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一、前言。
有色金屬，又稱為非鐵金屬，是除鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統(tǒng)稱。其主要可分為三大類：一是重金屬，如銅、鉛等；二是輕金屬，如鋁、鎂等；三是貴金屬，如金、銀等。在我國工業(yè)生產(chǎn)、民眾生活的實(shí)際應(yīng)用中，市場所公認(rèn)的常用有色金屬有十種：鋁（Al)、鎂（Mg)、銅（Cu)、鉛（Pb)、鋅（Zn)、鎳（Ni)、鈷（Co)、錫（Sn)、銻（Sb)、汞(Hg)。
有色金屬既是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必需的基礎(chǔ)材料，更是國防工業(yè)、科學(xué)技術(shù)等領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略資源。我國地大物博、礦物資源豐富，多種有色金屬的儲量位居全球前列，并依托較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，連續(xù)多年成為有色金屬生產(chǎn)第一大國，在有色金屬研究、開發(fā)、利用等領(lǐng)域取得了長足進(jìn)展。本文將依據(jù)十種常用有色金屬的相關(guān)數(shù)據(jù)，解析近年來我國有色金屬行業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)狀，進(jìn)而展望其未來發(fā)展趨勢。
?二、現(xiàn)狀解析。
1、資源儲備總體頗豐，少量品類有待補(bǔ)強(qiáng)。
除上方圖表中所列項(xiàng)之外，我國的鋁、鎂儲量更為豐富，2021年所探明的鋁土礦達(dá) 71,114萬噸，菱鎂礦為57,991萬噸。二者與鋅、銅、鉛等有色金屬的儲量皆居世界前列，可為我國經(jīng)濟(jì)、技術(shù)發(fā)展提供充足的資源支持。與之相比，錫、銻、鈷、汞的探明資源儲量較少。雖然這幾類資源目前整體需求量不高，但從長遠(yuǎn)來看，應(yīng)適當(dāng)加強(qiáng)其勘探工作，以保證我國戰(zhàn)略性資源儲備的前瞻性。
2、國內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)中有升，行業(yè)整體向好運(yùn)行。
2018年以來，我國常用有色金屬產(chǎn)量逐年走高，從5688萬噸增加至2022年的6774萬噸，表明國內(nèi)在有色金屬礦產(chǎn)的勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)中成效顯現(xiàn)。其中，2018-2022年產(chǎn)量的同比增長率分別為2.7%、5.9%、4.3%、5.0%，增長幅度展現(xiàn)出愈發(fā)穩(wěn)定的趨勢，反映出在國內(nèi)有色金屬擴(kuò)產(chǎn)增儲的背景下，市場依然保持著較為有序的運(yùn)行，這將有助于行業(yè)在短期內(nèi)延續(xù)向好發(fā)展的勢頭，成為國民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有力支撐。
3、進(jìn)出口總額逆勢上揚(yáng)，進(jìn)出口占比有望優(yōu)化。
從2018-2022年我國有色金屬進(jìn)出口額來看，2018-2019年的進(jìn)出口總額有所下降，而2020年以來的進(jìn)出口總額呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的增長趨勢，特別是出口額實(shí)現(xiàn)了較大漲幅，從2020年的1648億元增至2022年的3000億元，兩年間整體增長率達(dá)82%，在疫情影響世界經(jīng)貿(mào)的形勢下強(qiáng)勢帶動我國有色金屬進(jìn)出口總額的逆勢上揚(yáng)。
此外，近5年中有色金屬出口占進(jìn)出口總額比重分別為33%、35%、26%、30%、35%，其在2020年占比大幅下降后已穩(wěn)步回升至原有水平。且綜合近兩年我國有色金屬產(chǎn)量穩(wěn)定增長、出口額快速提升等因素來看，預(yù)計出口占比將在2023年進(jìn)一步提高，創(chuàng)造更多外貿(mào)收益的同時，一定程度上減少我國對國外有色金屬資源的依賴度。
4、有色金屬集中分布，資源大省多居內(nèi)陸。
據(jù)統(tǒng)計，2022年1-10月我國常用有色金屬的產(chǎn)量排行前6省份合計占全國總產(chǎn)量的63.18%，展現(xiàn)出較高的資源集中度。這一方面有助于有色金屬資源的集中勘探開采、相關(guān)配套設(shè)施的充分利用，并可在區(qū)域內(nèi)形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈；另一方面，國內(nèi)有色金屬的主要產(chǎn)地除山東外，大多為內(nèi)陸中西部省份，自身資源需求量少，且與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、資源需求量大的東部地區(qū)相距較遠(yuǎn)，過多的資源外運(yùn)會產(chǎn)生較大運(yùn)輸壓力。此外，有色金屬開采業(yè)的過度集中，也會對當(dāng)?shù)丨h(huán)境產(chǎn)生不利影響，并對未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級造成阻礙。
5、銅鎂價格大幅震蕩，市場形勢短期維穩(wěn)。
從2022年1月以來交易行為較具代表性的四種有色金屬價格走勢來看，銅、鎂的價格波動幅度較大，最高價與最低價差距可達(dá)約20000元/噸。銅錠作為國際貿(mào)易中交易量較大的大宗商品，其金融屬性相比其他有色金屬更強(qiáng)，價格波動頻率也較為頻繁。受2022年多變的國際政治局勢與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢影響，銅價自開年起便先漲后跌，而后繼續(xù)維持著較大的行情起落，充分展現(xiàn)了有色金屬部分細(xì)分行業(yè)的不確定性與進(jìn)入風(fēng)險。值得注意的是，受益于2022年末國內(nèi)防疫政策優(yōu)化、及經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)，四類有色金屬的價格皆漸趨穩(wěn)定，若短期內(nèi)國際環(huán)境不出現(xiàn)較大變故，預(yù)計國內(nèi)市場價格將迎來一段穩(wěn)定運(yùn)行期。
6、利潤規(guī)模雙雙回升，冶煉壓延強(qiáng)勢帶動。
縱觀2018年以來我國有色金屬行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額，礦采選業(yè)、冶煉和壓延加工業(yè)呈現(xiàn)出相同的變動走勢，即2018-2019年二者利潤下行，2019-2022年11月皆保持回升。其中，冶煉和壓延加工業(yè)利潤規(guī)模、及利潤增速皆大于礦采選業(yè)，截止2021年，前者當(dāng)年利潤達(dá)3591.4億元，較2018年增長98.2%；而礦采選業(yè)在2021年利潤為536.3，較2018年增長6.7%。充分體現(xiàn)出冶煉和壓延加工業(yè)在近年較強(qiáng)的發(fā)展勢頭，及對有色金屬行業(yè)的整體帶動作用；而礦采選業(yè)雖利潤增速較慢，但保持著相對穩(wěn)定的擴(kuò)張趨勢，短期來看整體行情向好。
7、能源消耗居高不下，低碳轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)。
有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)一直以來是能源消耗大戶，特別對傳統(tǒng)煤炭能源較為依賴。從2016-2020年其能源消費(fèi)總量來看，除了在2019年少量下降外，其余年份皆保持增長態(tài)勢，總體從2016年的等效21028萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤上升至2020年的25460萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。而其中，煤炭無疑是最主要構(gòu)成，在各年份的能源消費(fèi)總量中占比分別為74.5%、71.9%、88.9%、85.0%、67.3%，2019-2020年煤炭消費(fèi)占比大幅下降，這與國家發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、推動制造業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略密不可分。隨著相關(guān)政策的持續(xù)完善，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的用能結(jié)構(gòu)也將進(jìn)一步向綠色低碳轉(zhuǎn)型，并持續(xù)優(yōu)化低端加工制造環(huán)節(jié)、推動行業(yè)向高端材料制造轉(zhuǎn)型升級。
8、相關(guān)國家政策。
2022年11月，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部三部門聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出在“十四五”期間推進(jìn)有色金屬行業(yè)深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快構(gòu)建清潔能源體系，研發(fā)應(yīng)用綠色低碳技術(shù)。到2025年前，再生金屬供應(yīng)占比達(dá)到24%以上。
2022年2月，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局發(fā)布《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級實(shí)施指南》，指導(dǎo)有色金屬冶煉行業(yè)實(shí)施節(jié)能降碳技術(shù)改造，推動鋁、銅、鉛、鋅冶煉能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能基本清零。
2021年3月，國務(wù)院在《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中要求推動高性能合金、高溫合金等先進(jìn)金屬材料取得突破，帶動制造業(yè)高端新材料核心技術(shù)競爭力提高。
?三、發(fā)展趨勢。
1、產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對外出口提質(zhì)增量。
基于我國有色金屬儲量豐沛、及國民經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇的背景，常用有色金屬的產(chǎn)能規(guī)模勢必持續(xù)增長，來滿足國內(nèi)大量的生產(chǎn)、生活消費(fèi)需求。而隨著國內(nèi)有色金屬行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，高端有色金屬材料的研發(fā)、生產(chǎn)將占據(jù)更大比重，在滿足國內(nèi)需求的同時，以更高質(zhì)量產(chǎn)品贏得國際市場青睞，并帶動我國有色金屬進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2、資源開采保持集中，行業(yè)利潤平穩(wěn)增長。
中西部地區(qū)作為目前我國有色金屬資源的主要開采地，其中的部分礦產(chǎn)富集地承載著半數(shù)以上的市場需求，并在當(dāng)?shù)匦纬闪送暾漠a(chǎn)業(yè)鏈條與配套措施，擁有較高行業(yè)競爭力與規(guī)模優(yōu)勢，這使得國內(nèi)有色金屬資源開采將長期保持較高集中度，維持穩(wěn)定的利潤增長區(qū)間。而有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)在經(jīng)歷2021年的利潤高速增長后，已將整體利潤規(guī)模提升至較高水平，因此未來大概率會在市場調(diào)節(jié)下回歸正常增速、保證行業(yè)有序發(fā)展。
3、市場行情周期變動，運(yùn)行環(huán)境短期向好。
受國際大宗商品期貨交易影響，部分有色金屬的市場價格處于長周期變動狀態(tài)，多變的國際政治、經(jīng)濟(jì)局勢時刻作用于其行情走向。但短期來看，國際市場風(fēng)險降溫，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)、消費(fèi)預(yù)期不斷改善，行業(yè)運(yùn)行環(huán)境整體偏好。且結(jié)合近期國內(nèi)銅、鎂價格走勢，已基本穩(wěn)定在69500元/噸、23000元/噸左右，短期內(nèi)暫無較大市場波動傾向。
4、政策引導(dǎo)轉(zhuǎn)型升級，低碳減耗大勢所趨。
在滿足有色金屬市場需求的前提下，相關(guān)行業(yè)的能源消耗總量無法大幅削減，因此，優(yōu)化能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)將是必行之路。通過發(fā)揮政府政策引導(dǎo)作用，持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。例如，對于消費(fèi)需求增量有限的銅、鉛、鋅、氧化鋁等重點(diǎn)品種，強(qiáng)調(diào)防范冶煉產(chǎn)能無序擴(kuò)張；對于消費(fèi)潛力較大的工業(yè)硅、鎂等行業(yè)，強(qiáng)化政策引導(dǎo)，促進(jìn)形成更高水平的供需動態(tài)平衡。發(fā)揮能耗、碳排放、環(huán)保等約束作用1，推動有色金屬行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。
參考文獻(xiàn)：
【1】工信部原材料工業(yè)司.《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》解讀
[Z].2022—11—15
