一、基金的起源

考你個(gè)歷史問題：你還記得“日不落帝國”是哪個(gè)國家嗎？

對(duì)，就是19世紀(jì)的大英帝國，當(dāng)年它可是海上的霸主，是世界第一殖民大國，1914年占有的殖民地比本土大111倍。

隨著國家的強(qiáng)盛，當(dāng)時(shí)英國的老百姓也想分得一杯羹，把自己的資產(chǎn)投資到海外市場。但是，當(dāng)時(shí)的老百姓沒有投資經(jīng)驗(yàn)，也不了解海外投資環(huán)境，資金量還小，所以很容易血本無歸。

到了19世紀(jì)末，英國政府民心所向，成立了“海外與殖民地政府信托基金”。這時(shí)，英國的老百姓就可以把自己的錢投資給這個(gè)基金。然后，政府出面把大家的錢聚集起來，交給專業(yè)的人員去打理，專門替大家投資英國殖民地的公司債。

它的口號(hào)是“要讓小投資者可以和大資本家一樣地進(jìn)行投資”。這個(gè)金融產(chǎn)品，運(yùn)行得非常成功，在推出的24年內(nèi)取得了7%以上的年化收益率，是當(dāng)時(shí)英國政府債券利率的2倍多。所以，很快這個(gè)模式就得到了老百姓的青睞，然后在英國就開始大規(guī)模推廣。

二、基金的本質(zhì)：聚集資金，專業(yè)理財(cái)

從上面的例子我們不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)英國老百姓想投資海外市場，有兩個(gè)痛點(diǎn)，一是單獨(dú)來看，每個(gè)人手里的錢太少，很多投資標(biāo)的根本買不起。二是自己不具備投資能力，不知道投資什么才能賺到錢。

“海外與殖民地政府信托基金”恰好解決了當(dāng)時(shí)英國老百姓的這兩個(gè)痛點(diǎn)。這也就是基金的本質(zhì)：基金就是把大家的錢集合在一起，交給專業(yè)人士去打理，然后，進(jìn)行多樣化投資的一種資產(chǎn)管理模式。

三、基金的優(yōu)勢：分散化和專業(yè)化

你可能有個(gè)疑問，為什么個(gè)人、企業(yè)，甚至是國家都會(huì)把自己的錢交這些基金公司來管理呢？我們自己管豈不是更好？其實(shí)，這就是涉及了基金分散化和專業(yè)化的兩個(gè)優(yōu)勢。

1、分散化也就是我們平時(shí)說的，“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，這是金融投資的一個(gè)基本原則。

從我們個(gè)人來講，個(gè)人的精力和資金有限，很難做到分散化投資。以投資門檻較低的股票為例，你為了分散化投資，你需要研究不同行業(yè)、不同板塊、不同市值的相關(guān)上市公司信息。同時(shí)，也要根據(jù)上市公司的基本面和各種技術(shù)指標(biāo)選擇個(gè)股。然而，對(duì)于我們大多數(shù)人，我們畢竟都有自己的本職工作，這無疑會(huì)消耗掉我們很多時(shí)間。

況且，我們還忽略了一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)重要的概念——成本。“成本是放棄了的最大代價(jià)”。也就是說，我們每天花大量時(shí)間研究股票的成本就是，我們錯(cuò)過了投資自己，錯(cuò)過了陪伴家人，錯(cuò)過了升職加薪的機(jī)會(huì)。如果說這個(gè)世上真有穩(wěn)賺不賠的買賣，那一定是投資自己。尤其，對(duì)于年輕人來說，更是如此。

然而，基金就能很好的做到分散化投資?；鸬囊?guī)模大，可以覆蓋更多的投資標(biāo)的，把風(fēng)險(xiǎn)分散化。以股票基金為例，通常它會(huì)購買幾十只，甚至上百只股票，涉及多個(gè)行業(yè)。而你購買基金，就實(shí)現(xiàn)了分散化投資，就相當(dāng)于用了很少的錢買了幾十只，甚至上百只的股票。

2、專業(yè)化。中國古話說，術(shù)業(yè)有專攻。和普通人相比，基金無論在投資范圍，還是投資技巧上都有很大的優(yōu)勢。

首先，基金可以做一些個(gè)人投資者無法做的事情。比如我們想配置境外資產(chǎn)，投資美股就會(huì)非常麻煩，你需要在美股的代理商開戶，還要跨境地匯款，購匯。而QDII基金，他就可以直接投資境外資產(chǎn)，你可以直接地用人民幣購買這個(gè)基金，這樣你就可以配置境外資產(chǎn)了。

再比如，之前有朋友看好騰訊，但是他沒有港股賬戶，也沒有50萬（滬港通和深港通的開通條件是要求資金賬戶不低于50萬人民幣），所以他買了一些重倉騰訊的股票，等于間接地持有了騰訊這家公司的基金，后來事實(shí)證明他這個(gè)做法非常明智。

另外，基金經(jīng)理無論從知識(shí)背景和對(duì)金融市場的洞悉，都比我們普通人專業(yè)。因此，他們能對(duì)市場做出更快速的反應(yīng)。比如說，年前由于美國股市技術(shù)調(diào)整，美股大跌，導(dǎo)致我們A股大盤突然下挫，進(jìn)而所有股票下跌。但是，你忙著上班，無暇分析，所以經(jīng)常會(huì)在錯(cuò)誤的時(shí)間做出了錯(cuò)誤的決策。而專業(yè)的基金經(jīng)理可以根據(jù)最新的消息，迅速地做出更好的判斷。

再比如，2015年A股股災(zāi)中，大約有50%以上的散戶虧損，但是只有20%的公募基金虧損，還有25%的散戶虧損幅度超過了20%，而達(dá)到20%虧損的基金只有3%。這些數(shù)據(jù)告訴你：專業(yè)的事要就要交給專業(yè)的人來做。

四、基金的種類

基金的種類其實(shí)非常多，其范圍和影響甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你的想象：你吃的麥當(dāng)勞、穿的百麗鞋、住的希爾頓酒店，背后的支持都是私募股權(quán)基金；1992年英鎊退出歐洲匯率體系，1997的東南亞金融危機(jī)，這背后也都有對(duì)沖基金的身影；新加坡的經(jīng)濟(jì)奇跡，它們背后是國家主權(quán)財(cái)富基金；更不要說幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸企業(yè)，滴滴、美團(tuán)、今日頭條，它們的背后站著的都是創(chuàng)投和風(fēng)投基金……

可見基金確實(shí)是個(gè)大家族，但是這里先介紹我們生活中最常見的，也是最常交易的六種基金。

1、貨幣型基金：銀行在資金短缺或是盈余的時(shí)候會(huì)相互拆借，形成金額大、高流動(dòng)性、高利率的銀行間貨幣市場，但這個(gè)市場個(gè)人投資者進(jìn)不去。而貨幣基金就是由基金公司聚集資金投向銀行間的貨幣市場，使得更我們普通人分享銀行間市場的高額收益。主要代表就是余額寶。

風(fēng)險(xiǎn)非常低，但收益也低。

2、股票型基金：投資股票的基金就是股票型基金?；鹩?0%以上資金都投資于股票。

風(fēng)險(xiǎn)最高，收益也最高。

3、債券型基金：投資各種債券的基金就是債券型基金。基金有80%以上資金都投資于國債和企業(yè)債。

風(fēng)險(xiǎn)中等，收益中等。

4、混合型基金：就是既可以投資股票也可以投資債券的基金。

風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較高。

5、保本型基金：與混合型基金類似，其可以同時(shí)投資股票和債券。但不同的是，保本型基金大多數(shù)資產(chǎn)投資于債券，少部分投資于高風(fēng)險(xiǎn)的股票。這樣債券的收益可覆蓋股票的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保本的目的。

收益中等，風(fēng)險(xiǎn)較低。

6、指數(shù)型基金：其屬于比較特殊的一類基金，主要資產(chǎn)投資于股票，但并不是由基金經(jīng)理來選股，而是復(fù)制某個(gè)特定的指數(shù)成分股做為投資對(duì)象。其屬于被動(dòng)型基金。

風(fēng)險(xiǎn)高，收益高。

五、不同基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益率

對(duì)基金來說，有兩條通用的標(biāo)準(zhǔn)：

1、持有時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越低，收益越高。

2、風(fēng)險(xiǎn)越大，大概率收益越大。

再請(qǐng)你思考一個(gè)問題：

假如讓你隨便閉著眼睛選一只股票型基金，堅(jiān)持拿半年，你猜結(jié)果會(huì)怎樣？你猜不虧本的概率是多少？

經(jīng)統(tǒng)計(jì)全部國內(nèi)的股票基金，如果持有半年，不虧本的概率是62%；如果持有1年，不虧本的概率是73%；如果持2~3年，不虧本的概率是81%。

很明顯，即使是風(fēng)險(xiǎn)最高的股票型基金，只要持有時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越低，收益也會(huì)越高。

特別值得我們注意的一點(diǎn)是，我們在投資的時(shí)候不能只看收益率，還要看到取得這種收益率所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

下面是過去十幾年各種基金歷年的收益率：

貨幣型基金平均年化收益率約為2.56%

債券型基金平均年化收益率約為6.4%

混合型基金平均年化收益率約為13.16%

股票型基金平均年化收益率約為14.11%

換句話說，我們?nèi)绻欢魏瓮顿Y基金的技巧，十幾年來我們可以通過買入并長期持有，在這些基金上大概率會(huì)取得這些年化收益率。

PS：當(dāng)然，由于我國的資本市場還比較年輕，監(jiān)管制度也不夠完善，基金市場也會(huì)存在“抬橋子”“老鼠倉”等各種坑，后面的文章我會(huì)聊聊這些坑。

最近打算寫一個(gè)基金系列，如果你有任何問題，可以給我留言，我會(huì)把具有代表性問題整理出來，然后在接下來的文章給予答復(fù)，如果你對(duì)投資基金感興趣，可以關(guān)注【阿拉希哥】。