定義

QDII，是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字縮寫(xiě)，指在國(guó)內(nèi)設(shè)立并經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，在當(dāng)前貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地讓國(guó)內(nèi)投資者直接參與國(guó)外的市場(chǎng)（股票、債券等），獲取全球市場(chǎng)收益的證券投資基金。

特點(diǎn)

基金公司開(kāi)展QDII業(yè)務(wù)，以港股、海外交易所交易基金和主動(dòng)管理型基金為主要投資標(biāo)的，投資目標(biāo)為全球股票市場(chǎng)且結(jié)構(gòu)習(xí)慣產(chǎn)品多樣，投資積極主動(dòng)性和專(zhuān)業(yè)性都很強(qiáng)，對(duì)基金和股票投資占本基金基金資產(chǎn)的目標(biāo)比例為：95%，其中對(duì)基金的投資不低于基金資產(chǎn)的60%，貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具占本基金基金資產(chǎn)的0-40%。

此外，基金QDII產(chǎn)品的門(mén)檻較低，起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與，遠(yuǎn)低于大部分銀行QDII產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門(mén)檻。但由于QDII基金經(jīng)理的管理水平更高，管理費(fèi)率比普通股票型基金更高，且因?yàn)樯婕翱缇辰灰?，基金申?gòu)、贖回時(shí)間要長(zhǎng)于國(guó)內(nèi)其他基金。

優(yōu)勢(shì)

QDII基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益屬于中等偏高的基金品種，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平低于全球股票型基金、高于債券基金及貨幣市場(chǎng)基金。

1）擴(kuò)大了投資范圍。通過(guò)QDII基金可以在海外進(jìn)行投資，如谷歌、蘋(píng)果等企業(yè)。

2）投資工具豐富。除了投資股票，債券外，還可投資公募基金，結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，金融衍生品，存款憑證，資產(chǎn)抵押債券等等。

3）分散投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如單一國(guó)內(nèi)市場(chǎng)會(huì)受政策影響，通過(guò)全球投資有利于分散單個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

4）門(mén)檻低。QDII基金遠(yuǎn)低于大部分銀行QDII產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門(mén)檻。

風(fēng)險(xiǎn)

1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：境外投資受到所投資國(guó)家或地區(qū)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況、財(cái)政貨幣及稅收政策、社會(huì)法律法規(guī)等多種因素影響，而使得境外投資收益面臨不確定性。

2）匯率風(fēng)險(xiǎn)：QDII基金以人民幣計(jì)價(jià)，但以美元等外幣進(jìn)行投資，最終收益率不僅取決于按照當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算的收益率，還受到外幣與本幣匯率變化的影響。

此外還有流通性風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)、證券產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等等

使用人群

適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的境內(nèi)投資者。

投資建議：

1）結(jié)合自身情況（資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等）做好資產(chǎn)配置，首選被動(dòng)型指數(shù)基金，如標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)等。

2）要考察公司的投研實(shí)力以及基金管理團(tuán)隊(duì)的整體基金業(yè)績(jī)，選擇實(shí)力雄厚的投資公司以及對(duì)海外市場(chǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)與出色的管理能力的基金經(jīng)理。