年期的晨星評級都比較高的基金，建議參考五年的評級。

用CAPM理論挑選的基金，不一定能選出未來收益好的基金。CAPM只強(qiáng)調(diào)了β系數(shù)，卻忽視了另外兩個(gè)決定投資回報(bào)的重要變量——市值和估值

經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤金法瑪教授：除了衡量波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的β值以外，股票的市值和估值同樣會(huì)影響到投資者的回報(bào)。

更準(zhǔn)確的說，小市值股票的回報(bào)大于大市值的股票，而低估值的價(jià)值股的回報(bào)大于高估值的成長股

法瑪三因子模型

β系數(shù) 市值 估值 來預(yù)測股票回報(bào)的模型

第十六課：普通人不知道的基金黑幕

拼規(guī)模

（1）對于股票基金來說，規(guī)模不能太大，也不能太小。太大的話，基金經(jīng)理不好操作，容易出現(xiàn)基金風(fēng)格漂移的現(xiàn)象。

（2）投資中小盤基金，適合挑選10-20億規(guī)模的基金；投資大盤股的基金，適合挑選規(guī)模在30-100億規(guī)模的基金；超過100億的巨無霸基金，一般建議不要碰。

（3）基金規(guī)模太小的話，容易遭遇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)甚至清盤的風(fēng)險(xiǎn)。迷你基金規(guī)模不到2億，甚至只有三五千萬，千萬不要碰。

拼成本

股票型基金中，主動(dòng)型基金受基金經(jīng)理的影響很大，行業(yè)內(nèi)存在基金經(jīng)理老鼠倉的行為，所以最推薦的股票型基金是指數(shù)基金。

第十七課：股票指數(shù)知多少（上）

股票價(jià)格指數(shù)

是描述股票市場總體價(jià)格水平變化的指標(biāo)。

國內(nèi)的指數(shù)

綜合指數(shù)

上證指數(shù)

上海證券綜合指數(shù)簡稱“上證指數(shù)”或“上證綜指” 。反映上海證券交易所所有上市股票價(jià)格的總體水平及變動(dòng)情況。

相對應(yīng)的還有深證綜指。反映的是深圳證券交易所所有上市股票價(jià)格的總體水平及變動(dòng)情況。

滬深綜合指數(shù)作為指數(shù)基金的缺點(diǎn)：

指數(shù)存在一定的失真空間，只賺指數(shù)不賺錢。

所包含的股票參差不齊魚龍混雜。

成分指數(shù)

根據(jù)科學(xué)客觀的選樣方法，挑選出的樣本股所構(gòu)成的指數(shù)。

成分指數(shù)計(jì)算各個(gè)股票權(quán)重時(shí)一般只考慮流通股，不考慮非流通股。

中國上市公司股票分為：可流通的社會(huì)公眾股和不可流通的國有股法人股（股權(quán)分置）

2005年股權(quán)分置改革，大小非解禁，十多年后的現(xiàn)在進(jìn)入了全流通股時(shí)代。

第十八課：股票指數(shù)知多少（下）

指數(shù)

深證成指

深證成份指數(shù)是深圳證券交易所的主要股指，代碼399001，今天的深成指變成一個(gè)集合了大中小盤股票，整體風(fēng)格偏小盤的一個(gè)指數(shù)

深證100指數(shù)

由深圳證券市場流通市值最大成交量最活躍的100只成份股所編制的股票指數(shù)，代碼399330，代表著深證的大盤股股票

上證50指數(shù)和上證180指數(shù)

都是大盤股指數(shù)。編制標(biāo)準(zhǔn)是市值排名。

（1）上證180指數(shù)

從所有上交所股票中抽取最具市場代表性的180只樣本股，代碼為000010.（最能代表上交所核心優(yōu)質(zhì)上市公司的指數(shù)，占上交所整個(gè)流通市值的一半左右，行業(yè)分布也相對比較均衡）

（2）上證50指數(shù)

由上交所中規(guī)模最大，流動(dòng)性最好的50只股票組成，反映上海市場績優(yōu)大盤股的整體狀況，代碼為000016，清一色的大盤藍(lán)籌股，藍(lán)籌中藍(lán)籌。成份股每半年更新一次。

滬深兩家交易所，共同出資成立中證指數(shù)有限公司

（1）滬深300指數(shù)

從滬深兩市綜合選取300只股票，反映滬深兩市大盤整體面貌的指數(shù)，代碼000300

，占滬深兩市6成左右的市值，比上證指數(shù)更全面更真實(shí)的反映出A股市場的整體走勢，大部分是上證180和深證100的疊加，屬于大中盤股指數(shù)

（2）中證500指數(shù)

選股標(biāo)準(zhǔn)：

先排除滬深300成份股

再排除滬深300之外市值排名前300名的股票

再按照日均成交額從高到低排列，排除最不活躍的20%

市值排名最高的500個(gè)

（3）中證100指數(shù)

跟蹤大盤股走勢

（4）中證200指數(shù)

跟蹤中盤股走勢，和中證100合起來正好組成了滬深300指數(shù)，和中證500合起來組成了跟蹤中小盤股走勢的中證700指數(shù)，三者合一組成跟蹤大中小盤的中證800指數(shù)

（5）中證1000

把中證800剔除，剩下的規(guī)模偏小的，但是流動(dòng)性很好的1000只股票，構(gòu)成中證1000指數(shù)，平均市值比中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還要小，比中證500更敏銳地反應(yīng)出小市值股票的整體狀況

（6）中小板和創(chuàng)業(yè)板

深證市場下獨(dú)立的兩個(gè)子版塊

第十九課：指數(shù)基金最大的優(yōu)點(diǎn)

次要指數(shù)

深交所：國正系列指數(shù)，巨潮系列指數(shù)

申萬宏源：申萬XX指數(shù)

MSCI：編制的中國系列指數(shù)

英國富時(shí)集團(tuán)：富時(shí)中國系列指數(shù) 富時(shí)中國A50指數(shù)

道瓊斯公司：道瓊斯中國系列指數(shù) 道瓊斯中國88指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)普爾公司：標(biāo)普中國系列指數(shù) 標(biāo)普中國500指數(shù)

行業(yè)指數(shù)

金融指數(shù)，地產(chǎn)指數(shù)，醫(yī)藥指數(shù)，軍工指數(shù)

金融行業(yè)細(xì)分：銀行指數(shù)，券商指數(shù)，科技金融指數(shù)

醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分：生物醫(yī)藥指數(shù)，醫(yī)療器械指數(shù)，中藥指數(shù)

相關(guān)度比較高的行業(yè)打包一起：TMT行業(yè)指數(shù)（科技，媒體，通信三個(gè)行業(yè)）

風(fēng)格指數(shù)

大中小盤的價(jià)值和成長股

主題指數(shù)

上證龍頭企業(yè)指數(shù)：各行業(yè)的龍頭股

上證紅利指數(shù)：分紅特別多的股票

上證180公司治理指數(shù)：上證180中治理較好的股票

上證社會(huì)責(zé)任指數(shù)：履行社會(huì)責(zé)任好的股票

新絲路指數(shù)：一帶一路

養(yǎng)老指數(shù)

國企改革指數(shù)

人工智能指數(shù)

查詢指數(shù)的成份股：

上交所：www.sse.com.cn

深交所：www.szse.cn

中證公司：www.csindex.com.cn

指數(shù)基金

概念：根據(jù)特定指數(shù)的成份股來配置股票的基金

挑選指數(shù)基金方法：

跟蹤誤差小的指數(shù)基金，可以在天天基金網(wǎng)查詢

一般日跟蹤誤差在0.5%以內(nèi)，優(yōu)秀的可以縮小到0.1%甚至0.05%以內(nèi)，年度的跟蹤誤差一般也不會(huì)超過1.5%，如果能控制在1%以內(nèi)更好。投資海外的QDII基金，年度誤差一般也不會(huì)超過3%。

成本

管理費(fèi)最低的是場內(nèi)的ETF指數(shù)基金

規(guī)模

選大不選小，原因一是流動(dòng)性好，原因二基金操作受日常申贖影響小，跟蹤誤差小。

買老不買新

新基金還沒有完全完成建倉，跟蹤誤差比較大

增強(qiáng)型指數(shù)基金：

交易成本比普通指數(shù)基金要高一些，不推薦。

第二十課：神奇的巴菲特賭局

指數(shù)基金最大優(yōu)點(diǎn)：便宜，投資成本低。

巴菲特一直推薦指數(shù)基金，因?yàn)榇蟛糠譄o法克服人性的弱點(diǎn)。巴菲特的賭局。

不擇時(shí)，基金倉位永遠(yuǎn)保持高倉位，保持在90%以上。

第二十一課：神奇的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金

概念

依靠大數(shù)據(jù)來選擇指數(shù)的成份股

第一代的BAT的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金

騰訊 + 銀河 銀河中證騰訊濟(jì)安價(jià)值100指數(shù)基金（定投寶）

百度 + 廣發(fā) 廣發(fā)中證百度白發(fā)策略100指數(shù)基金

阿里 + 博時(shí) 博時(shí)中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金

騰訊大數(shù)據(jù)指數(shù)基金編制方法

剔除涉嫌財(cái)務(wù)造假的股票

剔除涉嫌市場操縱的股票

選出當(dāng)下價(jià)值被低估的股票

選出135個(gè)最具有投資價(jià)值的股票進(jìn)入備選股票池

由八個(gè)專家組成一個(gè)客觀的委員會(huì)小組來做排雷工作，淘汰35個(gè)股票

每只股票不分市值大小，每個(gè)股票占比都是1%

特點(diǎn)：

沒有特定的代表哪個(gè)盤面，只看股票本身好不好

半年一次超級大換血

3.不設(shè)申購贖回費(fèi)，而是收取每年0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)（隱性）

第二十二課：買大數(shù)據(jù)指數(shù)i金更賺錢嗎？

廣發(fā)中證百度白發(fā)策略100指數(shù)基金

根據(jù)搜索大數(shù)據(jù)，市場熱點(diǎn)捕捉熱點(diǎn)股票

每個(gè)月調(diào)整一次成份股

博時(shí)中證淘金大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金

根據(jù)電商數(shù)據(jù)，對上市公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行預(yù)測

大數(shù)據(jù)指數(shù)基金實(shí)際回報(bào)與模擬回報(bào)相差巨大的原因

管理成本比傳統(tǒng)指數(shù)基金高

在持續(xù)的熊市里，持續(xù)的頻繁交易造成交易成本比傳統(tǒng)指數(shù)基金高

在持續(xù)的熊市中產(chǎn)生虧錢效應(yīng)，投資者紛紛贖回，基金規(guī)模變動(dòng)頻繁和不斷縮水

后來，新浪，銀聯(lián)，360等企業(yè)也推出自己的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金