01

為什么要止盈

基金定投講求的是長期小額投入，聚沙成塔。但定投并非時間越長越好，如果沒有止盈，錯過了好的獲利機會，只是任由定投繼續(xù)，那長期收益會損失很多。所以有句話說，“會買入的是徒弟，會賣出的是師傅”。

也有人說，不止盈的投資和賭博無異。我們還以數(shù)據(jù)來看看。

假設我們從2012年4月開始定投，一直定投到今天，總投入6萬元，期末資產(chǎn)8萬元，收益率34.79%。如果我們在2015年6月進行止盈呢，看看結果。

總定投金額39000元，期末資產(chǎn)87000元，收益率123.4%。也就是說，我們用3.9萬元本金和3年多時間就實現(xiàn)了8萬+的資產(chǎn)，這就是止盈的魅力。

定投，號稱“懶人投資法”，很多時候類似于強制儲蓄，零存整取。但如果你太懶了，也是不行滴，起碼收益會大打折扣。

02

止盈的幾種方法

我們知道，定投的收益想要最大化，需要做到三點：便宜的時候多買，貴的時候少買，然后在高點果斷止盈。

那這個止盈的時機，如何判斷呢？

1、目標收益法

即為自己購買的基金設定一定的收益目標，達到就賣掉收益部分，然后將收益分成若干份，繼續(xù)定投。

比如，目標收益設定為20%，那賬戶中的收益率達到這一數(shù)字，就要嚴格執(zhí)行贖回紀律，避免在下跌時錯過獲利的機會。

2、大盤點位法

不考慮基金本身的情況和收益，全跟著大盤走，大盤在3000點左右，定心的買，大盤在2000點以下，加倍的買， 大盤達到4000點以上，減少定投數(shù)額并逐步賣出。

3、情緒判斷法

市場蕭條的時候就定心的買，在基金市場持續(xù)買入籌碼，積累份額，也不看大盤，也不看收益，放任自己的基金賬戶，直到你身邊的人都開始談論股票了，證券開戶數(shù)屢創(chuàng)新高了，全民炒股集體瘋狂的時刻，你就打開賬戶果斷賣出，然后該干嘛干嘛去。

4、股債平衡法

每半年將自己的基金持倉進行平衡，也就是將債券型基金和股票型基金按照50：50的比例重新平衡。也就是說，將基金中股基和債基按照50：50的比例進行配置，半年后如果股基漲的快，債基漲的慢，筆記變成了60：40，那就賣掉部分股基，買入債基。表面上看，你是賣掉一個上漲快的優(yōu)良資產(chǎn)，買入下跌或收益不佳的不良資產(chǎn)，實際上，這是高拋低吸的過程，通過紀律性投資實現(xiàn)賣高買低的調整過程。

5、均線偏離法

也就是根據(jù)均線調整定投的數(shù)額，進而決定賣出的時機。均線是指對應指數(shù)過去一段時間收盤價的平均值曲線，包括180日均線、250日均線、500日均線等。選取與基金風格契合的參考指數(shù)，比如滬深300指數(shù)代表大盤、中證500代表中盤、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)代表小盤。選擇長期均線作為參考，指數(shù)高于均線，少買，指數(shù)低于均線，多買，指數(shù)高于均線40%，考慮止盈。

6、相對估值法

巴菲特的老師，格雷厄姆曾提出盈利收益率法，他用這個方法來衡量股票的價值。雪球達人銀行螺絲釘據(jù)此建議普通人按照估值高低買賣基金，尤其是指數(shù)基金。含義是在基金處于低估值狀態(tài)時買入，正常估值時減少定投直至停止定投，基金處于高估值狀態(tài)時考慮賣出止盈。

03

關于止盈的碎碎念

1、不要奢求精準逃頂，考慮分批止盈

首先，我們要明白，定投并不能使我們暴富，那種動輒一兩年翻番的情況，少之又少，你得非常幸運的踩準市場的節(jié)奏，但你知道，幸運這件事從來不公平。因此，在止盈這件事上，我們不能抱有不切實際的幻想，分批止盈是比較靠譜的方法。

2、止盈的最佳階段是定投的中后期

定投的初期，投入金額少，而且大部分普通投資者選擇定投的初衷是強制儲蓄，定投的早期止盈回的資金，數(shù)額不大，去處又是個問題，一不小心就變成了消費金額。定投的中后期，也就是積累了一定的資金量和基金份額之后，就要考慮止盈了，上文的模擬也可以看出來，資金數(shù)額較大的時候盈利多少相差很多。

3、在實踐中尋找適合自己的方法

止盈的方法很多，大多數(shù)普通投資者還是要在實踐中學習摸索，我自己也是這么做的，上文提到的6種方法，前3種適合小白，后3種屬于進階。近期越女在公眾號就提出了她經(jīng)過完善的止盈方法，將均線偏離法進一步升級，經(jīng)過模擬，甚至可以精準逃頂。我個人對此存疑，會在實踐中驗證，后期也會及時和大家匯報。