原文
無(wú)謂的交易是導(dǎo)致虧損和心態(tài)不好的主要原因，也是養(yǎng)成壞的交易習(xí)慣的重要原因。無(wú)謂的交易主要表現(xiàn)為交易的隨意性、臨時(shí)的沖動(dòng)性、人云亦云性和在任何情況下都進(jìn)行交易的頻繁性。它與專(zhuān)業(yè)的交易具有本質(zhì)的區(qū)別，所以它帶來(lái)的虧損可能性將遠(yuǎn)大于專(zhuān)業(yè)的交易。專(zhuān)業(yè)的交易也經(jīng)常出現(xiàn)虧損，但專(zhuān)業(yè)的交易具有章法，虧損幅度總體可控，專(zhuān)業(yè)交易是盡量減少或避免交易的隨意性的。
什么是無(wú)謂的交易呢？
簡(jiǎn)單來(lái)講就是沒(méi)有價(jià)值的交易，風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)不成比例的交易，見(jiàn)機(jī)會(huì)就想抓的交易，什么機(jī)會(huì)都不放過(guò)的交易，只要價(jià)格波動(dòng)就做的交易。他不評(píng)估這筆交易可能給他帶來(lái)多大的利潤(rùn)和相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，總抱著僥幸的心理，覺(jué)得賺幾個(gè)點(diǎn)就可以了，他只看到了利潤(rùn)而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
或者任何時(shí)候都覺(jué)得大的機(jī)會(huì)就在眼前，不做的話(huà)會(huì)錯(cuò)失良機(jī)。它不管目前的波動(dòng)是否符合自己的交易習(xí)慣，總是在利潤(rùn)陷阱的驅(qū)動(dòng)下將微小的機(jī)會(huì)在自己心里放大成巨大的機(jī)會(huì)。無(wú)謂的交易同時(shí)是對(duì)市場(chǎng)并沒(méi)有做深刻的分析之后的交易，交易表現(xiàn)為相當(dāng)大的隨意性、沖動(dòng)性。
什么是交易價(jià)值呢？
市場(chǎng)并不總是處于具有交易價(jià)值的狀態(tài)。
簡(jiǎn)單來(lái)講就是對(duì)得起自己設(shè)定的止損幅度的交易。若這筆交易連自己的止損幅度都對(duì)不起的話(huà)，那它就是沒(méi)有價(jià)值的交易。市場(chǎng)大部分時(shí)間都處于盤(pán)整震蕩狀態(tài)或者小幅波動(dòng)狀態(tài)，也就是說(shuō)大部分情況下市場(chǎng)都沒(méi)有很好的交易機(jī)會(huì)。無(wú)謂的交易都是在這種狀態(tài)下出現(xiàn)的。
在這種狀態(tài)下，任何一筆交易最多是盈虧幅度相當(dāng)，更何況人性的弱點(diǎn)注定了交易大部分情況下都是以虧損離場(chǎng)的。在市場(chǎng)處于沒(méi)有交易價(jià)值的情況下很多人就因?yàn)闊o(wú)謂的交易而使帳戶(hù)出現(xiàn)了不小的虧損，進(jìn)而導(dǎo)致交易心態(tài)的破壞，并使他在真正的交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，因?yàn)榍耙欢螘r(shí)間的交易虧損的陰影而使他反倒不敢交易。
并且因?yàn)樗B(yǎng)成了頻繁交易的習(xí)慣，所以即使他把握住了一次絕好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)也會(huì)很快離場(chǎng)而錯(cuò)失真正的獲利機(jī)會(huì)。無(wú)謂的交易不僅使你在盤(pán)整時(shí)慢慢虧損，同時(shí)也使你在趨勢(shì)中無(wú)法持有頭寸。無(wú)謂的交易所形成的壞的交易習(xí)慣使他總是無(wú)法真正獲利。
無(wú)謂的交易表面上看也是在進(jìn)行投機(jī)交易，似乎與別人沒(méi)有多大的區(qū)別，但事實(shí)并非如此。進(jìn)行無(wú)謂交易的投資者并沒(méi)有真正了解什么是投機(jī)。什么是投機(jī)呢？投機(jī)就是投資機(jī)會(huì)，沒(méi)有機(jī)會(huì)就不進(jìn)場(chǎng)交易，就如同打獵，不看見(jiàn)獵物絕不開(kāi)槍。投機(jī)成功與否看的是投機(jī)的結(jié)果，是通過(guò)獲利的結(jié)果來(lái)使交易者獲得快樂(lè)。
而無(wú)謂的交易則是看見(jiàn)任何物體都開(kāi)槍?zhuān)还苁遣皇谦C物，它更象玩游戲。游戲的快樂(lè)來(lái)自于游戲過(guò)程而并不一定是結(jié)果。無(wú)謂的交易本質(zhì)上并不是在投機(jī)，而是在用資金來(lái)玩期貨的游戲，是一種資金純消耗性的行為，這種交易行為與他獲利的目標(biāo)是背道而馳的。無(wú)謂的交易同時(shí)是對(duì)自己的一種放縱，是對(duì)交易極不負(fù)責(zé)任的行為。無(wú)謂的交易使投資者滿(mǎn)足了進(jìn)場(chǎng)交易的癮，解除了不交易就非常難受的感覺(jué)，過(guò)程或進(jìn)場(chǎng)時(shí)是快樂(lè)的，但結(jié)果卻往往并不好，如同玩游戲最終必然付費(fèi)一樣。
為什么很多人會(huì)如此呢？
難道他不知道他交易的目的嗎？我認(rèn)為根本的原因是：強(qiáng)烈的獲利欲望使他頻繁的交易，使他不管在什么情況下都要交易，也就是利潤(rùn)的陷阱使他進(jìn)行無(wú)謂的交易。市場(chǎng)上最大的陷阱就是利潤(rùn)，是預(yù)期的利潤(rùn)使人失去客觀(guān)和理智，使人忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在。
問(wèn)題的關(guān)鍵是：我們往往無(wú)法判斷交易機(jī)會(huì)。
確實(shí)，交易機(jī)會(huì)的判斷及行情規(guī)模的評(píng)估是無(wú)法確定的，但正是這種無(wú)法確定性就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)存在的必然性，也就是說(shuō)任何一次交易風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的，而利潤(rùn)卻無(wú)法確定。這就更加應(yīng)該引起投資者首先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，而不是利潤(rùn)。無(wú)謂的交易恰恰是更多的看到利潤(rùn)而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。飄渺的利潤(rùn)如無(wú)形的手促使很多投資者盲目的交易。只要清醒的認(rèn)識(shí)到利潤(rùn)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的必然性你就可以在很大程度上減少無(wú)謂的交易，而這也是減少無(wú)謂交易的必然基礎(chǔ)。
減少無(wú)謂的交易并不等于你平時(shí)就不交易，并不是說(shuō)只要減少了無(wú)謂交易你就必然能抓住有價(jià)值的機(jī)會(huì)。適當(dāng)?shù)慕灰资桥c市場(chǎng)保持聯(lián)系的重要手段，關(guān)鍵是你每次交易一定要慎重考慮，完全清楚進(jìn)場(chǎng)之后在哪里止損，以及市場(chǎng)目前是否具有好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位等。有些行情你能看得到，卻難以真正的把握到，我們只能做那些既看得到也可以把握的行情，這樣的行情其實(shí)一年之中并不多，這是多少年以來(lái)已經(jīng)驗(yàn)證過(guò)的事實(shí)。
我有一個(gè)朋友，曾經(jīng)陷入了極大的迷茫和困惑，甚至絕望，虧的只剩下了不多的錢(qián)，也僅夠開(kāi)幾手單子。所以他對(duì)最后的交易機(jī)會(huì)看的非常重，慎之又慎，異常慎重，如他所述“反復(fù)檢視圖表,瞄了一眼帳戶(hù)狀況,默默算了下最后的子彈什么時(shí)候開(kāi)槍?不、不、不,現(xiàn)在還不是時(shí)候,最后的機(jī)會(huì)我顯得謹(jǐn)慎異常.我知道這次我要更小心更耐心”，最后在這種高度冷靜的背景下，終于逮住了機(jī)會(huì)，兩三個(gè)月翻了幾倍，實(shí)現(xiàn)了徹底的翻身。
所以我再想，如果我們對(duì)待每把交易，都把自己的賬戶(hù)余額當(dāng)做最后的一發(fā)子彈，把每次機(jī)會(huì)都當(dāng)做自己交易生涯中最后的一次翻身機(jī)會(huì)，我們是不是會(huì)更謹(jǐn)慎、更認(rèn)真對(duì)待每次交易，從而大幅減少無(wú)謂的交易呢？
最后送給大家一句話(huà)：查理芒格說(shuō)過(guò)，如果允許你在紙上最多打20個(gè)孔，每打一次意味著你喪失一次交易機(jī)會(huì)，20次后你的機(jī)會(huì)也就用光了。此時(shí)，你是不是會(huì)特別珍惜每次機(jī)會(huì)？
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