羅志恒
轉載09-28 10:44粵開證券研究院副院長、首席宏觀分析師
9月以來，廣東、安徽、江蘇、浙江、山東等省份陸續(xù)發(fā)布限電限產(chǎn)通知，多地工業(yè)企業(yè)被要求“開三停四”甚至“開一停六”錯峰用電，直至東北地區(qū)居民用電也受到?jīng)_擊，“拉閘限電”引發(fā)全民熱議。
1.“拉閘限電”的原因眾說紛紜，部分說法似是而非，不符合事實
誤區(qū)一：限電是因為今年用電需求大幅增加，導致電力供需缺口擴大。
有觀點認為，今年出口旺盛導致工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)用電增長、新能源汽車和天氣因素導致居民用電增長，用電需求增加超過了正常的電力供應能力，因而不得不限電限產(chǎn)。
今年用電確實相當緊張，上半年就有不少地區(qū)限電限產(chǎn)。然而電力供需缺口更多來自于供給端而非需求端。今年1-8月全社會用電量和第二產(chǎn)業(yè)用電量的兩年平均增速分別為7.0%和6.1%，雖然高于2019年同期，但卻低于2018年同期的9.0%和7.3%。而且7、8月工業(yè)增加值同比增速和制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)回落，生產(chǎn)用電需求理應回落而非上升。
我國電力供給結構中火電約占7成，水電約占1成半，其他為新能源發(fā)電?；痣娔芎母?，水電因今年缺水而不足，新能源發(fā)電供給不穩(wěn)定，無法有效彌補供需缺口，從而加劇了電力緊張。電力需求結構中第二產(chǎn)業(yè)用電約占7成，居民用電和第三產(chǎn)業(yè)用電約各占1成半，今年并未發(fā)生顯著變化。
誤區(qū)二：限電是為了實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標。
“雙碳”目標最早于2020年9月提出，2021年3月重提并成為市場焦點，的確在前期導致部分地方政府出現(xiàn)一刀切式的行政性調控，也是導致此前用電緊張的重要原因之一。但是730中央政治局會議已明確要求糾正運動式“減碳”，地方政府沒有理由在9月為了減碳而拉閘限電。
誤區(qū)三：限電是為了提高出口產(chǎn)品價格，向美國輸出通脹。
限電限產(chǎn)會提高產(chǎn)品價格，如果是必需品的話，價格上漲幅度大于產(chǎn)量下降幅度，企業(yè)利潤也能增加。但是我國的出口結構中很多是家電家具等可選消費品，企業(yè)利潤不僅不能增加，反而還將面臨訂單外流。此外，終端消費品除了出口以外，國內是更大的市場。在向美國輸出通脹的同時，國內通脹將更快上升。
總而言之，這種認知和做法屬于“傷敵八百，自損一千”，不是限電的真正原因。
2.“拉閘限電”背后既有行政性調控因素，也有體制機制的結構性扭曲
原因一：地方政府試圖突擊完成“能耗雙控”目標?！澳芎碾p控”是常規(guī)考核項目，但是今年前期執(zhí)行進度顯著偏慢，時間僅剩一個季度，同時冬季采暖季降低能耗較為困難，因此選擇9月、10月突擊完成。
原因二：能源和產(chǎn)業(yè)結構加劇了問題嚴峻性。新能源發(fā)電無法彌補火電和水電的缺口，各地區(qū)電力供給和產(chǎn)業(yè)結構也存在差異。東部地區(qū)高耗能企業(yè)占比較低，為達成降低能耗的目標，限電擴展至一般制造業(yè)甚至居民。
原因三：煤炭等大宗商品價格上漲，發(fā)電企業(yè)成本大幅上升，不愿在虧損狀態(tài)下增加電力供給。
原因四：電價未能市場化，發(fā)電企業(yè)不能有效提高電價，電力短缺無法通過價格機制進行調節(jié)。
3.影響：推高通脹、經(jīng)濟放緩、失業(yè)增加、利益再分配、影響居民生活
第一，商品價格和PPI上行并傳導至居民端，推高通脹。
第二，工業(yè)品短缺，經(jīng)濟增速下行，經(jīng)濟滯脹。
第三，中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉，失業(yè)攀升。
第四，限產(chǎn)是利益再分配，導致國企民企、大中小企業(yè)、南北差異，這種利益再分配對全局不利，降低經(jīng)濟效率。限產(chǎn)主要是上游，進一步推升上游的大宗商品價格，中下游利潤承壓，小型企業(yè)抵抗風險能力弱；限產(chǎn)的資源型省份主要分布在北方，限電南北差距進一步擴大。
第五，目前部分地區(qū)限電已經(jīng)蔓延至居民生活，導致交通、生活大受影響，引發(fā)經(jīng)濟社會秩序的混亂，影響民生。
4.更深處講，拉閘限電背后還有四個層面的問題
第一，國家治理體系尤其是地方治理現(xiàn)代化任重道遠。運動式減碳以及突擊完成能耗任務，與前期環(huán)保過度擴大化、人為減少生豬產(chǎn)能導致豬價大漲如出一轍，都未能實事求是。
第二，我國的產(chǎn)業(yè)和能源結構決定了我國實現(xiàn)碳達峰碳中和是個相對漫長的過程，不能畢其功于一役，不能將中長期目標執(zhí)行短期化，在需求恢復時期壓制供給導致價格高企。
第三，要辯證看待發(fā)展和能耗的關系，要在發(fā)展中通過技術創(chuàng)新降低能耗，而不是通過降低發(fā)展來降低能耗。
第四，必須全面推動市場化改革，電價的市場化改革必須與經(jīng)濟的市場化相適應，以市場手段解決發(fā)電和用電問題，促進清潔化、低碳化。
#多地拉閘限電對經(jīng)濟有何影響#
