2019年華為實(shí)體名單事件以來，核心技術(shù)自主可控成為共識(shí)。從上游的半導(dǎo)體材料、設(shè)備，到中游設(shè)計(jì)、制造及封測(cè)領(lǐng)域，都成為政策和資本培養(yǎng)與扶持的對(duì)象。

2020年國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》指出，中國(guó)芯片自給率要在2025年達(dá)到70%，而目前我國(guó)半導(dǎo)體自給率僅36%，任重而道遠(yuǎn)。

綜合各家機(jī)構(gòu)研報(bào)的分析，可梳理出國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的各大龍頭：

{1}滬硅產(chǎn)業(yè)：國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片龍頭

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國(guó)大陸地區(qū)規(guī)模最大和技術(shù)最先進(jìn)的半導(dǎo)體硅片制造企業(yè)之一，也是我國(guó)大陸地區(qū)率先實(shí)現(xiàn)SOI硅片和300mm硅片規(guī)?；N售的企業(yè)。公司擁有眾多國(guó)內(nèi)外知名客戶，包括臺(tái)積電、臺(tái)聯(lián)電、格羅方德、意法半導(dǎo)體、Towerjazz 等國(guó)際芯片廠商以及中芯國(guó)際、華虹宏力、華力微電子、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、武漢新芯、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、華潤(rùn)微等國(guó)內(nèi)所有主要芯片制造企業(yè)，客戶遍布北美、歐洲、中國(guó)、亞洲其他國(guó)家或地區(qū)。

{2}南大光電：光刻膠國(guó)產(chǎn)替代龍頭

半導(dǎo)體光刻膠目前國(guó)內(nèi)自給率極低，供給端基本被日美企業(yè)壟斷，行業(yè)前五市占率達(dá)87%。其中g(shù)線/i線光刻膠自給率約為20%，KrF光刻膠自給率不足5%，而ArF光刻膠完全依賴進(jìn)口，對(duì)我國(guó)芯片制造形成“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。公司繼去年12月通過50nm閃存平臺(tái)認(rèn)證通過后，近日又再次獲得55nm邏輯電路平臺(tái)認(rèn)證，成為國(guó)內(nèi)通過產(chǎn)品驗(yàn)證的第一只國(guó)產(chǎn)ArF光刻膠，打破了國(guó)內(nèi)先進(jìn)光刻膠受制于人的局面。公司目前已完成兩條光刻膠生產(chǎn)線的建設(shè)，預(yù)計(jì)未來光刻膠年產(chǎn)能達(dá)25噸（干式5噸和浸沒式20噸）。

{3}華特氣體：國(guó)內(nèi)特種氣體龍頭企業(yè)

公司作為國(guó)內(nèi)特種氣體龍頭企業(yè)， 已實(shí)現(xiàn)了高純四氟化碳、高純六氟乙烷、高純八氟環(huán)丁烷、高純?nèi)淄椤⑾』旃饪虤獾?20 多個(gè)產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)替代。公司在集成電路領(lǐng)域，對(duì) 8 寸芯片廠商的覆蓋率達(dá) 80%以上， 2020 年年內(nèi)也已基本覆蓋了內(nèi)資 12 寸芯片廠商，同時(shí)有多個(gè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了 14 納米先進(jìn)工藝的批量工藝， 其中高純?nèi)淄楫a(chǎn)品已進(jìn)入臺(tái)積電 7 納米工藝的供應(yīng)鏈體系，部分氟碳類產(chǎn)品已進(jìn)入目前最為先進(jìn)的 5 nm 工藝產(chǎn)線中。

{4}安集科技：國(guó)內(nèi)拋光液龍頭企業(yè)

公司主要產(chǎn)品是化學(xué)機(jī)械拋光液和光刻膠去除劑，應(yīng)用于集成電路制造，是國(guó)內(nèi)拋光液龍頭企業(yè)，主要客戶包括中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)，臺(tái)積電、聯(lián)電等。

{5}鼎龍股份：國(guó)內(nèi)拋光墊產(chǎn)品和技術(shù)布局最完善的供應(yīng)商

公司已通過 28nm 產(chǎn)品全制程驗(yàn)證并獲得訂單，市場(chǎng)布局方面已形成了北方（北京，天津） -武漢-合肥-上海（無錫） -重慶（成都） -廣東-廈門的完整銷售鏈體系，目前公司 CMP 拋光墊已全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)主流晶圓廠的供應(yīng)鏈體系，產(chǎn)品型號(hào)覆蓋率接近 100%。受益于公司技術(shù)、市場(chǎng)布局等優(yōu)勢(shì)， 21 年拋光墊產(chǎn)品在多個(gè)客戶開始穩(wěn)步放量，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。

{6}江豐電子：國(guó)產(chǎn)濺射靶材龍頭

公司是國(guó)內(nèi)最大的半導(dǎo)體芯片用高純?yōu)R射靶材生產(chǎn)商。公司主要產(chǎn)品為各種高純?yōu)R射靶材，包括鋁靶、鈦靶、鉭靶、鎢鈦靶等，這些產(chǎn)品主要應(yīng)用于超大規(guī)模集成電路芯片、液晶面板、薄膜太陽能電池制造的物理氣相沉積(PVD)工藝，用于制備電子薄膜材料。目前，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體、平板顯示器及太陽能電池等領(lǐng)域。在超大規(guī)模集成電路用高純金屬靶材領(lǐng)域，公司成功打破美國(guó)、日本跨國(guó)公司的壟斷格局，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)電子材料行業(yè)的空白。公司已經(jīng)逐步建立了高品質(zhì)、高純度濺射靶材專業(yè)生產(chǎn)商的良好品牌形象。

{7}康強(qiáng)電子：國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體封裝材料龍頭

公司主營(yíng)半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)。公司是我國(guó)規(guī)模最大引線框架生產(chǎn)企業(yè)，有32臺(tái)高精度自動(dòng)高速?zèng)_床、17條引線框架高速全自動(dòng)選擇性連續(xù)電鍍生產(chǎn)線，連續(xù)多年在引線框架產(chǎn)量、銷量和市場(chǎng)占有率等指標(biāo)方面國(guó)內(nèi)同行排名居前。

{8}北方華創(chuàng)：半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)設(shè)備龍頭

公司多款產(chǎn)品如硅刻蝕機(jī)、金屬刻蝕機(jī)、PVD/CVD/ALD、氧化擴(kuò)散爐、清洗機(jī)均具備28nm國(guó)產(chǎn)替代的能力，主攻的刻蝕機(jī)和薄膜沉積設(shè)備（PVD、CVD）占半導(dǎo)體設(shè)備總體市場(chǎng)規(guī)模的近一半，具備較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。近年公司多款產(chǎn)品不斷導(dǎo)入多個(gè)晶圓廠的產(chǎn)線，市占率有望不斷提升。

{9}中芯國(guó)際：大陸晶圓代工龍頭

公司是中國(guó)大陸技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)能規(guī)模最大的晶圓代工廠商。在技術(shù)領(lǐng)域，公司在大陸率先實(shí)現(xiàn)14nmFinFET量產(chǎn)，代表集成電路國(guó)產(chǎn)替代的最先進(jìn)制造水平，并擁有24nmNAND、40nmCIS等特色工藝。在產(chǎn)能方面，公司目前有3個(gè)8英寸晶圓和4個(gè)12英寸晶圓生產(chǎn)基地，合計(jì)產(chǎn)能超過50萬片/月。

{10}長(zhǎng)電科技：國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體封測(cè)龍頭

公司可為客戶提供從設(shè)計(jì)仿真到中后道封測(cè)、系統(tǒng)級(jí)封測(cè)的全流程技術(shù)解決方案，已成為中國(guó)第一大和全球第三大封測(cè)企業(yè)。

{11}兆易創(chuàng)新：存儲(chǔ)&MCU雙龍頭

公司作為全球 NOR Flash 的龍頭公司之一，市場(chǎng)占有率已躍居全球第三。 隨著市場(chǎng)空間與市場(chǎng)份額的同步提升，公司的 NOR Flash銷量未來仍有較大的提升空間。

公司作為國(guó)內(nèi) MCU 市場(chǎng)的龍頭公司，2020 年銷售接近 2 億顆， 2021 年公司業(yè)績(jī)將伴隨著工控等領(lǐng)域的快速放量，迎來快速發(fā)展的時(shí)期。

{12}景嘉微：GPU國(guó)產(chǎn)化龍頭

公司圖顯、雷達(dá)產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍事裝備，在國(guó)內(nèi)機(jī)載圖顯領(lǐng)域占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，GPU芯片產(chǎn)品正由軍用向信創(chuàng)及民用市場(chǎng)拓展。

{13}圣邦股份：模擬電路芯片龍頭

公司作為國(guó)內(nèi)模擬 IC 領(lǐng)先企業(yè)，通過持續(xù)加大研發(fā)投入，獲得持續(xù)快速發(fā)展。公司致力于高品質(zhì)、高性能模擬芯片研發(fā)設(shè)計(jì)與銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，迄今已擁有 25 大類、超過 1600 款在售產(chǎn)品，消費(fèi)電子、通訊設(shè)備、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等多個(gè)領(lǐng)域。

{14}斯達(dá)半導(dǎo)：IGBT龍頭

公司深耕IGBT模塊的研發(fā)和銷售，作為國(guó)內(nèi)IGBT行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，不僅具備先進(jìn)的模塊設(shè)計(jì)及制造工藝，亦擁有自主研發(fā)設(shè)計(jì)的IGBT芯片和快恢復(fù)二極管芯片的能力。在IGBT模塊供應(yīng)商全球市場(chǎng)份額排名中，公司排名第7位，在中國(guó)企業(yè)中排名第1位，成為世界排名前十中唯一一家中國(guó)企業(yè)，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位顯著。

[溫馨提示]

本文所述觀點(diǎn)整合梳理自各大研究報(bào)告，僅供參考，不承諾投資收益，不作任何投資依據(jù)，投資者應(yīng)自主作出決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。