? ? 近幾年來，隨著對險資投資門檻、投資比例和投資范圍的政策適度放寬后，資金實力雄厚的險資看到了更多可能性的投資出路。一些保險公司利用以萬能險為代表的理財型保險產(chǎn)品通過多種渠道募集了大筆保費資金，并附加杠桿蜂擁輸入資本市場。為了與銀行理財產(chǎn)品、其他固收類產(chǎn)品以及同業(yè)保險產(chǎn)品形成競爭力，這些保險產(chǎn)品在設(shè)計上多收益高且短期內(nèi)退保的成本近乎于無，這不僅提高了保單成本和退保率比例，也進一步提高了保險公司在資產(chǎn)投資端和現(xiàn)金流壓力。原先本著利用險資為資本市場甚至于國內(nèi)經(jīng)濟提供長期且穩(wěn)定積極作用的政策導向漸漸催生出借保險名義聚財并通過資本運作獲取最大化收益等融資再投資行為，背離了保險保障的本質(zhì)，也潛藏了較大風險。市場上，萬能險業(yè)務迅速擴張，許多壽險產(chǎn)品也附加萬能險捆綁推向消費者。

? ? 市場以及產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變也一定程度上影響了消費者對保險的定位和運用，保險更多地成為一種資產(chǎn)種類被用于投資理財，也影響了產(chǎn)品銷售人員在銷售方式上更傾向于類比成理財產(chǎn)品或理財計劃進行銷售。保險的資產(chǎn)屬性被一而再、再而三地擴大再擴大。

? ? 在這一背景下，從去年以來，保監(jiān)會出臺了一系列排查和整治業(yè)內(nèi)經(jīng)營漏洞和風險防范的舉措，主要包括險資運用的合理性、產(chǎn)品設(shè)計的合理性以及產(chǎn)品銷售的合規(guī)性等，恢復保險保障功能的主基調(diào)，引導市場回歸“保險姓?！钡某踔?。

? ? 《通知》則從保險產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計入手，從源頭上規(guī)范和明確一些人身保險產(chǎn)品的屬性和功能。